Giganții tech se prăbușesc: De ce pierde Nvidia teren sub presiunea legislației antitrust?

Principalii indici de pe Wall Street au închis sesiunea de tranzacționare de luni în scădere. Piața a fost afectată de pierderi în sectorul tehnologic, unde acțiunile liderului în inteligența artificială, Nvidia, au fost sub presiune. Investitorii așteaptă cu nerăbdare un raport cheie privind inflația, care ar putea stabili direcția pieței la sfârșitul săptămânii.

Acțiunile Nvidia (simbol NVDA.O) au scăzut cu 2,5%. Motivul a fost auditul antitrust al companiei care a început în China. Regulatorul suspectează producătorul de cipuri de încălcarea legilor locale, ceea ce a provocat un declin general al acțiunilor în sectorul tehnologiei informației (.SPLRCT), care a pierdut 0,45%.

Advanced Micro Devices (AMD.O) a suferit și mai mult, pierzând 5,7% din valoarea sa. Scăderea acțiunilor a avut loc pe fondul unei reduceri a ratingului lor de către analiștii de la BofA Global Research. Aceasta s-a reflectat în Indexul Semiconductorilor Philadelphia (.SOX), care a încheiat ziua cu un minus de 0,87%.

„Investigația chineză împotriva Nvidia a venit ca o surpriză pentru participanții la piață. Acest eveniment a provocat o oarecare prudență în rândul investitorilor", a declarat Sam Stovall, strateg șef de investiții la CFRA Research din New York.

Cu principalele acțiuni tehnologice în scădere, investitorii își îndreaptă atenția către raportul de inflație iminent, care ar putea avea un impact decisiv asupra viitorului pieței de acțiuni.

Piețele bursiere din SUA au continuat să scadă luni, închizând ziua în roșu. Principalii indici nu au reușit să-și mențină nivelurile anterioare, reflectând anxietatea generală a investitorilor în fața unor date economice importante și reacții la evenimentele corporative.

Pierderile Dow, S&P 500 și Nasdaq

Indicele Dow Jones Industrial Average (.DJI) a pierdut 240,59 puncte, sau 0,54%, ajungând la 44.401,93. Indicele larg S&P 500 (.SPX) a scăzut cu 37,42 puncte, sau 0,61%, la 6.052,85. Nasdaq Composite (.IXIC), axat pe tehnologie, a închis cu o scădere de 123,08 puncte, sau 0,62%, la 19.736,69.

Declinurile au afectat nouă din cele 11 sectoare ale S&P 500, cu sectorul financiar având cel mai mare impact.

Gigantul în comunicații Comcast (CMCSA.O) a fost unul dintre cei mai mari pierzători ai zilei. Acțiunile companiei au scăzut cu 9,5% după ce au anticipat că vor pierde peste 100.000 de abonați de bandă largă în al patrulea trimestru. Aceasta a afectat puternic sectorul Serviciilor de Comunicații (.SPLRCL), care a încheiat ziua cu o scădere de 1,3%.

În contextul unui declin general al piețelor, acțiunile Hershey (HSY.N) au fost unul dintre puținele puncte luminoase ale zilei, crescând cu 10,9%. Creșterea accentuată a fost alimentată de rapoarte conform cărora Mondelez (MDLZ.O), compania-mamă a Cadbury, are în vedere achiziționarea producătorului de ciocolată. Cu toate acestea, pentru Mondelez în sine, știrea a dus la o pierdere de 2,3% a prețului acțiunilor sale.

Investitorii așteaptă cu tensiune publicarea datelor privind inflația. Indicele prețurilor de consum (CPI), care va fi publicat miercuri, și indicele prețurilor de producție (PPI), programat pentru joi, vor fi critice înaintea întâlnirii Rezervei Federale din 17-18 decembrie.

După publicarea datelor care arată că rata șomajului a crescut la 4,2% în noiembrie, investitorii evaluează o șansă de 85% pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază la viitoarea întâlnire a Fed. Creșterea șomajului semnalează o slăbire a pieței muncii, ceea ce ar putea determina Fed să adopte o abordare mai acomodativă.

Dar oficialii Fed, inclusiv președintele Jerome Powell, rămân precauți. Ei continuă să sublinieze necesitatea unei abordări măsurate privind tăierile de rate, subliniind rezistența creșterii economice.

