EUR/USD a tranzacționat marginal mai ridicat pentru cea mai mare parte a zilei de miercuri. Ca de obicei, nu vom analiza rezultatele ședinței FOMC imediat după ce aceasta are loc, deoarece considerăm că va dura cel puțin o zi pentru ca piața să "digerizeze" toate informațiile. Prin urmare, analiza ședinței băncii centrale americane va fi făcută mâine. Pentru moment, să ne concentrăm asupra unui alt eveniment la fel de important și interesant: raportul privind inflația din zona euro.
Ieri, am aflat că Indicele Prețurilor de Consum a accelerat de la 2,5% an la an la 2,6%, în timp ce piața se aștepta să scadă la 2,4%. Ce înseamnă aceste cifre? Șansele de a vedea o a doua reducere a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în septembrie au scăzut ușor. Reprezentanții BCE au afirmat în mod repetat că totul va depinde de informațiile macroeconomice primite. Cu toate acestea, piața nu este interesată de ceea ce spun oficialii BCE sau Federal Reserve. Piața decide pe cont propriu când BCE ar trebui să reducă ratele și cât de des va reduce Fed ratele în 2024. Din păcate, oficialii băncilor centrale au avut dreptate până acum.
După publicarea raportului de mai sus, euro, desigur, a crescut cu câteva zeci de pip-uri, dar a spune că acest indicator a cauzat volatilitate ar fi o exagerare. Am spus adesea că problema principală acum este volatilitatea scăzută, care tinde să scadă și mai mult. Ilustrația de mai jos arată clar la ce ne referim. Perechea se mișcă 40-45 pip-uri pe zi. În cele mai bune zile, 60-80 pip-uri. Și au fost doar patru zile super-succesive în ultima lună și jumătate. Despre ce să mai vorbim?
Faptul că inflația crește în zona euro, în sine, nu înseamnă mare lucru pentru euro. Nu mai este cazul. BCE a început să relaxeze politica monetară, în timp ce Fed nu va începe pentru cel puțin câteva luni (nu credem într-o reducere a ratei în septembrie). Perechea EUR/USD a fost într-un interval îngust de 1.06-1.10 timp de șapte luni, tranzacționându-se pur tehnic. Timp de câteva săptămâni, euro a crescut din orice motiv, iar acum dolarul poate crește similar.
Ieri, raportul ADP privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat (similar cu NonFarm Payrolls) a exercitat, de asemenea, presiuni asupra dolarului. Sincer, acest indicator a fost întotdeauna mai puțin semnificativ decât clasicele NonFarms, dar un alt raport dezamăgitor din SUA a declanșat o nouă scădere a dolarului. Cu toate acestea, când piața a primit rapoarte puternice din SUA, de asemenea, nu s-a grăbit să cumpere dolarul. Prin urmare, considerăm că platoul pe graficul zilnic reprezintă tendința principală. Tranzacționarea ar trebui să fie bazată pe acest aspect. Credem că euro încă are potențial de scădere. Actualmente, nu există semnale de inversare pe graficul de 4 ore.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD din ultimele cinci zile de tranzacționare până la data de 1 august este de 44 pips, ceea ce este considerat a fi scăzut. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelele de 1.0766 și 1.0854 joi. Canalul liniar de regresie superior este orientat în sus, dar tendința globală descendentă persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, un semnal de avertizare pentru o posibilă schimbare a direcției trendului.
Nivelele de Suport Cele Mai Apropiate:S1 – 1.0803S2 – 1.0742S3 – 1.0681Nivelele de Rezistență Cele Mai Apropiate:R1 – 1.0864R2 – 1.0925R3 – 1.0986Recomandări de Tranzacționare:Perechea EUR/USD menține o tendință globală descendentă; o mișcare descendentă continuă în intervalul de timp de 4 ore. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la continuarea tendinței globale descendente. Nu credem că euro poate începe o nouă tendință globală pe fondul relaxării politicii monetare a BCE, astfel încât perechea va fluctua probabil între 1.0600 și 1.1000 pentru o perioadă de timp. Deoarece prețul s-a inversat în partea superioară a acestui interval, pozițiile short cu obiective în jurul nivelului Murray "-1/8" - 1.0681 rămân valabile.
Explicații pentru Ilustrații:Canalele de Regresie Liniară – ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic.
Linia Mediei Mobile (setări 20,0, smoothed) – determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se efectueze tranzacțiile.
Nivelele Murray – nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de Volatilitate (linii roșii) – canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.
Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub 250) sau supracumpărare (peste +250) înseamnă că se apropie o inversare a trendului.