Prezentare generală a GBP/USD pe 6 noiembrie; „Porumbeii de la Fed vs. Porumbeii de la BoE”

Perechea valutară GBP/USD a petrecut mare parte din ziua de marți într-un singur loc, mișcându-se abia într-o direcție anume. Piața așteaptă cu siguranță; toată lumea știe ce așteaptă. Am discutat deja despre alegerile din SUA, așa că să ne concentrăm pe întâlnirile viitoare ale băncilor centrale. Este rar să întâlnim o situație în care este aproape imposibil de prezis o acțiune specifică din partea unei bănci centrale. Așteptarea generală este ca Federal Reserve și Bank of England să reducă ratele cu 0,25%. Totuși, aceste reduceri de 0,25% ar putea avea un impact semnificativ diferit. Amintiți-vă că raportul recent privind Nonfarm Payrolls a fost lamentabil. Deși există afirmații că performanța slabă a fost "coincidențială" din cauza dezastrelor naturale din SUA din octombrie, datele nu mint. Aproape că nu au fost create locuri de muncă, și este posibil ca Fed să reacționeze favorabil la acest raport.

Nu ne așteptăm la o reducere de 0,5%, dar credem că tonul președintelui Fed, Jerome Powell, ar putea fi mai dovish decât se anticipează în prezent. Un ton mai dovish ar putea crea probleme pentru dolarul american. Credem că piața a inclus deja, sau aproape a inclus, întregul ciclu de relaxare al Fed, deoarece dolarul a început să scadă acum doi ani, când inflația din SUA a început să încetinească. Totuși, dolarul ar putea înregistra scăderi pe termen scurt dacă Powell sugerează mai multă relaxare sau exprimă îngrijorări privind piața muncii.

În ceea ce privește BoE, lucrurile sunt, de asemenea, destul de complexe. BoE este probabil să reducă rata cu 0,25%, dar ar putea semnala, de asemenea, dorința de a relaxa mai rapid în viitor. Deoarece piața probabil nu a reflectat complet nici măcar câteva etape de relaxare ale BoE, lira ar avea suficiente motive pentru a-și continua declinul. Putem vedea că lira a întâmpinat dificultăți în a se corecta în ultimele săptămâni. Factorul global principal—politica monetară a Fed—este deja inclusă în preț, permițând dolarului să continue să crească. Dacă adăugăm relaxarea BoE, lira ar putea să scadă și mai mult, iar dacă BoE reduce rata la fiecare întâlnire, lira ar putea să se deprecieze rapid.

Merită menționat că BoE a redus rata doar o dată până acum. Acest lucru sugerează că întregul ciclu de relaxare este în față, pe care piața nu l-a inclus anticipativ, deoarece atenția pieței a fost orientată în principal către Fed în 2024. Prin urmare, punctul nostru de vedere rămâne neschimbat: anticipăm un declin mult mai accentuat pentru moneda britanică. Încă credem că este supraevaluată și supra-cumpărată.

O corecție este încă posibilă dintr-un punct de vedere tehnic, deoarece indicatorul CCI a intrat în zona de supra-vânzare de trei ori și a desenat mai multe divergențe bullish. Totuși, mișcările din această săptămână vor fi determinate fundamental, ceea ce înseamnă că, în ciuda oricăror divergențe tehnice, dolarul ar putea arăta câștiguri suplimentare.

Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 99 de pipși, ceea ce este "mediu" pentru perechea liră/dolar. Pentru miercuri, 6 noiembrie, ne așteptăm la mișcări într-un interval definit de nivelurile 1.2913 și 1.3111. Canalul de regresie liniară superior este orientat în sus, indicând faptul că trendul ascendent persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare și a format mai multe divergențe bullish, sugerând o corecție ascendentă iminentă.

Niveluri de suport cele mai apropiate:

Niveluri de rezistență cele mai apropiate:

Perechea GBP/USD menține o tendință descendentă. Nu luăm în considerare poziții long deocamdată, deoarece considerăm că piața a inclus deja de mai multe ori în preț toți factorii care susțin moneda britanică. Pozițiile long sunt fezabile pentru tranzacții “tehnice pure” cu ținte la 1.3062 și 1.3092 dacă prețul rămâne deasupra liniei medii mobile. Pozițiile short sunt mult mai relevante acum, cu ținte la 1.2878 și 1.2848, dar este necesară confirmarea unei mișcări sub media mobilă. În această săptămână, sunt posibile mișcări mixte din cauza influențelor fundamentale puternice.

Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.

Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.

Nivelurile Murray sunt utilizate ca niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (liniile roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore pe baza citirilor actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.