Principalele burse de pe Wall Street au avut începuturi variate în luna decembrie. S&P 500 (.SPX) și Nasdaq Composite (.IXIC) au terminat prima săptămână a lunii în creștere, în timp ce Dow Jones Industrial Average (.DJI) a scăzut ușor. În contextul acestor schimbări, piața continuă să reacționeze la știrile corporative și așteptările privind modificările de politici.

Acțiunile Workday (WDAY.O) au crescut cu un impresionant 5,1% după anunțul că va fi inclusă în S&P 500. Vestea a atras atenția investitorilor, crescând interesul pentru companie și alimentând optimismul în sectorul tehnologic.

Interpublic Group (IPG.N) a câștigat 3,6% după rapoartele conform cărora gigantul de marketing Omnicom (OMC.N) era în discuții avansate pentru a cumpăra compania. Cu toate acestea, vestea a fost nefavorabilă pentru Omnicom, acțiunile scăzând cu 10,3%. Interesul pentru acord rămâne ridicat, deoarece investitorii evaluează potențialul unei combinații.

Bursa americană a înregistrat o creștere în noiembrie, impulsionată de victoria lui Donald Trump la alegerile prezidențiale și de câștigurile partidului său în Congres. Aceasta a ridicat așteptările pentru o politică mai orientată spre afaceri, care a fost unul dintre catalizatorii creșterii.

Pe Bursa de Valori din New York, numărul acțiunilor care au închis ziua în scădere a depășit pe cele care au avansat, cu un raport de 1,24 la 1. În același timp, NYSE a înregistrat 216 noi maxime și 35 de noi minime.

Indicele S&P 500 a înregistrat 21 de noi maxime pe 52 de săptămâni și doar 2 minime. Nasdaq Composite a arătat o dinamică mai activă cu 122 de noi maxime și 60 de minime.

Activitatea pe piețe rămâne ridicată. În timpul sesiunii, s-au tranzacționat 15,11 miliarde de acțiuni, ceea ce este semnificativ mai mult decât volumul mediu din ultimele 20 de zile de tranzacționare, care este de 14,46 miliarde de acțiuni. Creșterea volumului de tranzacționare indică un interes ridicat din partea participanților la piață pentru dinamica actuală și așteptări.

Investitorii continuă să analizeze impactul evenimentelor politice recente, menținând în același timp un ochi asupra știrilor corporative și indicatorilor macroeconomici. Săptămânile următoare vor arăta dacă impulsul pozitiv din decembrie va continua.

Indicii bursieri mondiali au închis mai jos luni, pe măsură ce investitorii s-au concentrat pe datele privind inflația din SUA care urmează să fie publicate. Acțiunile cheie au fost supuse presiunii. Totodată, prețurile petrolului și ale aurului au crescut cu peste 1%, susținute de știrile despre planurile de stimulente ale Chinei și criza politică din Siria.

Lansarea din această săptămână a datelor privind inflația din SUA ar putea fi un factor decisiv în reducerea ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală (Fed) la întâlnirea de săptămâna viitoare. Reducerea ratelor este așteptată să susțină creșterea economică în fața incertitudinii globale.

Piețele au reacționat cu interes la veștile din China, unde autoritățile au schimbat pentru prima dată din 2010 formularea politicii lor monetare. Beijingul a anunțat că intenționează să introducă stimulente suplimentare pentru a accelera creșterea economică în 2024. Această decizie a provocat un răspuns pozitiv din partea investitorilor, în ciuda declinului general al piețelor globale.

Prăbușirea neașteptată a regimului de 24 de ani al președintelui sirian Bashar al-Assad a devenit un nou factor de tensiune în Orientul Mijlociu. Vidul politic a crescut instabilitatea în zonă, ducând la creșterea prețurilor petrolului și aurului. Aceste active, percepute tradițional ca refugii sigure, au devenit centrul atenției investitorilor în căutarea unui adăpost față de riscurile geopolitice.

Datele despre ocuparea forței de muncă în SUA publicate vineri au arătat suficientă reziliență în economie pentru a atenua îngrijorările legate de o posibilă recesiune. Cu toate acestea, ele au lăsat deschisă întrebarea privind necesitatea unei relaxări monetare. Creșterea modestă a locurilor de muncă a susținut așteptările pentru o reducere a dobânzii, dar a exclus posibilitatea unei mișcări agresive.

