Euro își va ajuta singur pe sine

Primele semne de slăbiciune de pe piața muncii din Statele Unite au devenit un argument convingător în favoarea corecției EUR/USD care trece la ruptura trendului descendent. Acest lucru necesită o descreștere suplimentară a economiei SUA, însă zona euro ar putea de asemenea să ajute taurii euro. Deși PIB-ul nu s-a recuperat încă, semnele pozitive din activitatea de afaceri și alte indicatori indică un viitor luminos pentru zona valutară.

Un puternic piață a muncii, o creștere solidă a salariilor și o încetinire a inflației către 2%, creează aparent condiții ideale pentru ca consumatorii să-și desfășoare buclele genții. Acesta este ceea ce a prezis Banca Centrală Europeană, dar a greșit de fiecare dată. Confruntându-se cu șocuri precum conflictul armat din Ucraina și criza energetică, cetățenii precauți din zona euro au condus la o economie care bălăncește pe marginea recesiunii.

Cu toate acestea, adaptarea la condițiile noi, scăderea prețurilor la gaze și expansiunea monetară rapidă îi împing pe europeni de la economisire către consum. Aceasta se reflectă deja în datele PIB-ului pentru primul trimestru. Indicatorul a crescut cu 0,3% trimestrial în comparație cu creșterea de +0,4% a Produsului Intern Brut din Statele Unite. Divergența în creșterea economică devine din ce în ce mai mică, ceea ce este un argument puternic în favoarea achiziționării de EUR/USD.

În prezent, piața se așteaptă ca BCE să înceapă expansiunea monetară în iunie și Rezerva Federală în septembrie. Se estimează că amplitudinea relaxării politicii monetare a BCE în 2024 este de 75 de puncte de bază, în timp ce cea a Statelor Unite se situează la 50 de puncte de bază. Cu toate acestea, dacă datele noi indică o răcire suplimentară a economiei SUA, piața va reveni la scenariul a trei reduceri de rate Fed, așa cum a fost prevăzut în prognozele din martie ale FOMC. Urșii nu vor avea cea mai mare avantaj, așa că EUR/USD va putea continua raliul său.

Totul ar putea să se schimbe cu raportul privind inflația din SUA pentru luna aprilie. Investitorii se vor orienta către dolar dacă inflația accelerează din nou. Cu toate acestea, având în vedere scăderea prețurilor la energie ca urmare a de-escaladării conflictului geopolitic din Orientul Mijlociu, piața muncii care se răcește, inclusiv încetinirea salariilor medii și situația generală a economiei SUA, tendința descendentă a indicilor CPI și PCE probabil că se va recupera curând. Vești excelente pentru taurii EUR/USD.

În mod interesant, unul dintre principalii falconi, Michelle Bowman, se arată încrezătoare în privința acestui aspect. În ciuda riscurilor existente legate de accelerarea inflației, trendul descendent rămâne intact. Dacă procesul de dezinflecție este reluat, Rezerva Federală ar putea să nu aștepte până în septembrie și ar putea reduce ratele în iulie.

Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic EUR/USD, faptul că urșii nu au reușit să readucă cotațiile în intervalul de valoare corectă de 1,061-1,074 indică slăbiciunea lor. Taurii își continuă atacul către ținta de 1,108 conform modelului Wolfe Wave. Traderii pot lua în considerare poziții lungi.