Speranțele de creștere ale Netflix vs. îngrijorările din domeniul semiconductorilor: Piața la răscruce

Indicii bursieri americani au surprins din nou vineri: Dow Jones Industrial Average și S&P 500 au închis la maxime istorice, în timp ce Nasdaq a înregistrat, de asemenea, câștiguri, susținute de o creștere puternică a acțiunilor Netflix și de un avans general în sectorul tehnologic.

Toți cei trei indici principali de pe Wall Street au raportat o a șasea săptămână consecutivă de câștiguri solide, marcând cea mai lungă serie de câștiguri de la sfârșitul anului 2023. S&P 500 a câștigat 0,9%, Nasdaq Composite a urcat cu 0,8%, iar Dow Jones Industrial Average a crescut cu 1%.

Acțiunile Netflix au crescut cu 11,1% la un nivel record după ce gigantul de streaming a raportat un număr de abonați care a depășit așteptările analiștilor. Compania a declarat, de asemenea, că se așteaptă ca creșterea audienței să continue până la sfârșitul anului.

Acțiunile tehnologice cunoscute sub numele de "Magnificent Seven" au continuat să contribuie la creșterea pieței bursiere. Apple a crescut cu 1,2%, ajutată de cererea puternică pentru noile modele de iPhone în China. Acțiunile Nvidia au adăugat 0,8% după ce BofA Global Research și-a crescut obiectivul de preț.

Creșterea Netflix a impulsionat sectorul comunicațiilor, care a crescut cu 0,9%, conducând cele 11 sectoare din S&P 500. Între timp, sectorul tehnologiei informației a adăugat 0,5%, contribuind de asemenea la întărirea pieței generale.

Principalii indici de piață bursieră din SUA au continuat să crească vineri. S&P 500 a crescut cu 23,20 puncte, sau 0,40%, închizând la 5.864,67. Nasdaq Composite a adăugat 115,94 puncte, sau 0,63%, închizând la 18.489,55. Dow Jones Industrial Average a crescut cu 36,86 puncte, sau 0,09%, închizând la 43.275,91. Câștigurile Dow Jones mai modeste

Dow a înregistrat a cincea închidere record în ultimele șase sesiuni. Totuși, câștigurile sale au fost mai puțin dramatice din cauza unei scăderi a acțiunilor American Express. Gigantul financiar a pierdut 3,1% după raportarea unor rezultate trimestriale care nu au îndeplinit așteptările analiștilor.

În ciuda dezamăgirii American Express, sectorul financiar în ansamblu a încheiat sezonul de câștiguri pe o notă pozitivă. Cu toate acestea, S&P Banks Index, care măsoară acțiunile bancare, a scăzut cu 0,1%, rupând o serie de câștiguri de cinci săptămâni.

Rapoartele financiare pozitive și indicatorii economici favorabili au contribuit la creșterea constantă a indicilor. Totuși, merită menționat că S&P 500 se tranzacționează la de 22 de ori câștigurile prognozate. Acest lucru, combinat cu așteptările pentru rezultate corporative puternice și incertitudinea legată de apropiatele alegeri prezidențiale din SUA pe 5 noiembrie, ar putea duce la o volatilitate crescută și corecții de piață.

Investitorii au arătat un interes crescând față de acțiunile de capitalizare mică în ultimele zile. Pe parcursul săptămânii, indicii Russell 2000 și S&P Small Cap 600 au depășit indicii principali. Totuși, ambii indici au scăzut vineri, demonstrând un interes în scădere față de companiile mici, în ciuda optimismului general de pe piață.

Pe fondul prețurilor mai mici la petrol, sectorul energetic a fost singurul din S&P 500 care a arătat o dinamică negativă, scăzând cu 0,4%. Sectorul a fost în special presat de acțiunile SLB, care au scăzut cu 4,7% după publicarea unor rezultate trimestriale ce nu au îndeplinit așteptările investitorilor. Scăderea a afectat și alți jucători din servicii pentru câmpurile petroliere precum Baker Hughes și Halliburton, care au scăzut cu 1,3% și 2,1%, respectiv.

Sectorul energetic a fost cel mai slab performat săptămâna aceasta, scăzând cu 2,6%. Una dintre cauze a fost o scădere semnificativă de 7% a prețurilor la petrol în SUA, cauzată de îngrijorările privind scăderea cererii din China și incertitudinea creată de conflictul în desfășurare din Orientul Mijlociu.

CVS Health a scăzut cu 5,2% după ce compania a anunțat o schimbare de CEO. Karen Lynch a fost înlocuită de David Joyner, un veteran al companiei CVS care a preluat funcția de CEO. Pe lângă schimbarea în conducere, CVS și-a retras prognoza de profit pentru 2024, ceea ce a afectat de asemenea acțiunile companiei.

