Ce au în comun obligațiunile în scădere, indicii în creștere și problemele Macy's?

Piețele de acțiuni din SUA au închis pe creștere luni, cu indicele Russell 2000 al companiilor mici atingând un record absolut. Optimismul a fost stimulat de nominalizarea lui Scott Bessent pentru funcția de Secretar al Trezoreriei SUA, ceea ce a contribuit la scăderea randamentelor obligațiunilor de stat.

Prețurile petrolului au scăzut în condițiile discuțiilor de încetare a focului între Israel și Liban. Acest lucru a avut un impact negativ asupra sectorului energetic, indicele Energiei (.SPNY) scăzând cu 2%. Participanții la piață au reacționat la posibila reducere a tensiunilor în Orientul Mijlociu, ceea ce a crescut presiunea asupra cotațiilor „aurului negru”.

Președintele ales Donald Trump a nominalizat vineri seara propunerea pentru Secretarul Trezoreriei, punând capăt săptămânilor de așteptare. Numirea lui Scott Bessent a stârnit agitație pe piețe, deoarece unii analiști cred că acesta poate limita creșterea datoriei naționale, chiar și în timp ce îndeplinește promisiunile lui Trump în domeniul politicii fiscale și comerciale.

Experții observă că numirea lui Bessent a redus anxietatea investitorilor cu privire la posibila introducere a unor noi tarife, care anterior cauzau fluctuații ale randamentelor obligațiunilor.

"Atenția este acum pe politica comercială. "Nominalizarea lui Scott Bessent a redus semnificativ preocupările fiscale cheie," a declarat James Reilly, economist-șef al pieței la Capital Economics.

Piețele continuă să monitorizeze cu atenție numirile și declarațiile noii administrații, așteptând semnale suplimentare privind direcția politicii economice.

Principalii indici din SUA au încheiat ziua pe creștere, demonstrând reziliență chiar și în fața unei volatilități sporite. S&P 500 a adăugat 17,81 puncte (+0.30%), încheind ziua la 5.987,15 puncte. Nasdaq Composite s-a consolidat de asemenea, urcând cu 51,50 puncte (+0.27%) la 19,055.15. Însă indicele blue-chip, Dow Jones Industrial Average, a arătat cea mai sigură dinamică, crescând cu 439,02 puncte (+0.99%) și ajungând la 44.735,53.

Dinamica de pe New York Stock Exchange (NYSE) a fost extrem de pozitivă: numărul acțiunilor în creștere a fost de peste trei ori mai mare decât numărul celor care au închis pe minus (raport de 3.01 la 1). În plus, piața a demonstrat un indicator impresionant al noilor maxime - s-au înregistrat 836, în timp ce au fost doar 40 de minime.

Indicele small-cap Russell 2000 și-a rescris cu încredere propriul record stabilit acum trei ani, atingând un maxim intraday de 2.466,49 puncte. Creșterea a fost susținută de o scădere bruscă a randamentelor obligațiunilor de stat, în special a celor pe 30 de ani, care au condus declinul între toate scadențele.

"Acțiunile de mici și medii dimensiuni care au stat mult timp în umbră înregistrează acum câștiguri solide, nu doar datorită politicilor lui Trump, ci și datorită abordării de reducere a dobânzilor de către Federal Reserve," a declarat Adam Sarhan, CEO al 50 Park Investments.

Promisiunile lui Trump și ale Congresului republican de a crea un climat de afaceri mai favorabil continuă să alimenteze optimismul investitorilor. Acțiunile de mici dimensiuni sunt deosebit de avantajate în acest mediu, deoarece ciclul de relaxare al Fed, lansat în septembrie, a contribuit la creșterea atractivității lor.

Pe măsură ce piețele așteaptă confirmarea principalelor inițiative economice din partea noii administrații, rezultatele de până acum sugerează că acțiunile de mici dimensiuni intră într-o nouă eră de creștere, devenind în centrul atenției investitorilor.

Randamentele mai scăzute ale obligațiunilor de stat au ajutat sectorul imobiliar sensibil la dobânzi (.SPLRCR), care a înregistrat câștiguri puternice. Indicele Locuințelor (.HGX) a urmat același traseu, adăugând un sănătos 4.5%. Această tendință reflectă interesul crescând al investitorilor pentru sectoarele sensibile la mișcările ratelor dobânzilor.

