Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat în canale familiare cu volatilitate minimă în timpul sesiunii de tranzacționare europeană de miercuri. Cu toate acestea, în timpul sesiunii americane, a înregistrat o cădere abruptă. Am avut îndoieli că piața ar reacționa logic la raportul inflației din SUA, dar justiția a prevalat. Inflația americană nu doar că a crescut în martie, dar a depășit chiar și cele mai pesimiste prognoze. Ce implică acest lucru? Doar că Rezerva Federală se va abține să reducă ratele în aprilie și chiar va renunța la relaxarea politicii monetare în iunie. Cu toate acestea, am discutat despre acest lucru de multe ori înainte.
Participanții de pe piață care au crezut într-o reducere a ratei cu 5-6 pași începând cu începutul anului se simt din ce în ce mai rău pe măsură ce trece fiecare lună. Ei nu renunță complet la strategia lor aleasă și continuă să evite cu toată puterea cumpărarea dolarului. Cu toate acestea, în cele din urmă, chiar și ei sunt forțați să vândă perechea, deoarece vânzarea dolarului este imposibilă când inflația în SUA crește constant.
Perechea EUR/USD s-a întors rapid sub linia medie mobilă. Ca și înainte, ne așteptăm doar la o scădere a perechii. Contextul macroeconomic și fundamental rămân în favoarea exclusivă a monedei SUA. Inflația în SUA crește, economia este puternică, iar piața muncii este stabilă. Ce altceva este necesar pentru ca Fed-ul să continue să mențină rata la valoarea sa maximă în timp ce BCE începe să o reducă?
Având în vedere contextul fundamental general, moneda europeană ar trebui să fie mult mai jos decât nivelurile actuale. Nu doar că rata BCE-ului este cu 1% mai mică decât rata Fed-ului, dar acum va fi, de asemenea, redusă într-un ritm mai rapid. Înainte de publicarea celui mai recent raport de inflație, experții se așteptau la 2-3 reduceri de rate din partea Fed-ului în 2024. Acum, acest număr ar putea scădea la 1-2. Se dovedește că cele mai "dovish" scenarii nu s-au materializat, iar piața a menținut cererea pentru euro ridicată și pentru dolar scăzut absolut în zadar.
Deci, inflația din SUA a crescut la 3,5% în martie, în timp ce inflația de bază a rămas la 3,8%. Se poate vorbi cât de mult se dorește despre încetinirea indicelui prețurilor producătorilor sau "indicatorul preferat al Fed" - indicele prețurilor cheltuielilor cu consumul personal. Dar cine crede cu adevărat că inflația de bază și cea generală vor fi ignorate de către reglementatorul american? Și dacă inflația crește, atunci Fed ar trebui să ia în considerare mai degrabă o strângere suplimentară a politicii monetare deoarece "ceva clar nu s-a desfășurat conform planului." Prin urmare, nu există altă posibilitate pentru perechea EUR/USD decât în jos.
Din punct de vedere tehnic, intervalul de timp de 24 de ore menține o tendință descendentă începută anul trecut. Prin urmare, continuăm să ne așteptăm la un nou mișcare puternică în jos. Desigur, piața ar putea din nou face tot posibilul pentru a evita cumpărarea dolarului (ceea ce a făcut activ săptămâna trecută). Totuși, tragem concluzii pe baza fundamentelor, macroeconomiei și analizei tehnice în loc de percepțiile ilogice ale pieței. Perechea ar trebui să continue să scadă spre nivelul de 1,02 dolari.
Volatilitatea medie a perechii valutare euro/dolar american în ultimele 5 zile de tranzacționare până la 11 aprilie este de 64 de puncte și este caracterizată ca "mediu". Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelele de 1,0669 și 1,0797 joi. Canalul de regresie liniară senior este lateral, dar trendul general descendent persistă încă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supra-vânzare, dar ne așteptăm doar la o ușoară corecție în sus.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 - 1,0712
S2 - 1,0681
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0773
R3 - 1,0803
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD a înclinat brusc în jos și a căzut sub media mobilă. Așa cum am presupus, mișcarea în sus s-a dovedit a fi corectivă și, după ce corecția s-a încheiat, trendul descendent a fost reluat. A fost reluat brusc și puternic. Moneda europeană ar trebui să continue să scadă aproape în orice caz, așa că continuăm să luăm în considerare vânzarea cu ținte la 1,0681 și 1,0669. Cumpărarea este considerată impracticabilă chiar dacă prețul se consolidează deasupra liniei mediei mobile. Contextul fundamental acum este unul în care se poate aștepta doar creșterea dolarului.
Notițe ilustrative:
Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt direcționate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic.
Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) - determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să fie efectuată tranzacționarea.
Nivelele Murray - nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de volatilitate (linii roșii) - canalul de preț probabil în care perechea își va petrece următoarea zi, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI - intrarea sa în zona de supra-cumpărare (sub -250) sau supra-vânzare (deasupra +250) indică apropierea unei inversări a trendului în direcția opusă.