Nasdaq pierde 0,64%, dar Tesla și Disney ridică moralul investitorilor

Indicii bursieri americani au încheiat sesiunea de tranzacționare de joi în teritoriu negativ, determinate de declarațiile președintelui Federal Reserve, Jerome Powell, care a subliniat că nu se așteaptă ca ratele dobânzilor să fie reduse prea curând. Potrivit acestuia, situația economică actuală permite Fed-ului să acționeze într-un mod echilibrat, fără a se grăbi să relaxeze politica monetară.

Vorbind la un eveniment în Dallas, Powell a subliniat că economia SUA continuă să arate creștere, nivelul ocupării forței de muncă rămâne stabil, iar inflația încă depășește obiectivul de 2%. Acest lucru înseamnă că este important ca regulatorul să fie prudent înainte de a lua măsuri pentru a relaxa politica.

Pe fondul acestor declarații, așteptările investitorilor s-au schimbat semnificativ. În ciuda faptului că unii traderi încă pariază pe o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei în decembrie, probabilitatea unui astfel de scenariu a scăzut la 62%. Cu o zi înainte, era de 76%, și miercuri a atins 82,5%, conform datelor de la instrumentul CME FedWatch.

Principalii indici de pe Wall Street au încheiat ziua pe roșu. Dow Jones Industrial Average (.DJI) a pierdut 207,33 puncte, sau 0,47%, pentru a încheia la 43.750,86. Indicele mai larg S&P 500 (.SPX) a scăzut cu 36,21 puncte, sau 0,60%, pentru a încheia la 5.949,17. Nasdaq Composite (.IXIC), dominat de tehnologice, a scăzut cu 123,07 puncte, sau 0,64%, pentru a încheia la 19.107,65.

Comentariile lui Powell au venit la scurt timp după publicarea datelor privind prețurile producătorilor. Indicele prețurilor producătorilor pentru cererea finală din octombrie a crescut cu 0,2% față de luna precedentă, în linie cu așteptările analiștilor. Cu toate acestea, creșterea anuală de 2,4% a fost ușor peste așteptări, adăugând la poziția prudentă a Fed.

Sesiunea de tranzacționare de joi a arătat că așteptările investitorilor nu coincid întotdeauna cu realitatea. Declarațiile lui Powell i-au reamintit pieței că relaxarea politicii necesită timp, iar rezistența economiei este principalul obiectiv al regulatorului.

Pentru săptămâna care s-a încheiat la 9 noiembrie, numărul cererilor de șomaj în Statele Unite a scăzut cu 4.000, la 217.000, ținând cont de ajustările sezoniere. Această cifră a fost mai mică decât previziunile analiștilor, ceea ce indică o stabilitate continuă pe piața muncii.

"Tot mai multe date confirmă că inflația rămâne peste ținta de 2%", a declarat Melissa Brown, director general de proiecte de cercetare la SimCorp din New York.

Expertul a subliniat și că, deși noile date au coincis în general cu așteptările, investitorii iau adesea o pauză pentru a analiza situația în detaliu: "Uneori se întreabă, 'Ce înseamnă cu adevărat asta?' Acest lucru adaugă incertitudine cu privire la modul în care va răspunde Fed după întâlnirea din decembrie."

După alegeri, piața și-a mutat atenția asupra presiunilor inflaționiste potențiale care ar putea apărea din schimbările de politică. Măsurile anticipate, cum ar fi creșterile de tarife promise de noua administrație a președintelui ales Donald Trump, au început deja să afecteze sentimentele.

Unii oficiali ai Federal Reserve se concentrează din nou pe riscurile inflaționiste, cântărind când și cât să reducă ratele pentru a evita o reacție negativă.

Președintele Fed Richmond, Tom Barkin, a exprimat o notă de prudență, indicând creșterea salariilor din acordurile unionale și riscul unor tarife mai mari. El a spus că aceasta ar putea determina factorii de decizie să-și reconsidere încrederea că inflația este sub control.

Dintre cele 11 sectoare majore din S&P 500, industriașii au fost cei mai mari pierzători. Subsectorul industrial (.SPLRCI) a scăzut cu 1.7% în zi, cu cea mai mare scădere venind din partea acțiunilor de apărare, care anterior au avut câștiguri puternice imediat după alegeri.

O scădere a cererilor de șomaj arată stabilitatea pieței muncii, însă incertitudinea privind inflația și acțiunea politică continuă să apese asupra piețelor. Participanții la piață așteaptă mai multe decizii ale Fed care ar putea determina direcția economiei în lunile următoare.

Acțiunile gigantului din domeniul apărării RTX Corp (RTX.N) au încheiat joi în scădere cu 3,9%, atingând cel mai scăzut nivel de la 19 septembrie. General Dynamics (GD.N) a înregistrat de asemenea o scădere mare, căzând cu 6,9% pentru a atinge cel mai scăzut nivel de la 31 octombrie.