Optimismul analiștilor continuă să alimenteze piața: Barclays și-a majorat prognoza pentru S&P 500 pentru 2025, iar Deutsche Bank a stabilit un obiectiv ambițios de 7.000 de puncte până la sfârșitul aceluiași an. Totuși, nu totul este atât de lin - investitorii rămân precauți din cauza riscului de presiuni inflaționiste în creștere care ar putea complica relaxarea suplimentară din partea Rezervei Federale (Fed).

Piațele așteaptă cu nerăbdare întâlnirea Fed din decembrie, unde ar putea fi luate decizii privind ajustările ulterioare ale dobânzilor. Potrivit instrumentului FedWatch de la CME Group, probabilitatea unei reduceri de dobândă de 25 de puncte de bază este estimată la 56,2%. Investitorii oscilează între așteptările unei pauze și speranțele pentru o continuare a ciclului de reduceri ale dobânzilor, fapt ce creează volatilitate pe piață.

Sectorul de consum a fost motorul creșterii, condus de o creștere de 2,2% a acțiunilor Amazon.com. Totuși, nu toate companiile au reușit să încânte investitorii.

Macy's a dezamăgit piețele, scăzând cu 2,2% după ce a amânat publicarea rezultatelor financiare pentru al treilea trimestru din cauza problemelor interne de contabilitate. În schimb, Bath & Body Works a surprins plăcut investitorii prin creșterea prognozei de profit pe întregul an. Acest lucru a dus la o creștere uimitoare de 16,5% a acțiunilor companiei.

Investitorii se vor concentra pe raportul privind cheltuielile de consum, un indicator cheie al inflației pentru Rezerva Federală, în această săptămână. Lansarea este așteptată în contextul sărbătorii Thanksgiving din SUA, ceea ce adaugă interes sectorului de retail. Datele de consum ar putea oferi piețelor noi direcții în contextul incertitudinii.

Piața rămâne într-o stare de echilibru între optimismul pe termen lung și riscurile macroeconomice actuale, continuând să caute puncte de creștere într-un mediu instabil.

Indicele bursier S&P 500 a demonstrat statistici impresionante: 106 noi maxime în ultimele 52 de săptămâni fără un minim. Nasdaq Composite nu a rămas în urmă, înregistrând 352 de noi vârfuri și 66 de noi minime. Acest lucru indică o dispoziție puternic optimistă pe piață, susținută de știri pozitive și optimismul investitorilor.

Bursele americane au arătat o activitate ridicată: volumul de tranzacționare a fost de 16,69 miliarde de acțiuni, depășind semnificativ media ultimelor 20 de zile de tranzacționare, care a fost de 14,93 miliarde de acțiuni. Creșterea volumului tranzacțiilor indică încrederea participanților la piață în perspectivele favorabile.

Pe scena internațională, indicele global MSCI a crescut, în timp ce titlurile de stat americane și-au consolidat pozițiile. În schimb, dolarul a scăzut, ca urmare a reacției pozitive la alegerea noului Secretar al Trezoreriei SUA – investitorii au aprobat candidatura managerului de fonduri Scott Bessent.

Indicii bursieri americani au încheiat tranzacțiile în creștere, cu S&P 500 și Dow Jones stabilind recorduri intraday. Această creștere este asociată cu speranțele investitorilor pentru reduceri de taxe și prudență fiscală din partea viitorului șef al Trezoreriei.

Alegerea lui Donald Trump a confirmat dorința sa de a construi o echipă de conducere axată simultan pe stimularea afacerilor și pe menținerea datoriei publice sub control. Acesta a fost un semnal pentru piețe despre o posibilă reducere a incertitudinii.

Randamentele titlurilor de stat americane au scăzut semnificativ. Participanții de pe piață se așteaptă ca politica fiscală a noii administrații să fie mai moderată decât se anticipase anterior. Acest lucru le-a permis investitorilor să își schimbe atenția către active pe termen mai lung, consolidând pozițiile obligațiunilor.