Indicele MSCI al acțiunilor la nivel mondial (.MIWD00000PUS) a scăzut cu 2.05 puncte, sau 0.23%, la 871.68, reflectând o scădere generală a sentimentului pe fondul incertitudinii și așteptărilor pentru datele viitoare.

Investitorii globali continuă să urmărească evenimentele cheie, inclusiv datele despre inflația din SUA, planurile de stimulare ale Chinei și tensiunile în escaladare din Orientul Mijlociu. Acești factori vor influența sentimentul piețelor în zilele următoare, generând atât riscuri, cât și oportunități.

Piețele continuă să arate câștiguri puternice, iar decembrie își respectă reputația de lună pozitivă pentru investitori. Cu toate acestea, experții avertizează că încrederea excesivă poate juca o farsă crudă participanților de pe piață.

"Decembrie a fost tradițional pozitivă de trei ori din patru, și am observat intrări record de capital în acțiuni, o activitate puternică a managerilor de active și optimism în rândul investitorilor de retail," a declarat Lisa Shalett, director de investiții la Morgan Stanley, într-o notă de cercetare.

Cu toate acestea, Shalett a avertizat că semnele de complacere încep să apară. "În ciuda suportului tehnic actual, sfătuim investitorii pe termen lung să rămână moderați în așteptările lor," a adăugat ea.

Acțiunile europene au încheiat luni la maximele ultimelor șase săptămâni, conduse de numele din minerit și de lux, susținute de angajamentul Chinei de a relua stimulentele economice. Indicele pan-European STOXX 600 (.STOXX) a adăugat 0.1%, marcând a opta sesiune consecutivă de câștiguri.

Datele despre locurile de muncă din SUA pentru noiembrie, publicate săptămâna trecută, au depășit așteptările, adăugând 227,000 de locuri de muncă în loc de cele 200,000 așteptate. Mai mult, cifrele din octombrie, care fuseseră distorsionate de efectele uraganului, au fost revizuite în sus.

Datele puternice au sporit încrederea în probabilitatea unei reduceri a dobânzii de către Fed. Probabilitatea unei reduceri de 0.25% a dobânzii la ședința din 17-18 decembrie a crescut la 85% (de la 68% înainte de raportul privind locurile de muncă). În plus, piețele încep să prețuiască încă trei reduceri de dobândă anul viitor.

Evenimentul cheie al săptămânii va fi publicarea raportului de inflație din SUA miercuri. Aceste date ar putea determina direcția viitoare a politicii monetare a Fed. Investitorii vor studia cu atenție numerele pentru a-și forma o idee despre cât de sustenabilă poate fi creșterea actuală.

Deși începutul decembrie este optimist, experții îndeamnă participanții de pe piață să rămână prudenți. Piețele s-ar fi putut grăbi prea mult să creadă în continuarea dinamicii pozitive, iar datele economice viitoare ar putea schimba situația.

Piețele financiare continuă să reacționeze la evenimente economice globale. Dolarul arată creștere, randamentele titlurilor Trezoreriei SUA sunt în creștere, iar piețele asiatice arată dinamici mixte pe fondul schimbărilor în politica monetară a Chinei și instabilității politice din Coreea de Sud.

Indicele dolarului american, care reflectă valoarea sa față de un coș de valute majore, inclusiv yenul și euro, a crescut cu 0.2%, ajungând la 106.16. În același timp, euro a scăzut cu 0.15%, stabilind rata de $1.0552. Creșterea monedei americane subliniază așteptările înalte ale investitorilor pe fondul deciziilor viitoare ale Sistemului Federal de Rezerve (Fed).

Piața obligațiunilor este, de asemenea, activă. Randamentul titlurilor de stat americane pe 10 ani a crescut cu 5 puncte de bază, ajungând la 4,203%, față de 4,153% la sfârșitul săptămânii trecute. Traderii evaluează impactul presiunii ridicate asupra prețurilor în raport cu probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed, făcând din piața obligațiunilor un indicator cheie al sentimentului.

Banca Centrală Europeană (BCE) se pregătește pentru o întâlnire joi, unde se așteaptă să reducă rata dobânzii cu un sfert de punct procentual. Decizia ar putea afecta performanța viitoare a euro și a activelor europene, sporind atenția investitorilor asupra politicii monetare în regiune.

