Instabilitatea politică, reducerile de dobândă și recordul Nvidia: ce se întâmplă pe piață?

Piețele bursiere americane au încheiat ziua de tranzacționare de joi cu o creștere încrezătoare, susținută de decizia Federal Reserve de a reduce ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual (25 bps). Această evoluție a întărit tendința pozitivă care a început după întoarcerea lui Donald Trump la președinția SUA.

Federal Reserve a decis să reducă dobânzile cu 0,25%, invocând indicii de slăbiciune în piața muncii și o deplasare treptată a inflației către ținta de 2% a băncii centrale.

Piațele au așteptat în mare parte această mișcare, aproape că au luat în considerare integral reducerea dobânzii în previziunile lor pentru ședința din noiembrie. Investitorii urmăresc acum cu atenție comentariile ulterioare ale oficialilor Fed care ar putea oferi indicații privind direcția viitoare a politicii monetare.

Așteptările de revenire la reduceri de taxe corporative și relaxarea reglementărilor conduse de Trump au alimentat optimismul investitorilor, trimițând indicii bursieri cheie mai sus. Dow Industrials și S&P 500 au înregistrat cele mai mari câștiguri de o zi din ultimii doi ani la ultima sesiune de tranzacționare, în timp ce Nasdaq nu a fost prea departe, continuând să se miște în teritoriu pozitiv.

"Fed a menținut drama în afara acestei perioade pline de evenimente," a declarat Brian Jacobsen, economist-șef la Annex Wealth Management din Wisconsin. "O reducere de un sfert de punct procentual lasă rata fondurilor federale încă în teritoriu de acoperire, dar nu este la fel de strânsă cum era înainte." El a spus că întoarcerea lui Trump la președinție ar putea aduce o îmbunătățire modestă a creșterii, dar ar putea de asemenea să ducă la o inflație mai mare. "Fed va trebui probabil să reducă ratele într-un ritm mai prudent," a concluzionat Jacobsen.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) a rămas practic neschimbat, scăzând doar 0,59 puncte la 43,729.34. S&P 500 (.SPX) a adăugat 0.74%, crescând cu 44,06 puncte la 5,973.10, în timp ce Nasdaq Composite (.IXIC), axat pe tehnologie, a fost cel mai mare câștigător, adăugând 1.51%, sau 285,99 puncte, terminând sesiunea la 19,269.46.

Sectorul comunicațiilor (.SPLRCL) a fost cel mai mare câștigător dintre sectoare, sărind cu 1.92%. Acest lucru a fost susținut de un câștig masiv de 11.81% la Warner Bros Discovery (WBD.O), după ce compania a raportat câștiguri trimestriale neașteptat de puternice, ceea ce a încurajat investitorii să cumpere în sector.

Sectorul financiar (.SPSY) a fost printre lagărzi, pierzând 1.62% după o raliere puternică în sesiunea anterioară. În special, băncile (.SPXBK) au scăzut cu 3.09%, inversând un câștig semnificativ de miercuri. JP Morgan (JPM.N) și Goldman Sachs (GS.N) au arătat, de asemenea, dinamici negative, cu acțiunile lor scăzând cu 4.32% și respectiv 2.32%, punând presiune asupra Dow.

Sentimentul față de reduceri ulterioare de dobânzi a devenit mai puțin optimist în ultimele săptămâni. Datele economice indică o reziliență economică, care ar putea crește inflația. Un astfel de scenariu este probabil în contextul așteptărilor privind modificările tarifelor și creșterea cheltuielilor guvernamentale sub politicile noii administrații Trump.

Președintele Fed, Jerome Powell, a remarcat că decizia finală privind politica băncii centrale din decembrie nu a fost încă luată. Totuși, el a subliniat că Fed este pregătită să ajusteze cursul și ritmul acțiunilor sale având în vedere incertitudinea economică actuală.

Unul dintre factorii cheie care atrag atenția investitorilor rămâne posibilitatea ca republicanii să preia controlul ambelor camere ale Congresului. Dacă acest lucru se întâmplă, va fi mai ușor pentru Donald Trump să avanseze cu agenda sa economică, ceea ce va crește potențial sprijinul pentru sectorul de afaceri și va provoca o reacție pozitivă pe piață.

