Perechea AUD/USD a arătat o volatilitate crescută joi. Tranzacționarii perechii AUD/USD se străduiesc să determine direcția mișcării prețurilor. În sesiunea asiatică de joi, perechea a atins un minim de trei zile, scăzând la 0.6571. Totuși, impulsul descendent s-a atenuat până la sesiunea europeană, iar cumpărătorii au preluat controlul. Perechea a revenit la nivelul de 66 și încearcă să dezvolte un trend ascendent.
Totul se datorează „Australian Non-Farms”. Datele esențiale despre piața muncii din Australia, publicate joi, nu au reușit să ofere un sprijin clar pentru aussie, deși consider că cumpărătorii de AUD/USD subestimează clar acest raport. Doar cifrele de titlu, care sunt un indicator întârziat, au fost dezamăgitoare. Toate celelalte componente ale raportului au venit "în zona verde", depășind semnificativ previziunile.
De exemplu, angajările au crescut cu aproape 60.000 (58.200) în iulie, cifră aproape de trei ori mai mare decât previziunea consensului de 20.000. Amintiți-vă, cifra lunii trecute a fost dublu față de previziuni, ajungând la 52.000. Acest indicator a fost pe o traiectorie ascendentă pentru a patra lună consecutivă, un contrast izbitor cu scăderea de aproape 6.000 din martie. Rezultatul din iulie este cel mai puternic din februarie.
Dar asta nu e tot. Structura raportului indică faptul că creșterea ocupării forței de muncă în iulie a fost datorată exclusiv creșterii angajărilor cu normă întreagă (60.500). Componenta angajărilor cu jumătate de normă a fost negativă (-2.300). O imagine similară a fost observată luna trecută: angajările cu jumătate de normă au crescut cu doar 6.800, în timp ce angajările cu normă întreagă au crescut cu 43.300.
Este un fapt cunoscut că pozițiile cu normă întreagă oferă în general salarii mai mari și o siguranță socială mai bună comparativ cu joburile temporare. O creștere a angajărilor cu normă întreagă va stimula probabil activitatea consumatorilor australieni și va accelera indicatorii inflaționari. Acest lucru este benefic pentru aussie în scenariul actual.
O altă componentă a raportului a intrat, de asemenea, în zona verde. Rata de participare la forța de muncă din Australia a crescut la 67,1% (valoarea anterioară era de 66,9%). Aceasta este cea mai mare valoare a acestui indicator din noiembrie 2023. Indicatorul a arătat o tendință ascendentă pentru a patra lună consecutivă.
Figura de titlu a fost singura componentă care a intrat în zona roșie. Rata șomajului a crescut la 4,2%, în comparație cu previziunea de 4,1%.
În general, raportul pieței muncii din iulie este semnificativ. Se poate spune acum cu încredere că Banca de Rezervă a Australiei (RBA), la următoarea sa întâlnire, nu doar că va menține neschimbate toate parametrii politicii monetare, dar va și evita să-și înmoaie retorica. Australian Non-Farms ar trebui să fie considerat împreună cu raportul privind creșterea inflației. Conform celor mai recente date, Indicele Prețurilor de Consum (CPI) a accelerat la 3,8% an pe an în al doilea trimestru. Indicatorul a arătat o tendință descendentă în ultimele cinci trimestre, dar a accelerat neașteptat în al doilea trimestru. Pe o bază trimestrială, CPI a rămas la același nivel, adică 1,0% (ca în primul trimestru).
Acum, datele puternice privind angajările s-au adăugat cifrelor inflației. Această combinație de factori fundamentali indică faptul că RBA va menține status quo-ul nu doar în septembrie, ci probabil și în următoarele întâlniri din 2024. Banca centrală este puțin probabil să revină la discutarea unui scenariu hawkish (cel puțin până la publicarea datelor inflației pentru al treilea trimestru), dar va declara fără îndoială o poziție de așteptare.
Cu alte cuvinte, joi, aussie a primit un impuls fundamental semnificativ, având în vedere că Federal Reserve va începe fără îndoială să relaxeze politica monetară în septembrie (singura întrebare este cât de mult va fi redusă rata). Acest lucru înseamnă că acum putem discuta despre primele semne de divergență între abordările politicilor Fed și RBA.
Imaginea fundamentală în evoluție susține o creștere continuă a dolarului australian. Totuși, „aussie” are o verigă slabă: China. Slăbiciunea macroeconomică din Republica Populară Chineză ar putea tempera creșterea AUD/USD și chiar ar putea exercita presiuni asupra perechii. Declanșarea prețului de joi în timpul sesiunii asiatice a fost parțial o reacție la rapoartele mixte din China. În mod notabil, investițiile în active fixe au crescut cu doar 3,6% în iulie (prognoza era de 3,9%), marcând a patra lună consecutivă de scădere. Producția industrială din China a crescut cu 5,1% (prognoza era de 5,2%), în timp ce datele despre vânzările cu amănuntul au ajuns într-o zonă verde: volumul a crescut cu 2,7% (prognoza era de 2,6%, valoarea anterioară era de 2,0%). Reacționând la aceste rapoarte, „aussie” a suferit o scădere bruscă, dar și-a revenit destul de rapid.
În ansamblu, perechea AUD/USD, în opinia mea, menține potențialul pentru o creștere ulterioară, având în vedere slăbiciunea largă a dolarului american (datorată încetinirii inflației în SUA și creșterii sentimentului „dovish” în ceea ce privește acțiunile viitoare ale Fed) și întărirea dolarului australian (impulsionată de date solide privind ocuparea forței de muncă și creșterea inflației). Pozițiile lungi ar trebui luate în considerare după ce perechea sparge linia superioară a benzilor Bollinger pe graficul de patru ore (0.6650). Următoarea țintă pentru mișcarea ascendentă este 0.6710: la acest punct de preț, granița superioară a norului Kumo se aliniază cu linia superioară a benzilor Bollinger pe intervalul zilnic.