Perechea EUR/USD a tranzacționat calm în diferite direcții marți. Am avertizat despre acest lucru ieri — fără un context macroeconomic, participanții la piață nu aveau motive să facă mișcări bruște. Să ne amintim, de asemenea, că euro nu este ca lira sterlină, care poate crește în orice circumstanță sau chiar fără niciun motiv. De la începutul anului, am spus că lira are o rezistență incredibilă la scăderea față de dolar. În timp ce euro face ocazional pauze, lira nu face acest lucru.
Totuși, faptul că euro stă pe loc nu înseamnă că creșterea anterioară a fost logică sau justificată. Toți factorii care împing perechea în sus rămân aceiași. Singurele rapoarte demne de atenție în primele două zile au fost indicii activității economice, care nu puteau influența sentimentul pieței în avans. Aceste rapoarte au arătat că economia europeană, care deja stagnează de doi ani, ar putea încetini și mai mult. Dacă trimestrul precedent a înregistrat o creștere de un "impresionant" 0,2% — ceea ce mulți experți etichetează ca "recuperare" — trimestrul următor s-ar putea să vadă o creștere zero. Cu toate acestea, în contextul Uniunii Europene, puțini vorbesc despre recesiune. De ce ar face-o? Discuțiile despre recesiune trebuie să fie cumva reflectate în grafice. În America, de exemplu, toată lumea se așteaptă la o recesiune de un an și jumătate, în timp ce economia a arătat o creștere de 3% în al doilea trimestru, cu toate acestea, toți încă așteaptă o recesiune. Acest lucru explică parțial declinul dolarului. Ar trebui să vindem euro dacă ne așteptăm la o recesiune în UE.
Faptul că euro nu a reușit să spargă ultimul maxim local săptămâna trecută ar putea ne avertizeze că pauza nu va fi doar pe un interval de timp de 4 ore. Cu alte cuvinte, corecția care a început pe 26 august, dar s-a sfârșit rapid, ar putea continua. Să ne amintim că piața a avut o oportunitate excelentă de a vinde dolarul săptămâna trecută când Federal Reserve și-a relaxat politica monetară cu 0,5%. Piața ar putea anticipa o relaxare suplimentară, cu o reducere a ratei cu 0,5% în noiembrie. Ce ar opri-o să facă acest lucru? Nimeni nu pare să vorbească despre Banca Centrală Europeană acum, chiar dacă BCE a redus cumulativ rata la fel de mult ca și Fed. Da, până la sfârșitul anului, rata Fed ar putea scădea cu încă 0,75%, în timp ce rata BCE probabil va scădea cu cel mult 0,25%. Dar euro a crescut continuu, cel puțin din iulie! Deci, piața a început deja să anticipeze diferența dintre ratele BCE și Fed.
Încă nu putem prezice o creștere ulterioară a euro, deoarece nu există nicio logică sau fundament pentru aceasta. Perechea ar putea continua să crească pentru o perioadă datorită momentului, deoarece pare să nu dorească să scadă. În viitorul apropiat, ne așteptăm la o revenire la nivelul de 1,1000 sau chiar puțin mai jos — cel puțin. La maximum, ar trebui să înceapă un nou trend descendent.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la 25 septembrie este de 78 pips, caracterizată ca „medie.” Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelele de 1.1075 și 1.1231 miercuri. Canalul de regresie liniară superior este orientat în sus, dar tendința generală rămâne descendentă. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supracumpărare, avertizând asupra unei posibile inversări a tendinței într-o mișcare descendentă și semnalând lipsa totală de logică a creșterii recente. Cu toate acestea, am observat doar o corecție relativ slabă.
Nivelele cele mai apropiate de suport:
S1 – 1.1108
S2 – 1.1047
S3 – 1.0986
Nivelele cele mai apropiate de rezistență:
R1 – 1.1169
R2 – 1.1230
R3 – 1.1292
Recomandări de Tranzacționare:Perechea EUR/USD a reluat mișcarea ascendentă, deși nu a depășit încă ultimul maxim local. În recenziile recente, am menționat că ne așteptăm doar la o scădere a euro pe termen mediu, deoarece noua creștere pare aproape o batjocură. Există posibilitatea ca piața să fi inclus deja toate sau aproape toate reducerile viitoare ale ratei de către Fed. Dacă este așa, dolarul nu mai are motive să scadă. Pozițiile scurte pot fi luate în considerare dacă prețul se consolidează sub media mobilă, cu ținte la 1.0986 și 1.0925. Dacă tranzacționați pe baza analizei tehnice „pure,” atunci pozițiile lungi rămân relevante deasupra liniei mediei mobile.
Explicații pentru Ilustrații:Canale de Regresie Liniară: Acestea ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele arată în aceeași direcție, tendința este actuală puternică.
Linia Mediei Mobile (setări 20,0, netezită): Definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea în prezent.
Niveluri Murray: Nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Niveluri de Volatilitate (linii roșii): Canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.
Indicatorul CCI: Intrarea sa în zona de suprapreluare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.