Piețele arată un optimism precaut ca răspuns la deciziile politice cheie. Participanții de pe piață continuă să spere că vectorul politicii economice a SUA va oferi stabilitate și va susține creșterea actuală.

Noul Secretar al Trezoreriei, Scott Bessent, și-a expus prioritățile de top într-un interviu pentru Wall Street Journal — reducerea taxelor și a cheltuielilor. Într-o altă discuție cu CNBC, care a avut loc chiar înainte de nominalizarea sa, el a menționat planurile de a introduce gradual tarife, ceea ce subliniază abordarea sa echilibrată față de politica economică.

"Bessent are o înțelegere profundă a diferitelor clase de active și va ajuta pe Trump să fie sensibil la reacțiile pieței," spune Carol Schleif, director de investiții la BMO Family Office. Ea a subliniat, de asemenea, că numirea sa liniștește investitorii care se temeau de o politică mai dură a tarifelor care ar putea ignora semnalele pieței.

Pe scena globală, indicele MSCI a crescut cu 0,45% și a ajuns la 857,97. Indicele european STOXX 600 a încheiat și el ziua în verde, deși cu o creștere ușoară de 0,06%. Aceste date indică un sentiment pozitiv în piețele globale, susținut de știrile din Statele Unite.

În această săptămână, prescurtată în Statele Unite din cauza sărbătorii de Ziua Recunoștinței, participanții la piață se vor concentra asupra mai multor rapoarte importante:

În ciuda unei rețineri în ultimele săptămâni, traderii speră la o reducere a ratei dobânzii în decembrie. Măsura ar putea sprijini piețele în contextul incertitudinii macroeconomice, întărind optimismul investitorilor.

Pe măsură ce Bessent se pregătește pentru noul său rol, declarațiile și planurile sale economice stabilesc tonul sentimentului pieței. Investitorii pot aștepta date cheie, precum și semnalele despre cât de flexibilă și pragmatică va fi noua politică economică a SUA.

Piața Trezoreriei SUA a început săptămâna cu o scădere semnificativă a randamentelor. Randamentul obligațiunii de referință pe 10 ani a scăzut cu 14,1 puncte de bază la 4,269% de la 4,41% vineri. O tendință similară s-a observat în segmentul pe 30 de ani, unde randamentul a scăzut cu 13,9 puncte de bază la 4,4562%.

Obligațiunile pe doi ani, care sunt mai sensibile la așteptările privind ratele dobânzilor, au arătat de asemenea o scădere. Randamentul lor a căzut cu 10,5 puncte de bază, încheind ziua la 4,264%, comparativ cu 4,369% vineri.

Pe fondul așteptărilor crescânde pentru o relaxare din partea Federal Reserve, indicele dolarului, care urmărește dolarul în raport cu un coș de valute majore, a scăzut cu 0,56%, ajungând la 106,89 puncte.

Cursul de schimb al euro a crescut cu 0,74%, ajungând la 1,0494 dolari. De asemenea, dolarul s-a slăbit față de yenul japonez, scăzând cu 0,37% la 154,16 yeni pe dolar. Această scădere reflectă așteptările precaută ale participanților pe piață cu privire la acțiunile viitoare ale Fed.

Dinamica randamentelor obligațiunilor și slăbirea dolarului indică faptul că așteptările investitorilor se îndreaptă spre o politică monetară mai relaxată. În zilele următoare, principalii factori de influență ai pieței vor fi eliberarea datelor economice și comentariile viitoare de la Federal Reserve.

Prețurile petrolului au scăzut brusc cu peste 2 dolari per baril pe fondul știrii că Israel și Liban au ajuns la un acord pentru a rezolva conflictul implicând mișcarea Hezbollah. Surse din Israel, Liban, Statele Unite și Franța au confirmat acordul, care a cauzat o reacție în piețele energetice.

Futures-urile pe petrol crude din SUA au încheiat ziua în scădere cu 3,23%, pierzând 2,30$ și stabilindu-se la 68,94$ per baril. Această scădere este cauzată de așteptările de diminuare a riscurilor geopolitice, care în mod tradițional susțin prețurile ridicate pentru materiile prime.