Știrea despre schimbarea conducerii la CVS a afectat nu doar compania însăși, ci și alți asigurători de sănătate. De exemplu, acțiunile Cigna și Elevance Health au scăzut, cea din urmă închidând cu o scădere de 3,1%, atingând cel mai scăzut nivel din ultimele 15 luni.

Volumul tranzacțiilor pe bursele americane a fost de 10,62 miliarde de acțiuni, ușor sub media de 11,56 miliarde de acțiuni din ultimele 20 de sesiuni. Investitorii vor urmări cu atenție acțiunile din sectorul semiconductorilor în săptămânile următoare. Rapoartele contradictorii de la liderii de peste hotare din acest sector au dus la unele sesiuni de tranzacționare volatile, punând industria semiconductorilor în centrul atenției.

Fiind fundația multor tehnologii moderne, semiconductorii rămân în centrul atenției investitorilor și analiștilor deopotrivă. Companiile care produc cipuri și echipamentele pentru crearea lor monitorizează îndeaproape evoluțiile economice globale, iar acțiunile acestora adesea acționează ca un indicator al sentimentului general de pe piață.

Indicele Philadelphia SE Semiconductor (SOX) a înregistrat un câștig puternic de peste 40% în prima jumătate a anului, deși avântul său s-a redus puțin recent. Până în prezent, indicele este încă în creștere cu aproximativ 25% pentru 2024, depășind câștigul de 22,5% al benchmark-ului S&P 500.

Sectorul semiconductorilor și al echipamentelor aferente reprezintă o parte semnificativă a S&P 500, acoperind aproximativ 11,5%. Nvidia iese în evidență în mod special, cu capitalizarea sa de piață aproape egală cu a Apple, reprezentând 6,8% din greutatea indicelui.

Sectorul cipurilor a înregistrat fluctuații mari săptămâna trecută. Acțiunile legate de semiconductori au scăzut marți după un raport dezamăgitor de la ASML, cea mai mare companie de tehnologie din Europa. ASML a avertizat asupra unui declin al vânzărilor și comenzilor în 2025, determinând o reacție puternică pe piață.

Totuși, investitorii au răsuflat ușurați joi, când Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, un lider în producția de cipuri AI, a raportat o creștere uimitoare de 54% în profitul trimestrial, mult peste așteptări.

În ciuda știrilor mixte, indicele SOX a închis săptămâna cu o scădere de 2,5%, în timp ce S&P 500 a reușit să înregistreze un mic câștig de 0,5%, evidențiind dinamici diferite ale diferitelor sectoare.

În săptămâna următoare, sectorul semiconductorilor va urmări îndeaproape rapoartele de câștig ale jucătorilor cheie. Printre aceștia se numără Texas Instruments și producătorul de echipamente Lam Research, ale căror rezultate ar putea stabili direcția pieței în viitor.

Produsele Texas Instruments sunt folosite în diverse industrii, de la cea auto la cea industrială, făcând din companie un indicator pentru industriile în care cererea de cipuri rămâne slabă. Daniel Morgan, manager de portofoliu la Synovus Trust, observă că raportul companiei ar putea oferi un răspuns la întrebarea dacă aceste sectoare încep să se redreseze.

Morgan a subliniat, de asemenea, că sectorul semiconductorilor în ansamblu se tranzacționează la un raport preț-la-valoare-contabilă de 5,6x, despre care el consideră că este un număr rezonabil. Prin comparație, raportul P/B pentru 2021 a fost peste 8x, indicând că piața era supraîncălzită la acea vreme.

Raportul de câștiguri al Advanced Micro Devices (AMD) de săptămâna viitoare va fi un indicator important pentru cererea de cipuri legate de AI. Raportul va oferi o previzualizare a rezultatelor așteptate ale Nvidia de luna viitoare. Dacă AMD va prezenta îndrumări puternice pentru cipurile sale AI în 2025, va fi un semnal pozitiv pentru întregul sector, a spus analistul Meili.

Câștigurile din domeniul semiconductoarelor de săptămâna viitoare sunt așteptate să apară ca parte a unui sezon corporativ aglomerat în SUA. Printre cele peste 100 de companii din S&P 500 care raportează rezultate se vor număra giganți precum Tesla, Coca-Cola și IBM.

Chuck Carlson, CEO al Horizon Investment Services, subliniază importanța industriei semiconductoarelor pentru piața generală. Sectorul reprezintă o porțiune semnificativă din capitalizarea de piață, ceea ce face ca performanța sa să fie un factor determinant al sănătății generale a pieței financiare.