Indicele Dow a reușit să compenseze parțial pierderile datorită unei creșteri de 6% în cazul Walt Disney (DIS.N). Gigantul din domeniul divertismentului a depășit așteptările Wall Street privind profitul trimestrial și a oferit o perspectivă pozitivă pentru anii următori, ceea ce a întărit poziția companiei pe piață.

Sectorul de consum discreționar (.SPLRCD) a fost al doilea cel mai afectat dintre toate sectoarele S&P 500, pierzând 1,5%. Principala presiune în sector a fost asupra producătorilor de vehicule electrice.

Acțiunile Tesla (TSLA.O) au scăzut cu 5,8%, în timp ce Rivian Automotive (RIVN.O) a scăzut enorm cu 14,3% după ce analiștii au spus că un credit fiscal de 7.500 USD pentru cumpărătorii de vehicule electrice ar putea fi eliminat ca parte a reformei fiscale planificate de noua administrație Trump.

În mijlocul declinului general, unele companii au arătat creșteri puternice. Tapestry (TPR.N), compania mamă a brandului Coach, a crescut cu 12,8% până la cel mai mare nivel din iulie 2013, după ce compania a anunțat că renunță la afacerea sa de 8,5 miliarde USD cu Capri Holdings (CPRI.N) în urma unei hotărâri a instanței din SUA.

Capri, în același timp, a înregistrat, de asemenea, o creștere de 4,4% în ciuda anulării afacerii.

Tranzacționarea de joi a arătat fluctuații puternice în sectoare. Producătorii de apărare și vehicule electrice s-au confruntat cu presiuni, în timp ce Disney și Tapestry au apărut ca puncte fierbinți de creștere. Investitorii continuă să urmărească atent evoluțiile politice și economice, deoarece acestea ar putea afecta dramatic tendințele pieței.

La Bursa de Valori din New York (NYSE), numărul acțiunilor care au încheiat ziua în scădere a depășit semnificativ pe cele care au crescut, raportul fiind de 1,8 la 1. Totuși, au existat 177 de noi maxime și 90 de noi minime în ultimele 52 de săptămâni, evidențiind imaginea mixtă.

Pe Nasdaq, 1.362 de acțiuni au crescut, în timp ce 2.912 au scăzut. Raportul dintre declinuri și creșteri a fost de 2,14 la 1, indicând o dominanță clară a sentimentului negativ. Indicele S&P 500 a înregistrat 26 de noi maxime și 12 noi minime pentru anul acesta, în timp ce Nasdaq Composite a avut 81 de noi maxime și 190 de noi minime.

Volumul total de tranzacționare pe bursele din SUA a ajuns la 15.34 miliarde de acțiuni, mult peste media de 13.68 miliarde din ultimele 20 de ședințe. Această activitate indică un interes puternic al investitorilor, în ciuda volatilității pieței.

Raportul de profituri pentru al treilea trimestru a dezvăluit mișcările strategice ale fondurilor de hedging. Accentul a fost pe sectorul financiar, Tesla și un operator de închisori private. Aceste investiții, cunoscute sub numele de "Afaceri Trump," au demonstrat o sensibilitate ridicată la evenimentele politice.

Înainte de alegeri, acțiunile legate de agenda politică a lui Donald Trump au fost supuse unor fluctuații semnificative. Totuși, după victoria sa, aceste active au început să arate o creștere stabilă, îndeplinind așteptările investitorilor.

Piața SUA continuă să se adapteze schimbărilor politice și datelor macroeconomice. Creșterea activității pe fondul unui număr semnificativ de acțiuni în scădere subliniază incertitudinea care domină participanții la piață. Între timp, investițiile strategice în "Afaceri Trump" confirmă faptul că politica rămâne un motor puternic pentru anumite sectoare ale economiei.

Bridgewater Associates, Coatue Management și D1 Capital Partners se numără printre fondurile speculative care și-au crescut investițiile în acțiunile băncilor după alegerile din SUA. Victoria lui Donald Trump a crescut așteptările privind relaxarea reglementărilor în industria financiară, ceea ce a devenit un catalizator pentru creșterea sectorului bancar, potrivit documentelor publicate joi.

Bridgewater Associates, fondată de Ray Dalio, a încheiat luna septembrie cu poziții întărite în giganții financiari Goldman Sachs (GS.N), Morgan Stanley (MS.N), Wells Fargo (WFC.N), Bank of New York Mellon (BK.N) și Citigroup (C.N). Ultima mișcare a fondului este crearea unei poziții în Bank of America (BAC.N).

Cel mai mare pariu al Bridgewater este pe Wells Fargo, a cărei participație în portofoliu era evaluată la 79,6 milioane de dolari la sfârșitul lunii septembrie.