Etalonul european pentru petrol, Brent, a fost și el sub presiune. Prețul a scăzut cu 2,87%, echivalent cu 2,16$, ajungând la 73,01$ per baril.

Acordul încheiat între Israel și Liban a redus îngrijorările cu privire la posibilele întreruperi ale furnizării de petrol din regiune. Pe măsură ce tensiunile geopolitice se reduc, prima de risc inclusă în prețurile petrolului tinde să scadă.

Scăderea prețurilor petrolului ar putea semnala o reevaluare a riscurilor globale, mai ales dacă stabilitatea în regiunea Orientului Mijlociu continuă pe termen lung. Cu toate acestea, piețele urmăresc îndeaproape pentru a evalua sustenabilitatea acestor schimbări.

Principala criptomonedă a lumii, Bitcoin, a scăzut cu mai mult de 2% la 94.811,03$ după o creștere impresionantă până la 99.830$ vinerea trecută. Investitorii care așteptau o reglementare favorabilă a sectorului cripto sub administrația Trump și-au ajustat așteptările, acesta fiind motivul principal pentru scăderea curentă.

Prețurile aurului au scăzut puternic, încheind un raliu de cinci săptămâni. Vești pozitive despre un posibil armistițiu între Israel și Hezbollah, alături de numirea lui Scott Bessent ca Secretar al Trezoreriei, au subminat cererea pentru metalul prețios ca activ de refugiu sigur.

Aurul spot a pierdut 3,14% ajungând la 2.627,27$ uncia;

Futures-urile pe aur din SUA au scăzut cu 2,56% pentru a închide la 2.640,40$ uncia.

Numirea lui Bessent, pe lângă impactul său asupra aurului, a declanșat un flux masiv de capital în titlurile de Trezorerie, scăzând randamentele acestora. În acest context, dolarul a arătat dinamici mixte.

Dolarul s-a întărit cu 2% ajungând la 20,679 peso mexicani și a crescut cu 1% ajungând la 1,4130 dolari canadieni;

În tranzacțiile offshore, valuta americană a crescut cu 0,3% ajungând la 7,2681 yuan;

În raport cu yenul japonez, dolarul a crescut cu 0,14% ajungând la 154,43 yeni, în timp ce euro s-a depreciat cu 0,5% ajungând la 1,0444$.

Cresterea dolarului canadian față de peso-ul mexican a ridicat îngrijorări printre investitori, care cred că o astfel de mișcare ar putea afecta negativ economia mexicană.

Printre întărirea dolarului, lira sterlină a scăzut cu 0,35% la 1,2526$. Dolarul australian a suferit pierderi mai semnificative, scăzând cu 0,8% la 0,6453$.

Piețele de acțiuni asiatice au încheiat ziua pe minus, arătând slăbiciune după recordurile recente. Indicele Australiei (.AXJO) a scăzut cu 0,36%, neținând pasul cu câștigurile realizate în ziua precedentă.

Indicele Nikkei al Japoniei (.N225) a pierdut 1,3%, extinzându-și tendința descendentă în mijlocul volatilității persistente. De asemenea, KOSPI din Coreea de Sud (.KS11) a scăzut, coborând cu 0,4%, reflectând tensiuni generale pe piețele regionale.

Futures-urile S&P 500 au scăzut cu 0,3%, compensând câștigurile din indicele cash peste noapte în aceeași măsură. Cu toate acestea, pe o notă pozitivă, indicele Russell 2000 al companiilor mici (.RUT) a atins din nou un nou maxim istoric în sesiunea anterioară, demonstrând reziliența companiilor mai mici.

Donald Trump a făcut o declarație importantă, anunțând introducerea unor măsuri comerciale dure din prima zi a președinției sale. Printre acestea:

Declarațiile lui Trump adaugă incertitudine pe piețele mondiale, ridicând îngrijorări cu privire la posibila creștere a barierelor comerciale. Piețele asiatice au răspuns deja la această retorică printr-un declin, iar atenția investitorilor se îndreaptă către potențiale măsuri de retorsiune din partea Chinei, Mexicului și Canadei.

În mijlocul acestor evenimente, participanții de pe piață continuă să monitorizeze îndeaproape retorica noii administrații americane, încercând să anticipeze consecințele asupra comerțului global și economiei.