Nvidia este un nou jucător în Dow: ce va afecta și la ce ar trebui să se aștepte investitorii?

Principalele indicii pe Wall Street au încheiat vineri pe plus, recuperând pierderile din ziua precedentă, după ce câștigurile puternice ale Amazon au compensat preocupările semnificative legate de încetinirea creșterii locurilor de muncă în SUA în luna octombrie.

Acțiunile Amazon.com (AMZN.O) au crescut cu 6,2% după ce compania a raportat vânzări retail puternice și profituri care au depășit previziunile Wall Street. Această creștere a oferit un impuls important investitorilor, atenuând sentimentele negative generale de pe piață.

Între timp, Apple (AAPL.O) a scăzut cu 1,2%, investitorii fiind îngrijorați de scăderea vânzărilor companiei în China în ultimul trimestru. Scăderea vânzărilor pe cea mai mare piață asiatică a dus la preocupări printre acționari, afectând ușor entuziasmul general al pieței.

Acțiunile altor membri ai "Celor Șapte Magnifici" — cum ar fi Meta Platforms și Microsoft (MSFT.O) — au fost, de asemenea, sub presiune după ce companiile au raportat cheltuieli mari pentru infrastructura de inteligență artificială. Aceste costuri au afectat negativ indicele Nasdaq (.IXIC) joi, ducând la o scădere pe termen scurt.

"Începerea unei noi luni aduce adesea un optimism proaspăt printre investitori, mai ales după scăderea de ieri și rapoartele puternice de la Apple și Amazon," a declarat Sam Stovall, Strategul Șef de Investiții la CFRA Research. Acest optimism pare să fi ajutat piața să depășească blocajele temporare.

În ciuda datelor slabe privind ocuparea forței de muncă, care au indicat doar 12.000 de locuri de muncă adăugate în octombrie (mult sub prognoza de 113.000), piața nu a considerat acest lucru un motiv de panică. Participanții la piață atribuie cifrele slabe unor factori temporari, cum ar fi uraganele și grevele, și rămân încrezători în stabilitatea pieței muncii, cu rata șomajului menținându-se constantă la 4,1%.

Publicarea datelor privind ocuparea forței de muncă nu a diminuat optimismul, iar investitorii rămân încrezători că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în noiembrie. Această mișcare este văzută ca un catalizator probabil pentru menținerea impulsului pozitiv pe piață.

"Factorii cheie pe termen scurt vor fi câștigurile trimestriale, ratele dobânzilor și alegerile ce urmează," a menționat Sam Stovall, Strategul Șef de Investiții la CFRA Research. Potrivit acestuia, aceste evenimente vor avea un impact decisiv asupra sentimentului investitorilor și a mișcării indicilor în săptămânile următoare.

Tranzacționarea de vineri a arătat o creștere încrezătoare pe Wall Street: Dow Jones Industrial Average (.DJI) a adăugat 288,73 puncte, sau 0,69%, închizând la 42.052,19. S&P 500 (.SPX) a crescut cu 23,35 puncte (0,41%) până la 5.728,80, în timp ce Nasdaq Composite (.IXIC) a crescut cu 144,77 puncte, sau 0,80%, atingând 18.239,92. Totuși, rezultatele săptămânale au fost mai puțin încurajatoare: S&P 500 a pierdut 1,38%, Nasdaq a scăzut cu 1,51%, iar Dow a scăzut cu 0,16%.

Alegerile viitoare din SUA atrag o atenție tot mai mare din partea investitorilor, care prezic o cursă prezidențială strânsă. Incertitudinea privind rezultatul posibil adaugă fluctuații suplimentare pieței, mai ales având în vedere că ședința Fed este programată pentru ziua după vot. Această combinație de factori politici și economici ridică întrebări presante pentru participanții la piață.

Rezultatele puternice ale Amazon au propulsat sectorul bunurilor de consum (.SPLRCD), care a crescut cu 2,4%, atingând un maxim de doi ani. Alături de Amazon, acțiunile Intel (INTC.O) au crescut cu 7,8% datorită unei prognoze de venituri mai bune decât se aștepta. Acest lucru a ridicat indicele semiconductorilor (.SOX) cu 1%, semnalând un interes stabil în tehnologie, în ciuda volatilității generale.

