Săptămâna viitoare va fi plină de evenimente importante și statistici economice, care pot avea un impact semnificativ asupra sentimentului de tranzacționare.
Printre cele mai importante și interesante, evidențiem întâlnirea pe două zile a Rezervei Federale privind politica monetară, care va începe marți și se va încheia miercuri. Apoi, marți și joi, participanții de pe piață vor lua cunoștință de deciziile privind politica de la Banca Angliei, Banca de Rezerve a Australiei și banca centrală elvețiană. Conform consensului de pe piață, se presupune că cele patru bănci centrale își vor menține toate setările politicii monetare. În opinia noastră, acest lucru va ajuta doar la menținerea sentimentului actual de pe piață și ar putea susține întărirea monedei americane.
În plus, datele referitoare la inflația consumatorilor în zona euro și Marea Britanie vor atrage atenția traderilor. Se așteaptă o încetinire a inflației consumatorilor. În cazul în care cifrele sunt mai mici în Europa continentală, acest lucru ar putea pune presiune pe BCE, forțându-l să ia în considerare reducerea ratelor de dobândă în viitorul apropiat. Se așteaptă ca indicele prețurilor de consum să scadă de la 2,8% la 2,6% în termeni anuali. Astfel, inflația se apropie de nivelul țintă de 2%. Singurul factor limitativ pentru BCE ar putea fi coordonarea deciziilor politice între Rezerva Federală și băncile centrale ale țărilor "dominioane" ale SUA, care sunt strâns legate de sectorul vestic al economiei globale, condus de America.
De asemenea, în această săptămână vor fi publicate date privind inflația din Canada și alte date economice, în care, din nou, cifrele din SUA vor atrage cel mai mare interes. Vor fi disponibile date privind PMI-urile și producția industrială. Se așteaptă ca toate să arate o scădere. Datele slabe din SUA ar trebui să devină un semnal important pentru Rezerva Federală privind ratele dobânzilor.
În ciuda faptului că factorii de decizie ai Fed-ului, precum și președintele Jerome Powell însuși, fac constant clar faptul că banca centrală își bazează deciziile politicii pe două piloni: piața muncii și ratele inflației, condițiile economice tot mai proaste sunt reflectate printr-o scădere a PIB-ului SUA pentru T4 2023. Pe lângă aceasta, scăderea așteptată a activității de afaceri și de producție ar putea cataliza temerile că economia ar putea cădea în recesiune. Această situație ar putea forța Rezerva Federală să se angajeze într-o reducere a ratei deși inflația este de peste 3%. Regulatorul ar putea admite faptul că inflația nu are șanse să scadă la nivelul dorit de 2%.
Se pare că astfel de așteptări încep să prevaleze pe piețele americane, susținând cererea de acțiuni și împiedicând yield-urile titlurilor de trezorerie să crească și mai mult.
La ce să ne așteptăm de la dolarul american?
Noi credem că dolarul american se va consolida față de principalele valute în așteptarea deciziei politicii Fed-ului. Credem că tranzacționarea laterală pe piața valutară, precum și absența unor declarații din partea băncii centrale și personal din partea lui Jerome Powell că nu există încă speranțe pentru o reducere a ratei poate să nu aibă un impact semnificativ asupra piețelor și ratei de schimb a dolarului pe forex, deoarece acest scenariu de evenimente a fost deja inclus în preț de către investitori. Piața ar putea reacționa doar dacă Powell va face clar la conferința sa de presă că ratele dobânzilor ar putea fi reduse în acest an. În mod invers, el ar putea anunța că o rată a inflației în jur de 3% este acceptabilă, ceea ce înseamnă că reducerile de rate ar putea începe în mai sau iunie.
În aceste două cazuri, ar trebui să ne așteptăm la reacții diferite din partea piețelor. În primul scenariu, dolarul american ar putea primi sprijin. În al doilea scenariu, acesta ar putea fi supus presiunii vânzării, ceea ce ar putea determina creșterea prețurilor mărfurilor. În acest context, prețul aurului ar putea actualiza nivelul anterior ridicat.
Perspectiva intraday
EUR/USD
Instrumentul s-a consolidat în așteptarea raportului de inflație din zona euro. O scădere a inflației ar putea slăbi euro-ul. După o ușoară revenire, EUR/USD ar putea inversa direcția și coborî sub 1,0870. Ulterior, s-ar putea îndrepta către 1,0800.
GBP/USD
Perechea valutară ar putea scădea din nou până la 1,2655 din cauza unei încetiniri a inflației în Marea Britanie. Presiunea descendentă ar putea crește după ce nivelul de 1,2720 este depășit.