Prezentare generală a perechii EUR/USD pentru 20 decembrie; Fed pune capăt dificultăților euro

Perechea valutară EUR/USD a suferit o ușoară retragere joi, după declinul de miercuri seara. În articolul nostru anterior, ne-am abținut să analizăm rezultatele întâlnirii Federal Reserve și am subliniat necesitatea de a aștepta cel puțin o zi pentru a le evalua cu o minte limpede și pentru a observa reacția completă a pieței. De acum, se pot trage concluzii.

Prima concluzie este evidentă pentru toți participanții la piață: întâlnirea a fost în întregime hawkish. A doua concluzie, clară pentru noi, este că un astfel de rezultat era complet previzibil. Încă de la începutul anului, am afirmat constant că piața a supraestimat capacitatea și disponibilitatea Fed-ului de a relaxa politica monetară. Începând din septembrie 2024, piața a inclus deja în preț întregul ciclu de relaxare a politicii - și a exagerat, ignorând reducerile de rate simultane din zona euro. Am avertizat că după 18 septembrie, euro ar putea începe să scadă. De atunci, euro a pierdut aproximativ 750 de pips și credem că această scădere nu s-a încheiat.

Privind la timeframe-ul săptămânal, perechea are potențialul să scadă la nivelul de 0.9500 sau chiar mai jos. Întâlnirea de ieri a Fed-ului a confirmat din nou tezele și presupunerile pe care le-am discutat luni de zile. Economia SUA rămâne robustă, fără semne de recesiune. Fed-ul și-a revizuit oficial în sus previziunile de PIB pentru perioada 2025-2026. În plus, prin intermediul "dot-plot", comitetul monetar a indicat că ar putea reduce rata cheie de două ori anul viitor cu câte 0.25% fiecare. Unii oficiali ai Fed consideră chiar că o singură reducere de rată ar fi suficientă. Acest lucru înseamnă că de la rata maximă de 5.5%, ar putea scădea la 4% în 2025. Conceptul de nivel neutru al ratei nu este relevant pe termen scurt. Dacă Fed-ul reduce ratele de două ori anul viitor, le va reduce cumulat cu 1.5%, nivel pe care piața îl aștepta inițial pentru 2024 și l-a inclus în preț în consecință. Credem că pe măsură ce mai mult timp trece, vor apărea mai mulți factori care să favorizeze întărirea dolarului.

Amintiți-vă că săptămâna trecută, Banca Centrală Europeană a redus ratele sale cheie și a indicat convingător că nu intenționează să oprească reducerile de rate. Unii oficiali ai BCE consideră că rata ar putea fi redusă la zero. Mulți sunt preocupați de creșterea economică slabă din zona euro, chiar dacă promovarea creșterii nu este mandatul direct al BCE. Cu toate acestea, o altă concluzie este la fel de clară ca cele precedente: Fed-ul va reduce probabil ratele de câteva ori numai în 2025, în timp ce BCE, ale cărei rate rămân semnificativ mai scăzute, ar putea continua relaxarea politicii la fiecare întâlnire.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD din ultimele cinci zile de tranzacționare, până pe 20 decembrie, este de 84 de pips, catalogată drept "medie". Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0285 și 1.0453 vineri. Canalul de regresie liniară superior este orientat în jos, indicând faptul că tendința descendentă globală persistă. Indicatorul CCI a reintrat în zona de supravânzare în urma unui declin semnificativ, semnalând, cel mult, o potențială corecție.

Cele mai apropiate niveluri de suport:

Cele mai apropiate niveluri de rezistență:

Perechea EUR/USD ar putea să-și reia tendința descendentă în orice moment. În ultimele luni, am susținut constant că euro va continua probabil să scadă pe termen mediu, susținând pe deplin tendința descendentă generală. Probabilitatea ca piața să fi inclus în preț reducerea viitoare a ratelor de către Federal Reserve este mare. Astfel, dolarul încă nu are motive substanțiale pentru o scădere pe termen mediu, deși anterior aceste motive erau limitate. Pozițiile short rămân relevante cu ținte la 1.0285 și 1.0254 atâta timp cât prețul rămâne sub media mobilă.

Pentru cei care tranzacționează pe baza unei analize tehnice "pure", pozițiile long pot fi luate în considerare dacă prețul crește peste media mobilă, vizând 1.0620. Cu toate acestea, nu recomandăm în acest moment poziții long nimănui.

Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.

Linia Media Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.

Nivelurile Murray acționează ca ținte pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o posibilă inversare a trendului în direcția opusă.