Acțiunile Chevron (CVX.N) au crescut cu 2.8% după publicarea raportului său trimestrial, care a depășit așteptările analiștilor datorită creșterii volumului de producție de petrol. Datele au arătat o creștere puternică a companiei într-o piață volatilă, sporind interesul investitorilor în sectorul energetic.

Pe Bursa de Valori din New York (NYSE), scăderile au dominat: acțiunile în pierdere au depășit pe cele în creștere într-un raport de 1.21 la 1. Cu toate acestea, NYSE a înregistrat 88 de noi maxime și 93 de minime, indicând o gamă largă de poziții pe piață.

Indicele S&P 500 a înregistrat zece noi maxime de 52 de săptămâni și șase minime, în timp ce Nasdaq Composite a văzut 67 de noi maxime și 123 de minime. Volumul total de tranzacționare pe bursele din SUA a ajuns la 12.13 miliarde de acțiuni, mai mare decât media de 20 de zile de 11.71 miliarde, reflectând activitatea crescută pe fondul așteptărilor investitorilor.

Randamentele Trezoreriei SUA au scăzut inițial după datele despre ocuparea forței de muncă din octombrie, care au arătat o creștere minimă a locurilor de muncă. Cu toate acestea, economiștii au atribuit acest lucru unor factori temporari — grevele din sectorul aerospațial și impacturile uraganelor — care au atenuat impresia rezultatelor slabe. Între timp, rata șomajului a rămas stabilă la 4.1%, indicând stabilitatea pieței muncii.

După încheierea tranzacțiilor, a apărut vestea că Nvidia (NVDA.O) va fi adăugată în Dow Jones Industrial Average, înlocuind Intel (INTC.O). Această știre a avut un impact imediat asupra prețurilor acțiunilor ambelor companii: acțiunile Nvidia au crescut cu 1.9% în tranzacțiile de după program, în timp ce Intel a scăzut cu 1.4%.

Cu doar câteva zile înaintea alegerilor din SUA, sondajele arată că republicanul Donald Trump și vicepreședintele democrat Kamala Harris sunt aproape la egalitate. Această competiție strânsă adaugă presiuni suplimentare pe piețe, care prevăd incertitudine fiscală dacă oricare dintre candidați câștigă.

Anumiți analiști avertizează că, indiferent de rezultatul alegerilor, traiectoria fiscală a SUA ar putea să se deterioreze sub oricare dintre candidați. Schimbările potențiale în politicile fiscale și bugetare ridică îngrijorări în rândul investitorilor, care anticipează provocări economice viitoare.

Randamentul obligațiunilor de Trezorerie ale SUA pe 10 ani a atins 4.361% — cel mai ridicat nivel din iulie, în creștere cu 7.7 puncte de bază. Această creștere urmează unei majorări de 48 de puncte de bază în octombrie, marcând cel mai mare câștig lunar din aprilie. Această tendință reflectă așteptările înalte ale pieței legate de posibile schimbări în politicile economice.

"Am analizat rapoartele trimestriale ale giganților tehnologici majori și, în general, au depășit așteptările în multe cazuri," a menționat Rick Meckler, partener la biroul de investiții familiale Cherry Lane Investments din New Jersey. "Vânzările recente au fost nejustificate, iar investitorii au decis să revină pe piață."

Indicele MSCI World (.MIWD00000PUS) a câștigat 2.85 puncte, sau 0.34%, ajungând la 835.15. Piața europeană a înregistrat, de asemenea, o creștere puternică, cu indicele STOXX 600 încheind ziua cu o creștere de 1.09%, marcând cel mai mare câștig într-o singură zi din ultimele cinci săptămâni. Băncile au condus avansul, recuperând pierderile recente.

Dolarul american și-a recăpătat forța, crescând față de euro și mai multe valute majore. Investitorii și comercianții au răspuns la datele proaspăt apărute despre ocuparea forței de muncă, adăugând încredere dolarului și consolidându-i poziția pe piața valutară globală.

