Perechea EUR/USD a tranzacționat cu o volatilitate scăzută luni. Piața nu a arătat nicio înclinație de a tranzacționa înainte de publicarea unor rapoarte importante, dintre care vor fi doar câteva. Desigur, raportul de referință al acestei săptămâni este raportul de inflație din SUA, care va determina soarta dolarului. Amintiți-vă, punctul cheie pentru perechea EUR/USD rămâne canalul orizontal pe intervalul de 24 de ore. Acest canal este între 1.0600–1.1000. Atât timp cât prețul nu iese ferm din această gamă, discutarea direcției pe termen mediu a perechii este inutilă. Deoarece ultima revenire a avut loc lângă limita superioară a canalului, ne așteptăm la o scădere spre limita inferioară, indiferent de contextul fundamental și macroeconomic.
Totuși, este important de notat că rapoartele recente de inflație din SUA au declanșat o volatilitate semnificativă pe piață. Chiar și în cazurile în care inflația pare să aibă o deviație minoră față de previziuni (sau să le corespundă exact), dolarul poate să crească sau să scadă cu 50-100 de puncte, ceea ce reprezintă o mișcare semnificativă având în vedere volatilitatea actuală a pieței. Prin urmare, traderii ar trebui să se concentreze pe acest raport în această săptămână.
Ce să ne așteptăm de la inflația din SUA? Sincer, suntem sceptici în privința așteptărilor unei încetiniri. Chiar dacă previziunile sunt îndeplinite și inflația scade la 2.9%, oferă acest nivel Federal Reserve motive pentru a începe relaxarea politicii monetare în septembrie? În opinia noastră, nu. Nivelul de 2.9% este prea departe de ținta de 2%. Amintiți-vă, Banca Centrală Europeană a început să reducă ratele la un nivel de inflație de 2.4% și Banca Angliei la 2%. Dacă economia SUA s-ar confrunta cu probleme insurmontabile, am înțelege dorința Fed de a o stabiliza cât mai repede posibil. Dar economia SUA merge bine, arătând o creștere de 2.8% în al doilea trimestru, mult mai mare decât în UE sau UK.
Același lucru se aplică și pieței muncii din SUA. Dacă NonFarm Payrolls s-ar apropia de zero în fiecare lună, nu ar exista întrebări. Cu toate acestea, în fiecare lună, economia americană creează între 100.000 și 200.000 de noi locuri de muncă. Da, valorile raportului sunt adesea mai slabe decât previziunile și așteptările, dar cine este de vină? Nu sunt experții care stabilesc așteptări umflate? Credem că piața muncii din SUA se răcește, dar rămâne foarte stabilă. Prin urmare, nu există motive de îngrijorare.
Rata șomajului în SUA crește, dar acest lucru este, de asemenea, normal în timpul unei perioade de rate ridicate ale Fed. Reprezentanții Fed au declarat în mod repetat că răcirea pieței muncii (care include creșterea șomajului) este necesară pentru a reduce inflația. Reiese că banca centrală însăși nu vede nicio problemă cu creșterea șomajului și micșorarea pieței muncii, dar piața a decis că este necesară o reducere urgentă a ratei. Astfel, odată cu raportul de inflație de miercuri, putem vedea o nouă scădere a dolarului. Cu toate acestea, dacă inflația va crește sau va rămâne la 3%, aceasta va sprijini puternic dolarul.
Volatilitatea medie a EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 13 august, este de 42 pips, ceea ce este considerat un nivel scăzut. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelele de 1.0882 și 1.0966 marți. Canalul superior de regresie liniară este orientat în sus, dar tendința descendentă globală rămâne intactă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supra-cumpărare pentru a doua oară, avertizând din nou despre o posibilă trecere la o tendință descendentă.
Nivele de Suport Cea Mai Apropiate:S1 – 1.0864S2 – 1.0803S3 – 1.0742Nivele de Rezistență Cea Mai Apropiate:R1 – 1.0925R2 – 1.0986R3 – 1.1047Recomandări de Tranzacționare:Perechea EUR/USD menține o tendință globală descendentă, iar pe cadrul temporal de 4 ore, a început o corecție bearish, care ar putea marca începutul unei noi faze de tendință descendentă. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la scăderi ale euro. Credem că euro nu poate începe o nouă tendință globală în contextul relaxării politicii monetare a Băncii Centrale Europene, astfel că perechea va fluctua probabil între 1.0600 și 1.1000 pentru o perioadă. Deocamdată, prețul a reverberat de la limita superioară a canalului orizontal și se îndreaptă spre limita inferioară. Din păcate, volatilitatea este din nou foarte scăzută.
Explicații pentru Ilustrații:Canale de Regresie Liniară: ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică.
Linia de Medie Mobilă (setări 20,0, netezită): determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacțiile.
Nivele Murray: nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivele de Volatilitate (linii roșii): canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, bazat pe indicatorii de volatilitate actuală.
Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub 250) sau în zona de supra-cumpărare (peste +250) înseamnă că o inversare a tendinței este iminentă.