Indicele KBW, care măsoară sănătatea sectorului bancar, a crescut cu aproximativ 17% de la sfârșitul lunii septembrie și a înregistrat o creștere de aproximativ 12% de la alegerile din 5 noiembrie. Aceste cifre subliniază așteptările pozitive ale pieței legate de schimbarea politicii.

Este important de menționat că datele privind pozițiile fondului sunt bazate pe rapoartele 13-F, care acoperă portofoliul la data de 30 septembrie. Aceste rapoarte sunt un instrument rar pentru analizarea deținerilor fondurilor speculative, care în general preferă să își păstreze strategiile secrete. Totuși, ele nu reflectă schimbările care ar fi putut avea loc după acea dată.

D1 Capital Partners, condus de Dan Sundheim, s-a remarcat, de asemenea, cu investițiile mari în sectorul bancar. La 30 septembrie, fondul și-a achiziționat prima participație în Bank of America, în valoare de 174,9 milioane de dolari, conform raportului.

Alegerile din SUA nu au afectat doar cursul politic al țării, ci au devenit și un factor important pentru piață. Sectorul bancar, susținut de așteptările de relaxare a reglementărilor, a devenit o oportunitate apetisantă pentru jucători mari precum Bridgewater și D1 Capital. Cu toate acestea, rămân întrebări dacă acestea se vor menține după alegeri, subliniindu-se importanța monitorizării în continuare a acestor strategii.

Coatue Management și-a reechilibrat strategia, reducându-și participațiile mari în Meta Platforms (interzisă în Rusia) și Nvidia (NVDA.O). Totuși, fondul și-a consolidat portofoliul de investiții cu noi achiziții, inclusiv 2,7 milioane de acțiuni KKR (KKR.N) în valoare de 355 milioane de dolari și 195,969 de acțiuni Blackstone (BX.N) evaluate la aproximativ 30 milioane de dolari.

KKR și Blackstone, lideri în managementul fondurilor de private equity, ar putea beneficia de o revenire a activității de tranzacționare. Creșterea constantă a acestor companii a atras atenția marilor fonduri speculative precum Coatue Management.

Unele fonduri speculative continuă să investească masiv în Tesla (TSLA.O) datorită legăturilor strânse ale lui Elon Musk cu administrația Trump. Acțiunile au înregistrat un câștig impresionant de peste 28% de la 5 noiembrie. Musk este văzut ca o figură cheie în promovarea inițiativelor guvernamentale menite să îmbunătățească eficiența tehnologică.

Acțiunile Nissan Motor (7201.T) au crescut cu 6% în tranzacțiile de dimineață de vineri la Tokyo după ce un raport din Diamond Online a anunțat că investitorul activist Oasis Management a achiziționat o participație în companie.

Acțiunile Nissan au crescut și mai devreme în această săptămână după ce s-a raportat că o entitate legată de Effissimo Capital Management a achiziționat o participație în producătorul auto. Mișcările activiștilor alimentează speculațiile despre posibile schimbări în structura corporativă și strategia companiei.

Schimbarea atenției fondurilor mari, precum Coatue Management, către giganți ai investițiilor, precum și pozițiile active în Tesla și Nissan, evidențiază modificările din piață. Investitorii se adaptează la schimbările politice și economice prin parierea pe sectoare și companii promițătoare.

Fondurile de hedging continuă să își mărească investițiile în producătorul de mașini electrice Tesla. Third Point a deschis o nouă poziție, achiziționând 400.000 de acțiuni ale companiei, iar Viking Global a achiziționat 436.272 de acțiuni. La rândul său, Coatue Management și-a crescut participația în Tesla cu 36,4%, aducând numărul total de acțiuni la 2,2 milioane. La sfârșitul lunii septembrie, aceste investiții erau evaluate la 584,5 milioane de dolari.

Discovery Capital Management, cunoscut pentru strategiile sale macroeconomice, a deschis o nouă poziție în Geo Group Inc (GEO.N), achiziționând 387,1 milioane de acțiuni. Geo Group operează închisorile private și centrele de detenție, făcând-o deosebit de atractivă în contextul schimbărilor politice din Statele Unite.

Acțiunile din perioada post-electorală au crescut cu peste 84%. Câștigurile au fost alimentate de promisiunea lui Donald Trump de a reprima imigrația ilegală, ceea ce ar putea crește cererea pentru centrele de detenție. Aceste așteptări au fost esențiale pentru a atrage interesul investitorilor majori.

Deciziile fondurilor de hedging reflectă încrederea acestora în perspectivele de creștere ale companiilor legate de politică și tehnologie avansată. Creșterea Tesla subliniază credința lor în succesul revoluției vehiculelor electrice, în timp ce alegerea Geo Group demonstrează atenția lor către companiile aflate la intersecția dintre afaceri și politică.