Perechea EUR/USD a încheiat săptămâna la nivelul de 1.0787, reacționând la cele mai recente date privind piața muncii din SUA. Angajările non-agricole din SUA au depășit cu mult așteptările, astfel că dolarul a recuperat ușor pozițiile pierdute. Perechea se apropia de nivelul de 1.09 cu doar câteva ore înainte de publicare, însă datele de pe piața muncii au lucrat în favoarea monedei americane și au salvat situația.
Graficul săptămânal al EUR/USD indică o tendință descendentă constantă de trei săptămâni consecutive. În ansamblu, trendul descendent (inclusiv reluări semnificative de creștere) este în vigoare începând cu sfârșitul lunii decembrie. La acel moment, perechea a atins un maxim în ultimele șase luni (1.1140), după care s-a inversat și a continuat să scadă de atunci.
Rețineți că urșii au testat nivelul de 1,07 de mai multe ori, transformând creșterea impulsivă a dolarului american în favoarea lor. Problema stă în altă parte: vânzătorii nu sunt dispuși să meargă mai departe - ei își iau profiturile, neutralizând astfel toate realizările anterioare.
Nu știm dacă acest lucru se va întâmpla din nou. Judcând după dinamica mișcării descendente de vineri, perechea ar fi putut să cadă mult mai adânc decât 1,0787 dacă tranzacționarea ar fi continuat și sâmbăta. Cu toate acestea, weekend-ul a sosit, așa că marea intrigă acum se află într-o simplă întrebare: s-a estompat entuziasmul datorat datelor Nonfarm Payrolls sau dolarul a primit un sprijin pe termen lung? În primul caz, perechea va experimenta probabil o corecție în ziua de luni; în al doilea caz, prețul va scădea către nivelul de 1,07 fără a face concesii taurilor.
Aici există o intrigă, deoarece Nonfarm Payrolls puternice, pe de o parte, au remodelat în mod fundamental imaginea pentru acest cuplu, consolidând semnificativ poziția dolarului verde. Pe de altă parte, evaluarea Rezervei Federale este, de asemenea, importantă, și niciunul dintre reprezentanții băncii centrale nu a comentat încă asupra datelor.
O zi înainte de publicarea datelor Nonfarm Payrolls, președintele Fed Jerome Powell a declarat că banca centrală va trebui să reducă ratele dobânzii mai devreme în cazul în care piața muncii se slăbește. În timp ce în aplicarea scenariului de bază (o economie puternică, o piață a muncii puternică), Fed "poate își poate permite" să fie mai prudentă în această chestiune.
Aceasta este o declarație destul de vagă care specifică posibilele acțiuni ale Rezervei Federale în cazul în care piața muncii din Statele Unite devine mai slabă. Cu toate acestea, "scenariul de bază" al lui Powell este pus în aplicare, ridicând întrebarea - ce înseamnă "să exerciți prudență în relaxarea politicii monetare"? Înseamnă că banca centrală va menține rata la nivelul actual în luna mai? Sau sunt încă deschise ușile pentru o reducere în mai, în ciuda datelor puternice privind salariile Nonfarm? Și sunt așteptările tranzacționistilor prea optimiste, având în vedere faptul că Fed este pregătit să adopte o politică monetară mai ușoară în acest an, singura întrebare este când va începe exact Banca acest proces?
Sunt multe întrebări, deci săptămâna viitoare nu va fi o "plimbare ușoară" pentru taurii dolarului. Există câteva rapoarte importante pentru dolarul american - printre cele mai importante se numără INDICELE MANAGERILOR DE ACHIZIȚII NON-MANUFACTURING DE LA ISM (5 februarie), datele privind balanța comercială a SUA (7 februarie) și datele săptămânale privind piața muncii (8 februarie). Prin urmare, traderii de EUR/USD, precum și toți ceilalți perechi de dolari, se vor concentra asupra retoricii reprezentanților Fed.
Luni, președintele Fed Jerome Powell își va exprima poziția, precum și președintele de la Atlanta Fed Raphael Bostic. Marți, președintele de la Cleveland Fed, Loretta Mester. Miercuri, membri ai Consiliului de Administrație a Rezervei Federale, Adriana Kugler și Michelle Bowman, precum și președintele de la Richmond Fed, Thomas Barkin. Vineri, președintele de la San Francisco Fed, Mary Daly.
Dacă vor strânge tonul retoricii lor în răspuns la creșterea indicatorului pro-inflație (câștigurile orare medii au crescut cu 4,5% în ianuarie, cu o prognoză de 4,1%), precum și la creșterea rapidă a numărului de angajați (353.000, cu o prognoză de 187.000), dolarul va primi suport suplimentar. În acest caz, nu numai că "ursii" se vor consolida sub nivelul de 1,0800, ci se vor deschide și noi orizonturi de preț, cu obiective la 1,0750 și 1,0700. Având în vedere retorica anterioară a multor membri ai Fed-ului, acesta este scenariul de bază. Cu toate acestea, este posibil și un scenariu alternativ, în care toată poziția "hawkish" a Fed-ului va fi limitată doar la întâlnirea din martie (ceea ce este deja clar), iar perspectivele pentru întâlnirea din mai vor rămâne în nelămurire. Într-un astfel de caz, dolarul va pierde din nou impulsul său, iar "taurii" ar putea readuce perechea în zona de 1,08.
Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei reduceri a ratei la întâlnirea din martie este în prezent doar de 34%. În ceea ce privește întâlnirea din mai, probabilitatea unei reduceri a ratei de 25 puncte (presupunând că status quo este menținut în martie) este de 59%. Mesajele "hawkish"/"dovish" ale Fed-ului pot ajusta aceste scenarii, afectând semnificativ pozițiile dolarului. Prin urmare, toate privirile sunt îndreptate către Fed!