După un avans spectaculos în ultimele săptămâni, randamentele titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani s-au retras temporar. Randamentul de referință, care a atins miercuri un maxim al ultimelor patru luni de 4,479%, a scăzut ușor după anunțul Fed, încheind la 4,332%.

Cererile de șomaj din SUA au crescut ușor săptămâna trecută, au arătat datele publicate joi, indicând condiții stabile pe piața muncii. Lipsa unei creșteri semnificative a șomajului este un impuls încrederii în reziliența economică, reducând preocupările legate de necesitatea unor schimbări urgente în politica monetară. NYSE și Nasdaq au crescut, S&P 500 și Nasdaq Composite au atins maxime record

La Bursa din New York, acțiunile câștigătoare au fost aproape de două ori mai multe decât cele perdante (1,94 la 1). Pe Nasdaq, raportul a fost de 1,18 la 1. S&P 500 a înregistrat 56 de noi maxime pe 52 de săptămâni și doar 4 noi minime, în timp ce Nasdaq Composite a înregistrat 193 noi maxime și 88 noi minime.

Volumul de tranzacționare pe bursele din SUA a atins joi 16,78 miliarde de acțiuni, mult peste volumul mediu zilnic de 12,46 miliarde de acțiuni din ultimele 20 de zile de tranzacționare.

Indicele MSCI al acțiunilor globale (.MIWD00000PUS) a crescut cu 0,9% atingând un nou maxim record, semnalând un apetit continuu pentru piețele globale în contextul unei creșteri a activității economice.

Indicele STOXX 600 din Europa (.STOXX) a crescut cu 0,6%, după un început puternic al sesiunii de tranzacționare din Asia. Indicele a fost, de asemenea, susținut de acțiunile de top din China, care au sărit cu 3% (.CSI300). Sentimentul investitorilor a fost stimulat de așteptările privind mai multe măsuri de stimulare, care au eclipsat îngrijorările legate de intensificarea tensiunilor comerciale.

"Acțiunile reflectă așteptările privind scăderea taxelor corporative și reacționează pozitiv la perspectiva dereglementării, ceea ce va aduce beneficii câștigurilor," a spus Naomi Fink, strategul-șef la Nikko Asset Management. Companiile din diverse industrii văd un nou potențial de creștere în cadrul politicilor, stârnind un interes suplimentar al investitorilor pentru activele cheie.

Randamentele titlurilor de stat americane continuă să scadă după reducerea ratei Fed, deși analiștii avertizează că procesul ar putea fi mai puțin sustenabil decât se aștepta sub noua administrație Trump.

Există un consens în creștere printre economiști că o victorie electorală republicană ar putea fi un catalizator pentru o politică fiscală mai permisivă. Matthias Scheiber, șef al managementului portofoliilor la Allspring Global Investments, crede că efectul combinat al noilor tarife și al stimulentelor ar putea stimula economia, dar ar putea crește, de asemenea, presiunile inflaționiste.

Randamentul titlurilor de trezorerie pe 10 ani a scăzut joi cu 9 puncte de bază, la 4,3355%, după ce crescuse cu 14 puncte de bază în ziua precedentă. Randamentul pe 30 de ani a scăzut, de asemenea, cu peste 6 puncte de bază, la 4,5393%, după o creștere mare în ziua precedentă.

Dolarul a scăzut cu 0,7% față de un coș de valute principale, inversând astfel cel mai mare câștig într-o singură zi de miercuri din ultimii doi ani. Mulți comercianți au început să-și închidă pozițiile pe o eventuală victorie a lui Trump și au privit înainte către decizia viitoare a Fed, afectând sentimentul pieței.

Euro a crescut cu 0,7% la 1,0803 dolari, inversând parțial o pierdere medie de 1,8% în ziua precedentă. Euro se redresează în timp ce investitorii analizează cele mai recente evoluții politice din Germania, unde cancelarul Olaf Scholz l-a demis pe ministrul de finanțe Christian Lindner, ceea ce a dus la prăbușirea guvernului de coaliție și probabil la alegeri anticipate. Previziuni privind Întărirea Euro

Analiștii de la Deutsche Bank observă că, deși evenimentele din Germania sunt încă în stadii incipiente, o potențială stabilitate politică ar putea consolida încrederea în euro. Prognozele economice indică, de asemenea, posibile efecte pozitive dacă noul guvern adoptă o politică fiscală mai proactivă.