Acțiunile și obligațiunile chinezești au crescut pe piețele asiatice, impulsionate de o revizuire a limbajului politicii monetare anunțate de Biroul Politic al Chinei. Pentru prima dată în 14 ani, termenul obișnuit "cautious" a fost înlocuit cu o politică monetară "apropriat de relaxată" pentru 2024. Schimbarea semnalează planuri de stimulare economică activă, ceea ce a încurajat investitorii.

Indicele MSCI Asia-Pacific (.MIAPJ0000PUS) a încheiat ziua cu o creștere de 0,88%, reflectând sentimentul pozitiv din regiune.

În contrast, piața sud-coreeană a suferit un declin. Indicele KOSPI (.KS11) a scăzut cu 2,8%, iar moneda națională, wonul, a slăbit. Piața este sub presiune din cauza incertitudinii în jurul viitorului președintelui Yoon Seok-yol. În ciuda promisiunilor guvernului de a stabiliza piețele financiare, investitorii rămân precauți.

Săptămâna în curs va fi una esențială pentru piețele financiare. Deciziile privind rata dobânzii în SUA și Europa, precum și schimbările în politica monetară a Chinei, ar putea stabili tonul pentru mișcările viitoare. Investitorii vor urmări datele macroeconomice și evoluțiile geopolitice pentru a elabora strategii într-un mediu extrem de incert.

Săptămâna următoare se anunță a fi una aglomerată pentru piețele globale, deoarece băncile centrale din întreaga lume se pregătesc să anunțe deciziile de politică monetară. De la Europa la America de Sud, participanții de pe piață sunt cu ochii pe cum vor gestiona factorii de decizie inflația, încetinirea creșterii și instabilitatea geopolitică.

Banca Națională a Elveției ar putea reduce ratele cu jumătate de punct procentual având în vedere presiunile inflaționiste în descreștere, cu mișcări similare așteptate de la banca centrală a Canadei când se va întruni miercuri.

Pe de altă parte, Rezerva Băncii Australiei este probabil să lase ratele neschimbate când se va întruni marți. Banca centrală a Braziliei, în schimb, ia în considerare o nouă majorare a ratei dobânzii pentru a combate inflația, care rămâne o amenințare cheie pentru cea mai mare economie a Americii de Sud.

Economistul Christian Keller de la Barclays notează că, în contextul incertitudinii geopolitice globale și al datelor economice mixte, băncile centrale devin principalul instrument pentru susținerea activității economice. De asemenea, subliniază lipsa unui leadership politic puternic în Europa, complicând soluționarea problemelor economice.

France, de exemplu, rămâne fără un prim-ministru după demisia guvernului lui Michel Barnier în urma scandalului legat de bugetul de austeritate. Președintele Emmanuel Macron nu a decis încă asupra unui nou candidat, adăugând la incertitudine.

Evenimentele din Siria de la sfârșitul săptămânii trecute au crescut tensiunile în Orientul Mijlociu, ceea ce a afectat imediat prețurile mărfurilor.

Aur: Aurul spot a crescut cu 1,1% la 2.662,98 dolari pe uncie, în timp ce contractele futures pe aur din SUA au crescut cu 1% la 2.685,50 dolari.

Petrol: Prețurile petrolului au crescut și ele. Contractele futures pe Brent au crescut cu 1,4% la 72,14 dolari pe baril, în timp ce țițeiul american a câștigat 1,7% la 68,37 dolari pe baril.

Jorge Leon, șeful departamentului de analiză geopolitică la Rystad Energy, a declarat: "Evenimentele din Siria ar putea avea un impact de durată asupra pieței petrolului, crescând prima de risc geopolitic. Cu instabilitatea în Orientul Mijlociu în creștere, ne putem aștepta ca prețurile să crească în continuare în săptămânile și lunile următoare."

Pietele financiare sunt într-o stare de așteptare. Rezultatul întâlnirilor băncilor centrale, evoluțiile din Orientul Mijlociu și instabilitatea politică din Europa vor stabili tonul pentru activele cheie. Investitorii vor fi atenți la semnalele de reglementare și la evoluțiile geopolitice pentru a înțelege ce provocări așteaptă economia în viitorul apropiat.