Prezentare generală a perechii EUR/USD pe 25 octombrie; O situație amuzantă și tristă pe măsură ce euro se pregătește pentru o corecție

Perechea valutară EUR/USD nu a reușit să înregistreze creștere joi. De la primele ore ale nopții, cotațiile păreau să se pregătească pentru o mișcare ascendentă în acea zi, dar, în cele din urmă, nimic nu s-a concretizat. Dimineața, zona Euro a publicat indicii de activitate economică pentru sectoarele de producție și servicii, care au fost mai slabe decât se aștepta, reafirmând că economia zonei Euro nu se află într-o formă bună. Totuși, acest lucru era evident chiar și fără indicii de activitate economică. PIB-ul zonei Euro a crescut abia în ultimii doi ani, așa că nu există nicio îndoială că economia UE se confruntă cu provocări.

Banca Centrală Europeană (BCE) a început, de asemenea, să acorde atenție acestei probleme. Interesant este că nimeni nu a menționat creșterea economică lentă din zona Euro timp de doi ani, dar în ultimele luni, oficialii și analiștii au început să observe că economia UE abia crește. Acest lucru a declanșat discuții despre accelerarea ritmului politicii monetare a BCE, relaxându-se mai rapid decât o dată la două întâlniri și punând constant presiune asupra euro. Totuși, politica monetară a Federal Reserve rămâne principalul motor al declinului perechii EUR/USD. Faptul că piața a inclus complet relaxarea Fed din ultimii doi ani susține acum dolarul SUA, deoarece toate reducerile anticipate de dobândă au fost deja contabilizate. Astfel, piața se poate concentra acum doar pe reducerile de rată ale BCE, în timp ce își asigură profiturile din vânzarea dolarului, ceea ce declanșează o întărire reînnoită a monedei americane.

Nu mai e mult de adăugat despre situația actuală. Am avertizat că creșterea euro era complet ilogică de luni de zile. Am menționat că și BCE va trebui să-și reducă rata la un nivel "neutru". În octombrie, BCE ar putea să scadă rata cheie sub nivelul "neutru" deoarece creșterea economică este prea slabă, iar inflația a scăzut deja sub nivelul țintă. Prin urmare, discuțiile sunt acum despre reducerea ratelor sub 2-2.5%. Acesta este încă un factor bearish pentru euro.

Dintr-o perspectivă tehnică, nu există niciun motiv să ne așteptăm ca corecția să se încheie curând. Prețul rămâne sub linia mediei mobile, astfel că declinul cotației ar trebui să continue. Desigur, mișcarea actuală se va termina mai devreme sau mai târziu, iar o corecție ascendentă va începe. Cu toate acestea, avem un flat de un an și jumătate pe graficul zilnic, cu o tendință descendentă pe graficul săptămânal. Astfel, ne putem aștepta doar la un declin pe termen mediu. Ce se va întâmpla dacă Donald Trump sau Kamala Harris va prelua funcția nu merită speculat acum. Cu siguranță nu are sens să ghicim cum ar putea reacționa dolarul la rezultatele alegerilor prezidențiale americane.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare, la data de 25 octombrie, este de 55 de pips, fiind caracterizată drept „scăzută”. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0768 și 1.0878 în ziua de vineri. Canalul superior de regresie liniară indică în sus, însă tendința generală descendentă rămâne intactă. După o serie de mișcări în zona de supra-cumpărare, indicatorul CCI a ajuns în zona de supra-vânzare și a format câteva divergențe ascendente, indicând o posibilă corecție.

Niveluri de suport cele mai apropiate:

S1 – 1.0803S2 – 1.0742S3 – 1.0681

Niveluri de rezistență cele mai apropiate:

R1 – 1.0864R2 – 1.0925R3 – 1.0986Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă. În ultimele săptămâni am afirmat constant că ne așteptăm ca euro să continue să scadă pe termen mediu și susținem pe deplin direcția tendinței bearish. Există șansa ca piața să fi inclus deja în preț toate sau aproape toate reducerile viitoare de rate ale Fed. Dacă este cazul, dolarul nu are alte motive să scadă, deși acestea erau puține. Pozițiile short pot fi încă luate în considerare, cu ținte la 1.0768 și 1.0742, dacă prețul se menține sub media mobilă. Dacă tranzacționați pe baza analizei tehnice „pure”, pozițiile long vor deveni relevante dacă prețul se consolidează peste linia mediei mobile. Totuși, o astfel de consolidare pe termen scurt ar indica probabil doar o corecție.

Note de Ilustrație:

Canalele de regresie liniară: ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, tendința este puternică.

Linia medie mobilă (setări 20,0, netezită): definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea.

Nivelurile Murray: niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de volatilitate (linii roșii): intervalul de preț probabil în care perechea va tranzacționa în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: intrarea în zona de supra-vânzare (sub -250) sau zona de supra-cumpărare (peste +250) semnalează că o inversare a tendinței în direcția opusă este aproape.