Euro a scăzut cu 0,40% față de dolar, ajungând la 1,084 USD, în timp ce indicele dolarului (.DXY), care urmărește dolarul american față de șase valute principale, a crescut cu 0,36% la 104,24. Această creștere subliniază întărirea constantă a dolarului în contextul volatilității crescute a pieței globale.

Dolarul a crescut și față de yen, urcând cu 0,60% la 152,94 înainte de sărbătoarea de trei zile din Japonia. Această creștere a fost influențată de remarci recente ale guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda. Declarațiile sale au fost mai puțin "dovish", oferind un sprijin temporar pentru yen la începutul săptămânii, dar piața a favorizat în cele din urmă dolarul.

Piața criptomonedelor a înregistrat, de asemenea, câștiguri, Bitcoin, cea mai mare criptomonedă după capitalizarea de piață, crescând cu 0,57% pentru a ajunge la 69.531 USD. Interesul investitorilor pentru criptomonede rămâne constant în contextul fluctuațiilor economice globale.

Prețurile petrolului au continuat să crească pe fondul rapoartelor că Iranul se pregătește să lanseze un atac de represalii împotriva Israelului, posibil din teritoriul irakian. Această tensiune geopolitică susține prețurile petrolului, adăugând riscuri pentru o regiune deja afectată de un conflict mai amplu, care a început cu ostilități în Gaza.

Cotațiile pentru țițeiul Brent au crescut cu 29 de cenți la 73,10 USD per baril, în timp ce West Texas Intermediate (WTI) din Statele Unite a adăugat 23 de cenți la 69,49 USD per baril. Aceste fluctuații ale pieței petroliere sunt legate de îngrijorările privind securitatea aprovizionării și incertitudinile privind posibilitatea extinderii conflictului.

Prețurile aurului au scăzut ușor deoarece puterea dolarului a redus atractivitatea metalului prețios pentru investitori. Într-un mediu de dolar american puternic, aurul a devenit un activ de acoperire mai puțin atractiv, ducând la o ușoară scădere a prețului.

Săptămâna viitoare, piețele așteaptă două evenimente semnificative care ar putea remodela sentimentul investitorilor: alegerile prezidențiale americane și întâlnirea Federal Reserve, unde vor fi discutate ajustările ratei dobânzii. Aceste decizii vor fi indicatori cheie pentru participanții la piață, stabilind direcția pentru sfera financiară.

Votul din 5 noiembrie încheie o cursă prezidențială intensă, pe care întreaga țară a urmărit-o cu atenție, impactând piețele financiare. "Trump trades" — tranzacții axate pe creșterea activelor care ar putea beneficia sub o președinție Trump — au condus la fluctuații substanțiale ale pieței, reflectând sentimentele investitorilor care anticipează succesul candidatului republican în competiția sa împotriva democratei Kamala Harris.

Strategiile de piață curente includ creșterea dolarului și vânzările de obligațiuni de Trezorerie, parțial legate de date economice puternice și speranțe de dereglare a criptomonedelor în cazul unei victorii a lui Trump. Optimismul față de Bitcoin a crescut, deoarece mulți investitori speculează că o victorie republicană ar putea atenua presiunea de reglementare asupra sectorului crypto.

În pofida unor speculații privind posibilele rezultate ale alegerilor, sondajele indică șanse aproape egale pentru ambii candidați. Parurile pe Trump au scăzut la sfârșitul săptămânii, iar piețele se pregătesc pentru volatilitate în ziua alegerilor, indiferent de rezultate.

Walter Todd, directorul de investiții la Greenwood Capital, notează că orice rezultat al alegerilor ar putea introduce riscuri pe termen scurt. "O victorie republicană ar putea duce la încasarea profiturilor și vânzări de acțiuni, pe măsură ce investitorii caută să își asigure câștigurile", a explicat Todd. Pe de altă parte, o victorie a lui Harris ar putea declanșa o corecție mai semnificativă, deoarece piața anticipează o abordare mai strictă a reglementărilor asupra afacerilor și a politicii fiscale.

