Impulsul ascendent al perechii EUR/USD, pe care l-am observat la începutul săptămânii, s-a estompat complet. Ieri, cumpărătorii EUR/USD s-au apropiat de nivelul de rezistență de 1.0960 (linia superioară a indicatorului Bollinger Bands pe intervalul de timp D1), dar s-au oprit la 1.0940. Ulterior, vânzătorii au preluat inițiativa, aducând prețul înapoi în zona de 1.08.
Nivelul de preț de 1,09 este fatal pentru taurii acestei perechi. Începând cu mijlocul primăverii (aprilie), aceștia au încercat să se consolideze deasupra țintei de 1,0900, dar de fiecare dată au fost respinși. Graficul lunar arată că perechea rămâne într-un interval larg de preț de 1,0650–1,0900. Se tranzacționează în acest interval de patru luni consecutive. Vânzătorii au coborât impulsiv (minimul anual – 1.0602), cumpărătorii au urcat mai sus, dar acestea au fost creșteri pe termen scurt. De fiecare dată, perechea a revenit. Iar acum, cumpărătorii EUR/USD nu au reușit să se consolideze în zona de 1,09.
Factorii fundamentali actuali favorizează o creștere suplimentară a prețului – cel puțin până la limitele nivelului de preț de 1,10. IPC-ul american a scăzut pentru a doua lună consecutiv (atât cel general, cât și cel de bază), reflectând o încetinire a inflației, iar Federal Reserve și-a înmuiat poziția. În contextul discuțiilor despre o posibilă reducere în acest an – probabil la întâlnirea din decembrie – probabilitatea unei reduceri a ratei la întâlnirea din septembrie a crescut la aproape 100%. Între timp, Banca Centrală Europeană încă ezită în privința unei reduceri a ratei în septembrie, judecând după rezultatele întâlnirii din iulie. Christine Lagarde nu a spus "da" sau "nu" ieri, legând decizia finală privind rata de dinamica indicatorilor de inflație. Îndoielile membrilor BCE sunt de înțeles, deoarece indicele prețurilor de consum din zona euro arată reziliență, spre deosebire de IPC-ul american.
Cu alte cuvinte, toate condițiile pentru creșterea perechii EUR/USD sunt prezente. Dar, contrar așteptărilor, perechea merge în jos.
Și totuși, există logică în toate acestea. În opinia mea, dolarul crește (și perechea scade numai din cauza întăririi dolarului american) pe fondul evenimentelor politice recente din SUA, care i-au crescut șansele lui Donald Trump de a reveni la Casa Albă.
Trebuie menționat că dolarul a reacționat pozitiv la rezultatele dezbaterilor dintre Trump și Biden, care au fost dezastruoase pentru actualul președinte Biden. Ratingurile republicanului au început să crească, iar Partidul Democrat a început să își convingă liderul să se retragă din cursa electorală. Azi, New York Times a raportat că Biden se îndreaptă către o astfel de decizie. Potrivit unor surse, el va aproba în curând pe vicepreședintele Kamala Harris ca înlocuitoare. Axios chiar specifică data unei astfel de decizii: conform informațiilor lor, șeful de la Casa Albă se va retrage din alegeri în acest weekend.
Este de remarcat faptul că sistemul electoral american este destul de specific – alegerile sunt indirecte. De exemplu, în 2016, Hillary Clinton a primit aproape 3 milioane de voturi mai multe de la alegători decât Trump. Dar ea a pierdut cu 227 la 304 la votul electoral. Liderul Partidului Republican a devenit președinte. Rezultatul alegerilor se decide în statele de swing, unde sprijinul pentru republicani și democrați este de obicei aproximativ egal. Dar acum, Donald Trump conduce în statele de swing ale SUA, întărindu-și poziția după ce a supraviețuit unei tentative de asasinat.
Casele de pariuri americane evaluează în prezent șansele de victorie după cum urmează: Trump – 63%, Harris – 22%, Biden – 4%. Acest lucru nu necesită comentarii suplimentare.
Piața valutară a ignorat cursa electorală din SUA atunci când șansele candidaților erau aproximativ egale. Dar după ce Trump, candidatul republican, a luat avans, situația s-a schimbat. Oamenii au început să-și amintească de primul mandat al lui Trump și să acorde mai multă atenție cuvintelor sale. De exemplu, într-un interviu acordat pentru Bloomberg TV, el a declarat recent că "nu recomandă Rezerva Federală să reducă rata dobânzii în septembrie."
În ansamblu, Trump a sporit incertitudinea cu mult înainte de alegeri. Intensificarea măsurilor protecționiste inflaționiste și creșterea riscurilor geopolitice, împreună cu perspectiva unui nou război comercial cu China, au amplificat sentimentul de aversiune la risc pe piețe. Acest lucru a permis dolarului să recâștige unele poziții pierdute. Aceasta s-a întâmplat în ciuda faptului că Trump a declarat într-un interviu că întărirea dolarului afectează negativ competitivitatea exporturilor americane. În acest context, el a adăugat că, dacă va câștiga alegerile, ar putea trece la slăbirea dolarului (deși nu a specificat cum). După cum observăm, dolarul reacționează la posibila sa alegere în mod opus.
Agravant și mai mult sentimentul de aversiune la risc astăzi, a fost o defecțiune globală a sistemului de operare Windows. Acțiunile Microsoft au pierdut aproape 3%: în primele minute de tranzacționare de pe piața pre-market de la NASDAQ, acțiunile au scăzut la un minim de 427,35 dolari. Defecțiunea IT a afectat sistemele la nivel mondial: a avut impact asupra aviației, băncilor, serviciilor poștale și chiar asupra Bursei de Valori din Londra. Potrivit datelor preliminare, nu a fost un atac cibernetic. Se pare că CrowdStrike a lansat o actualizare defectuoasă a programului de securitate cibernetică integrat în sistemul de operare Microsoft. Scara defecțiunii i-a alarmat pe investitori (problema a afectat SUA, multe țări din UE, Turcia, Australia, India și Japonia), sporind sentimentul de aversiune la risc pe piețe.
Din perspectivă tehnică, perechea EUR/USD testează nivelul intermediar de suport de 1,0870 (linia Tenkan-sen pe graficul zilnic). Dacă traderii vor depăși această barieră de preț, următoarea țintă pentru mișcarea de jos va fi 1,0820, care corespunde limitei superioare a norului Kumo de pe graficul zilnic (și simultan limitei inferioare a norului de pe graficul de patru ore).