Bitcoin: O nouă eră de recunoaștere instituțională

În 2024, Bitcoin a atins o nouă bornă în recunoașterea instituțională: ETF-urile pentru Bitcoin pe baza spot din Statele Unite au atras investiții în valoare de miliarde, iar prețul Bitcoin a depășit pentru prima dată bariera psihologică de 100.000 de dolari. Aceste realizări subliniază importanța criptomonedei și evidențiază evoluția acesteia într-o clasă de active adevărată.

De ce aleg cei mai mari jucători din piața financiară Bitcoinul și ce riscuri și oportunități așteaptă investitorii în viitor? În acest rezumat, vom explora aceste întrebări.

ETF-urile pentru Bitcoin pe baza spot din Statele Unite au atins o bornă istorică: intrările nete totale au depășit 500.000 BTC în mai puțin de un an de la lansarea lor. Această cifră subliniază interesul crescând al investitorilor instituționali și impactul semnificativ pe care aceste produse îl au asupra pieței criptomonedelor.

Încă de la debutul lor pe 11 ianuarie 2024, cele 12 ETF-uri pe baza spot din SUA au absorbit mai mult de 2,5% din oferta totală de Bitcoin în circulație, care este de 19,8 milioane BTC.

Conform lui Vetle Lunde, Șeful Departamentului de Cercetare la K33, intrările nete în aceste fonduri au depășit 500.925 BTC, cu o investiție înregistrată într-o singură zi de 223,1 milioane de dolari miercuri, dintre care 121,9 milioane au intrat în fondul FBTC al Fidelity.

Dintre ETF-urile pe baza spot din SUA, ETF-ul IBIT de la BlackRock conduce grupul, gestionând peste 520.000 BTC, depășind iShares Gold Trust (IAU), care deține active în valoare de 50 miliarde de dolari. Următorul este ETF-ul FBTC al Fidelity, gestionând mai mult de 247.000 BTC. Fondul GBTC al Grayscale, care anterior deținea 619.000 BTC, gestionează acum doar 210.000 BTC din cauza unor retrageri semnificative.

Activele totale ale ETF-urilor pe baza spot din SUA depășesc acum 1,1 milioane BTC—echivalentul sumei atribuite creatorului Bitcoin, Satoshi Nakamoto. Acest aspect demonstrează amploarea participării instituționale și influența ETF-urilor pe o piață anterior caracterizată de volatilitate ridicată și implicare instituțională redusă.

Pe 11 decembrie, Bitcoin a depășit din nou pragul de 100.000 de dolari după o corecție, câștigând aproape 4% într-o singură zi. Acest avânt a fost determinat de semnale macroeconomice pozitive din SUA, inclusiv datele privind inflația din noiembrie care se aliniază cu așteptările analiștilor, consolidând speranțele pentru relaxarea politicii Rezervei Federale. De asemenea, încrederea crescută a investitorilor instituționali a jucat un rol crucial.

Capitalizarea stablecoins a ajuns la 200 miliarde de dolari, crescând lichiditatea totală a pieței. Simultan, dominanța pieței Bitcoin a crescut la 54%, cel mai înalt nivel din începutul anului 2021. Experții prezic că condițiile economice favorabile ar putea stimula o creștere suplimentară, deși avertizează cu privire la potențiala volatilitate.

Analiștii prevăd o posibilă creștere a Bitcoin la 105.000 USD. Depășirea acestui nivel ar putea declanșa lichidarea a peste 2 miliarde USD în poziții short, întărind și mai mult tendința ascendentă. Conform datelor furnizate de CoinGlass, piața experimentează o acumulare semnificativă de poziții cu levier, ceea ce ar putea cataliza creșterea și volatilitatea ulterioară.

Corporația australiană AMP, care a investit 27 de milioane de dolari în Bitcoin prin fondul său de pensii, exemplifică interesul crescut din partea investitorilor instituționali. AMP a devenit prima companie din Australia care a inclus Bitcoin în portofoliul său de active de pensii. Reprezentanții companiei menționează importanța criptomonedei ca clasă de active și potențialul său de creștere ca factori esențiali în decizia luată.

"Creșterea Bitcoin-ului îl face prea important un activ pentru a fi ignorat," a declarat Steve Flegg, manager senior de portofoliu al AMP.

Cu toate acestea, alte fonduri de pensii australiene rămân prudente, evitând investițiile în criptomonede din cauza volatilității acestora.

În ciuda optimismului, Bitcoin se confruntă cu o rezistență importantă la nivelul de 104.000 USD. Istoric, acest nivel a fost un punct de realizare a profitului, creând presiuni pe piață. Nerespectarea acestei rezistențe ar putea duce la o inversare a tendinței și o corecție la 60.000–70.000 USD. Analiștii observă că luna ianuarie înregistrează adesea scăderi după o creștere activă în toamnă.

Bitcoin continuă să atragă interesul investitorilor instituționali, consolidându-și poziția ca activ pe termen lung. Depășirea nivelului de 104.000 USD ar putea deschide calea către noi niveluri maxime, dar probabilitatea unei corecții rămâne, mai ales în contextul realizării de profituri.

În lunile următoare, factorii macroeconomici și acțiunile jucătorilor majori, inclusiv investitorii instituționali, vor modela traiectoria Bitcoin-ului. Indiferent, anul 2024 a devenit deja unul istoric pentru Bitcoin, consolidându-i importanța în sistemul financiar modern.