EUR/USD
Joi, indicele S&P 500 din SUA a scăzut cu 0,29% (Russell 2000 -1,96%), randamentul obligațiunilor guvernamentale americane pe 5 ani a crescut de la 4,19% la 4,29%, iar indicele dolarului a înregistrat o creștere de 0,58%. Euro a pierdut 63 de puncte într-o zi.
Ne așteptăm ca euro să scadă sub 1,0724 și chiar sub 1,0450 (minimul din octombrie 2023), însă actuala inversare pare încă puțin prematură; putem confirma forța sa de la nivelurile de 1,1001/10. Dacă astăzi se închide cu o lumânare neagră și prețul se consolidează sub linia MACD, ținta de 1,0796 se deschide automat. A doua țintă este 1,0724.
Atât de de ce a scăzut piața? Motivul a fost datele ridicate ale Indicelui Prețurilor Producătorilor (PPI). Indicele PPI a crescut de la 1,0% an la an (YoY) la 1,6% YoY, în timp ce PPI-ul de bază a rămas la nivelul anterior de 2,0% YoY. Investitorii au fost încurajați - dacă Rezerva Federală "hawkish" nu optează pentru 3 reduceri de dobânzi anul acesta, cum s-a întâmplat la ultima întâlnire prelungită, ci alege să facă acest lucru doar de două ori, atunci există o probabilitate ca aceasta să adopte o poziție mai dură decât Banca Centrală Europeană.
De asemenea, alte date pot descuraja indirect Fedul să adopte un ritm mai rapid al reducerilor de dobândă: vânzările cu amănuntul în februarie au crescut cu 0,6%, cererile inițiale pentru șomaj au fost de 209.000 în raport cu prognoza de 218.000. Din aceste motive, nu ne grăbim să discutăm despre o inversare până la rezultatele întâlnirii Fedului. Piața de acțiuni poate crește ușor pe date optimiste, și nu este sigur că euro nu va prefera riscul chiar dacă banca centrală își îngustează retorica. Prin urmare, dacă prețul se consolidează deasupra nivelului 1.0905, atunci există o șansă de 90% ca acesta să atingă intervalul țintă de 1.1001/10.
Diagrama pe patru ore arată o situație bearish; prețul s-a consolidat sub nivelul de 1.0905, sub liniile de balanță și MACD, oscilatorul Marlin s-a așezat deja în jumătatea descendentă și împinge prețul către noi ținte bearish. Așteptăm întâlnirea FOMC Fed de miercuri, 20 martie.