Randamentele obligațiunilor germane pe 10 ani au crescut cu 4,8 puncte de bază, ajungând la 2,441%, reflectând așteptările pieței pentru evoluțiile viitoare ale politicii UE.

Între timp, Banca Angliei a redus rata dobânzii cu un sfert de punct procentual, fiind a doua astfel de mișcare din 2020. Regulatorul a semnalat că alte reduceri vor fi graduale, având în vedere riscurile creșterii inflației după bugetul prezentat săptămâna trecută de noul guvern.

Lira sterlină și-a recâștigat o parte din poziții și a crescut cu 0,8%, ajungând la 1,2986 USD, după ce a scăzut cu 1,24% miercuri.

Băncile centrale din Norvegia și Suedia și-au ținut ședințele joi, care nu au adus schimbări semnificative pe piețele valutare, îndeplinind pe deplin așteptările analiștilor. Norges Bank a decis să mențină ratele dobânzilor la un nivel maxim al ultimilor 16 ani, menținându-și angajamentul față de o politică monetară restrictivă. În același timp, Riksbank din Suedia a redus ratele cu 50 de puncte de bază, relaxându-și abordarea asupra politicii monetare.

Cryptomoneda Bitcoin și-a revenit rapid din pierderile recente și a ajuns la un nou maxim istoric de 76.780 USD peste noapte. Pe acest fundal, Donald Trump a declarat că va transforma Statele Unite în "capitala cripto a lumii", ceea ce a crescut interesul investitorilor pentru activele digitale.

După o scădere semnificativă de peste 3% de miercuri, aurul a înregistrat o creștere încrezătoare, crescând cu 1,8% și ajungând la 2.707,21 USD pe uncie. Cu toate acestea, prețul aurului rămâne aproape de maximul său recent de 2.790,15 USD.

Prețurile petrolului au arătat, de asemenea, o dinamică pozitivă după vânzările declanșate de alegerile prezidențiale din SUA. Contractele futures pentru petrol Brent au crescut cu 0,6%, ajungând la 75,40 USD pe baril, în timp ce petrolul WTI din SUA a crescut cu 0,5%, ajungând la 72,04 USD pe baril.

Producătorul de cipuri AI a crescut cu 2,2%, ajutat de optimismul investitorilor că reglementările și reducerile de taxe vor fi relaxate după victoria republicanului la alegeri. Capitalizarea de piață a Nvidia a ajuns la 3,65 trilioane USD, depășind recordul Apple din 21 octombrie și devenind cea mai valoroasă companie din lume, conform LSEG.

Acțiunile Apple au crescut cu 2,1% joi, ducând capitalizarea de piață a companiei la 3,44 trilioane USD. Câștigurile fac parte dintr-un trend larg în tehnologie, cu indicele S&P 500 al principalelor companii tehnologice câștigând peste 4% în ultimele două zile, pe măsură ce Donald Trump câștigă alegerile prezidențiale.

Nvidia a fost cel mai mare beneficiar al freneziei recente din AI, depășind giganți precum Microsoft și Alphabet. Acțiunile Nvidia au crescut cu 12% în noiembrie și s-au triplat ca valoare în acest an. Nvidia depășește constant cele mai mari companii din lume în cursa pentru a domina puterea de calcul și tehnologia de ultimă oră.

Astăzi, capitalizarea de piață a Nvidia depășește valoarea combinată a giganților precum Eli Lilly, Walmart, JPMorgan, Visa, UnitedHealth Group și Netflix. Analiștii prognozează o creștere cu 80% a veniturilor trimestriale ale Nvidia, ajungând la 32,9 miliarde USD când compania va raporta rezultatele pe 20 noiembrie, subliniind influența sa în creștere pe piața globală.

În iunie, Nvidia a devenit temporar cea mai valoroasă companie din lume, dar a fost ulterior depășită de Microsoft și Apple. Astăzi, cele trei giganți din tehnologie sunt implicați într-o cursă strânsă pentru locul întâi, fiecare menținându-se la capitalizări de piață similare.