Prezentare generală a GBP/USD pe 31 octombrie; ADP impresionează, dar Non-Farm Payrolls sunt așteptate

Perechea valutară GBP/USD a început să crească, dar a scăzut rapid după publicarea raportului ADP din SUA, considerat un precursor pentru Non-Farm Payrolls. Totuși, este important de menționat că nu există o corelație consistentă între ADP și Non-Farm Payrolls. Raportul ADP ar putea fi de două ori mai puternic decât cel prognozat, în timp ce Non-Farm Payrolls ar putea fi de două ori mai slab și cifrele privind crearea de locuri de muncă nu se aliniază adesea. În cele din urmă, datele non-farm vor influența piața și perspectivele Rezervei Federale asupra pieței muncii. Prin urmare, deși dolarul a primit un impuls ieri, testele reale sunt în față.

Între timp, lira sterlină a profitat de ocazie să se deprecieze și mai mult, ceea ce este rezonabil. Spre deosebire de euro, susținut de datele pozitive ale PIB-ului, lira nu avea o astfel de susținere. Odată ce rapoartele din SUA au fost publicate, piața a revenit rapid la cumpărarea dolarului. Perechea GBP/USD se menține în prezent aproape de minimul local, dar dacă datele viitoare din SUA sunt puternice, scăderi suplimentare ale lirei pot fi iminente.

Credem că această tendință descendentă va continua în cele din urmă. Lira, asemenea euro, rămâne supraevaluată și nejustificat de scumpă. Atitudinea prelungită de tip hawkish a Băncii Angliei apasă acum asupra lirei. Logica este simplă: cu cât BoE întârzie mai mult relaxarea, cu atât va trebui probabil să reducă mai rapid și mai agresiv ratele în viitor, ceea ce poate fi iminent. În timp ce ciclul de relaxare al SUA este, în principal, luat în calcul de piață, Marea Britanie nu a început încă acest proces. Prin urmare, credem că lira are un spațiu considerabil de scădere, cu un potențial semnificativ de pierdere.

Starea economiei britanice, care se luptă de cel puțin doi ani, merită o atenție deosebită. Declinația își are rădăcinile în 2016, când Marea Britanie a votat la limită să părăsească Uniunea Europeană. Lira sterlină se află într-o tendință descendentă de 16 ani. În prezent, nu vedem niciun motiv convingător pentru a considera această tendință încheiată.

Așteptăm în continuare o corecție tehnică pe termen scurt, dar este probabil ca piața să răspundă factorilor macroeconomici mai degrabă decât tehnici pentru restul săptămânii. Mișcările vor depinde, astfel, de datele din SUA. Odată ce aceste rapoarte sunt complet publicate, piața va prezice următorii pași ai Fed la întâlnirea programată pentru săptămâna viitoare. Dacă ratele sunt reduse cu 0,25%, este puțin probabil să pună presiune semnificativă pe dolar. Moneda americană ar putea fi sub presiune doar dacă Fed începe să accelereze relaxarea, ceea ce ar necesita o justificare solidă.

Volatilitatea medie în ultimele cinci zile de tranzacționare a fost de 68 de pips, considerată "moderată" pentru acest pereche valutară. Astfel, joi, 31 octombrie, ne așteptăm la mișcări în intervalul 1.2914 până la 1.3050. Canalul de regresie liniară superior este înclinat ascendent, indicând o continuare a trendului ascendent. Indicatorul CCI a intrat în teritoriu supravândut și a format câteva divergențe bullish, sugerând o posibilă corecție ascendentă.

Nivelurile de Suport cele mai apropiate:

Nivelurile de Rezistență cele mai apropiate:

Perechea GBP/USD rămâne într-un trend descendent. Încă nu considerăm poziții de cumpărare deoarece credem că factorii care susțin lira au fost deja în mare parte evaluați de piață. Pozițiile de cumpărare sunt viabile dacă se tranzacționează exclusiv pe baza tehnicilor, cu ținte la 1.3062 și 1.3092 dacă prețul se mișcă deasupra mediei mobile. Totuși, pozițiile de vânzare sunt în prezent mai relevante, cu ținte la 1.2909 și 1.2878, dar vor necesita o confirmare cu o mișcare sub media mobilă. Datorită unui fundal macroeconomic puternic, pot apărea mișcări amestecate spre sfârșitul săptămânii de tranzacționare.

Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.

Linia mediilor mobile (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și direcția actuală de tranzacționare.

Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț posibil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe citirile actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea supravândută (sub -250) sau supracumpărată (peste +250), semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.