Votul de marți nu va decide doar următorul președinte, ci și controlul Congresului, adăugând un alt strat de incertitudine pentru investitori, care încearcă să anticipeze cum ar putea diferite rezultate politice să afecteze performanța pe termen lung a activelor. Cei doi candidați oferă căi contrastante pentru economie, lucru reflectat în previziunile specifice diferitelor sectoare.

Perspectiva deregulamentării sub Trump este atrăgătoare pentru sectorul bancar, care ar putea câștiga dintr-un mediu de reglementare mai favorabil. În plus, tarifele mai mari din agenda sa ar putea sprijini companiile de talie mică axate pe piața internă, deși acest lucru ar putea adăuga și volatilitate piețelor mai largi.

Analiștii sugerează că Harris, care susține activ inițiativele de energie curată, ar putea oferi un impuls puternic acțiunilor din sectorul solar și energiei regenerabile, dacă ar fi aleasă. Investitorii văd acest lucru ca pe o oportunitate de creștere, mai ales în contextul în care lumea se îndreaptă spre energie sustenabilă.

Investitorii se tem că o cursă strânsă ar putea duce la incertitudine prelungită sau la un rezultat contestat. Experiența din 2020, când Trump a încercat să conteste rezultatele alegerilor, ridică întrebări despre întârzierile posibile și volatilitatea crescută a piețelor. „Piața a mers bine sub Trump, dar se poate adapta și sub Harris,” a remarcat Robert Pavlik, Manager de Portofoliu Senior la Dakota Wealth. „Ceea ce avem cea mai mare nevoie acum este claritate.”

În mijlocul ciclului electoral tensionat, atenția investitorilor este, de asemenea, concentrată pe întâlnirea Rezervei Federale programată pentru joi. Piața anticipează semnale noi despre ratele dobânzilor, iar această decizie ar putea reprezenta o altă provocare pentru indicele S&P 500, care a câștigat aproape 20% de la începutul anului. Totuși, octombrie s-a dovedit a fi o provocare pentru indice, care a scăzut după cinci luni consecutive de creștere, în mare parte din cauza rezultatelor financiare mixte de la companiile mari din tehnologie.

Viitoarele fonduri federale indică faptul că Rezerva Federală a SUA urmează să-și reducă rata cheie cu 25 de puncte de bază, conform datelor LSEG. Aceasta va marca a doua reducere a ratei după decizia din septembrie, prima din ultimii patru ani.

Pentru investitori, principalul punct de concentrare al întâlnirii viitoare a Fed va fi poziția președintelui Fed, Jerome Powell. Se așteaptă ca el să clarifice cum economia ar putea influența politica viitoare și ar putea ridica posibilitatea de a suspenda ciclul de reducere a ratelor. Această problemă câștigă importanță pe fondul publicării constante a unor date economice pozitive.

Indicele de Supriză Economică Citigroup (.CESIUSD), care urmărește cum datele economice îndeplinesc sau depășesc prognozele, a atins cel mai înalt nivel din aprilie. Datele publicate săptămâna aceasta arată o creștere economică robustă a SUA de 2,8% în al treilea trimestru, un semnal pozitiv pentru actorii de pe piață.

Cu toate acestea, raportul lunar de vineri privind locurile de muncă a indicat că creșterea locurilor de muncă aproape a stagnat în octombrie. Acest rezultat se abate de la tendința generală pozitivă, dar economiștii notează că datele au fost influențate de factori temporari, cum ar fi grevele din sectorul aerospațial și impactul uraganelor asupra răspunsurilor la sondajele privind salariile.

Economistul JPMorgan, Michael Feroli, a remarcat că datele din această săptămână încă susțin necesitatea reducerilor de rate. "Chiar dacă rezultatele alegerilor sunt clare până joi, incertitudinea rămâne suficient de mare pentru a justifica o abordare prudentă din partea Fed cu privire la ghidarea viitoare," a scris Feroli într-o notă de cercetare, subliniind importanța unei abordări echilibrate în mijlocul instabilității.