Conform raportului de ieri, inflația în SUA a încetinit până la cel mai scăzut nivel din 2021 în iunie, determinând discuții că Federal Reserve ar putea reduce în curând ratele dobânzilor. Indicele prețurilor de consum core (CPI), care exclude costurile cu alimentele și energia, a crescut cu doar 0,1% comparativ cu mai, marcând cea mai slabă creștere din ultimii trei ani. Indicele general a scăzut chiar cu 0,1% pentru prima dată de la începutul pandemiei de coronavirus.
Merită reamintit faptul că președintele Federal Reserve, Jerome Powell, a subliniat progresul în reducerea prețurilor la începutul acestei săptămâni, după o creștere neașteptată în primul trimestru. Datele de ieri vor ajuta semnificativ pe Powell și colegii săi să câștige încrederea necesară pentru reducerea ratelor. Participanții de pe piață pariază acum pe luna septembrie ca fiind momentul în care ratele vor fi reduse pentru prima dată de la prima lor creștere de acum doi ani. Factorii de decizie vor avea oportunitatea de a semnala acest lucru la întâlnirea din iulie, mai ales având în vedere că șomajul a crescut pentru trei luni consecutive.
Powell, vorbind cu parlamentarii săptămâna aceasta, a evitat discutarea momentului unei posibile reduceri a ratelor și a insistat că acțiunile politice vor fi determinate de datele primite. Următorul discurs al președintelui Fed este programat pentru luni, într-o discuție moderată organizată de Economic Club of Washington. Vom vedea ce comentarii va face în legătură cu datele de ieri.
După raportul CPI, obligațiunile Trezoreriei au crescut, deoarece traderii aproape că au inclus complet în prețurile lor reducerile de rate pentru septembrie și decembrie. De asemenea, au crescut probabilitatea unei reduceri în noiembrie—o mișcare care ar avea loc imediat după alegerile prezidențiale din SUA.
Raportul a fost, de asemenea, încurajator pentru președintele Joe Biden, mai ales în contextul solicitărilor din partea colegilor democrați pentru a renunța la candidatura pentru realegere.
Așa cum am menționat mai devreme, o contribuție pozitivă la raport a venit de la prețurile locuințelor, care au crescut cu doar 0.2%, cea mai mică creștere din august 2021. Chiria echivalentă a crescut cu 0.3%, cea mai mică valoare din ultimii trei ani. În plus față de creșterea mai lentă a chiriilor, au scăzut și cheltuielile pentru servicii și biletele de avion, cazările la hotel și îngrijirea spitalicească internată comparativ cu luna precedentă.
Așadar, raportul CPI din iunie este un pas mai bun decât raportul bun din mai, care ar trebui să intensifice încrederea FOMC în traiectoria inflației și atingerea obiectivelor sale. Acest lucru ar trebui, de asemenea, să ofere o bază solidă pentru ca Fed să înceapă să reducă ratele în septembrie, determinând dolarul să scadă semnificativ față de activele riscante.
În ceea ce privește imaginea tehnică actuală a EUR/USD, cumpărătorii trebuie să se concentreze pe preluarea nivelului de 1.0875. Doar aceasta va permite vizarea unui test la 1.0900. De acolo, ar putea urca la 1.0940, dar atingerea acestui obiectiv fără susținerea jucătorilor mari va fi destul de dificilă. Ținta finală va fi un maxim de 1.0960. În cazul unei scăderi a instrumentului de tranzacționare, mă aștept la acțiuni semnificative din partea cumpărătorilor majori doar în jurul zonei de 1.0845. Dacă nu există activitate acolo, ar fi bine să așteptăm actualizarea minimului de 1.0815 sau deschiderea pozițiilor long de la 1.0785.
În ceea ce privește imaginea tehnică actuală a GBP/USD, cumpărătorii lirei trebuie să preia rezistența cea mai apropiată la 1.2945. Doar aceasta va permite vizarea 1.2990, depășirea căreia va fi destul de dificilă. Ținta finală va fi în zona 1.3030, după care putem vorbi despre un salt mai accentuat al lirei la 1.3070. În cazul în care perechea scade, urșii vor încerca să preia controlul asupra nivelului de 1.2900. Dacă reușesc, depășirea acestui interval va da o lovitură serioasă pozițiilor taurilor și va împinge GBPUSD la un minim de 1.2870 cu perspectiva de a atinge 1.2840.