Semiconductoare Sub Atac: Nvidia și ASML Trag Piața în Jos, Walgreens Preia Conducerea

Principalele indici ai pieței de acțiuni din SUA au încheiat ziua în scădere marți. Nasdaq, orientat către tehnologie, a fost cel mai mare perdant, pierzând 1% pe măsură ce acțiunile legate de cipuri au scăzut. Între timp, sectorul energetic a scăzut cu 3%, pe fondul scăderii prețurilor la petrol.

Rapoartele privind câștigurile trimestriale au fost mixte, determinând reacții variate din partea investitorilor. În timp ce unele companii au prezentat rezultate pozitive, acțiunile UnitedHealth au scăzut cu 8%, după ce perspectivele pentru 2025 au fost sub așteptările Wall Street.

Nasdaq a fost sub presiune intensă, în principal din cauza unei scăderi accentuate a acțiunilor Nvidia, cel mai mare producător de cipuri pentru inteligență artificială. Acțiunile companiei au scăzut cu 4,7%, după ce au atins un maxim record cu o zi înainte. Declinele au fost alimentate de speculațiile că administrația Biden ar putea impune noi restricții la exportul de cipuri AI din SUA.

Producătorii de cipuri au suferit, de asemenea, o vânzare masivă, după datele dezamăgitoare de la ASML Holdings. Compania a emis o prognoză de vânzări dezamăgitoare pentru 2025, trimițând acțiunile sale în jos cu 16%. Acest lucru a afectat, la rândul său, și Philadelphia Semiconductor Index, care a pierdut 5,3% într-o singură zi, reprezentând cea mai mare scădere din septembrie.

Rezultatele mixte și riscurile de reglementare mai ridicate au influențat negativ sentimentul investitorilor, reflectat în principalii indici ai Wall Street.

Indicele sectorului energetic (.SPNY) a înregistrat cea mai mare scădere într-o singură zi, căzând cu 3%, cea mai mare de la începutul lui octombrie 2023. Factorul cheie a fost știrea că Israel nu are planuri de a ataca instalațiile petroliere iraniene, ceea ce a calmat îngrijorările cu privire la posibilele întreruperi de aprovizionare și, în consecință, a scăzut prețurile mărfurilor.

Interesant este că, în sesiunea anterioară, Dow și S&P 500 au închis la maxime record. Cu toate acestea, o astfel de ascensiune strălucitoare a fost umbrită de vânzările ulterioare, care au afectat în principal sectorul tehnologic.

După energie, indicele tehnologic S&P 500 (.SPLRCT) a suferit pierderi semnificative, scăzând cu 1,8%. Giganții tehnologici sunt sub presiune din cauza preocupărilor crescânde cu privire la reglementare și cererea de produse, în special în contextul industriei semiconductorilor.

În acest context, sectoarele defensive au arătat o creștere încrezătoare. Imobiliarele (.SPLRCR) s-au dovedit a fi liderul, adăugând 1,2%. A fost urmat de acțiunile companiilor producătoare de bunuri esențiale (.SPLRCS), care au crescut cu 0,6%, și utilitățile (.SPLRCU) cu o creștere de 0,5%. Aceste sectoare sunt văzute în mod tradițional ca refugii sigure pentru investitori în perioadele de turbulență a pieței.

Sectorul financiar a avut rezultate mixte. Bank of America a crescut cu 0,5% după ce a raportat o creștere a profitului trimestrial mai bună decât așteptările. Charles Schwab a crescut, de asemenea, cu 6%, depășind estimările analiștilor. Cu toate acestea, Citigroup a scăzut cu 5% după ce banca a raportat un venit net mai mic și un venit net din dobânzi sub așteptări. Între timp, filiala de investiții a Citigroup a beneficiat de venituri din emisiuni de obligațiuni.

În timp ce majoritatea acțiunilor tehnologiei au scăzut, Apple a fost o excepție. Apple a încheiat ziua în creștere cu 1,1%, continuând să încânte investitorii după ce recent a atins un maxim record. Câștigurile arată că, chiar și în incertitudine, gigantul tehnologic rămâne un activ atractiv pentru investitori.

În general, sesiunea de tranzacționare a fost mixtă, cu oscilații accentuate la nivelul cipurilor și petrolului, compensate de câștiguri în refugii sigure și stabilitate în companii individuale precum Apple și Bank of America.

Acțiunile Walgreens Boots Alliance (WBA.O) au crescut spectaculos cu 15.8% după ce compania a depășit estimările mai scăzute ale Wall Street pentru profitul ajustat pe trimestrul al patrulea. În plus, Walgreens a anunțat că va închide 1.200 de magazine ca parte a unei strategii de reducere a costurilor, o mișcare primită pozitiv de investitori.

Investitorii așteaptă nerăbdători un nou set de date privind câștigurile, precum și indicatori economici cheie precum vânzările cu amănuntul și producția industrială, care ar putea avea un impact major asupra sentimentului de pe piață.

Marți după-amiază, președintele Rezervei Federale din San Francisco, Mary Daly, a subliniat că, în ciuda reducerii ratei dobânzii din septembrie, factorii politici continuă să lucreze pentru a reduce și mai mult inflația. Comentariul a trimis un semnal puternic pieței că Fed rămâne concentrată pe controlul creșterii prețurilor.

Conform CME FedWatch, traderii estimează cu o probabilitate de 98% că Fed va reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în noiembrie. Această așteptare este deja inclusă în piață și continuă să alimenteze activitatea investitorilor în speranța unor condiții mai ușoare de creditare.

La Bursa de Valori din New York, declinerii au depășit avansatorii cu o marjă mică de 1.01 la 1. Cu toate acestea, au fost 514 maxime noi și doar 41 minime noi, indicând că tendința generală pozitivă continuă.

Nasdaq a resimțit de asemenea presiune asupra acțiunilor, deși diferența între declineri și câștigători a fost mică, la 1.05 la 1. În acea zi, 2.109 acțiuni au crescut, în timp ce 2.214 au scăzut. Cu toate acestea, Nasdaq Composite a înregistrat 173 de noi maxime, un semn încurajator pentru investitori.

S&P 500 a înregistrat 112 maxime noi în ultimele 52 de săptămâni, fără a înregistra minime noi. Nasdaq Composite a avut, de asemenea, rezultate solide, cu 173 de maxime noi și 82 de minime noi. Aceste cifre arată că, în ciuda fluctuațiilor locale, investitorii continuă să găsească oportunități de creștere chiar și în fața incertitudinilor pieței.

Astfel, tendințele actuale arată o combinație de optimism prudent cu atenție continuă asupra datelor macroeconomice și a politicii Fed.

Ieri, pe bursele din SUA s-au tranzacționat 12.85 miliarde de acțiuni, ceea ce a depășit volumul mediu din ultimele 20 de zile de 12.18 miliarde de acțiuni. Creșterea activității pe piață reflectă interesul tot mai mare al investitorilor, în ciuda volatilității.

Sectorul financiar continuă să arate rezultate solide. Cele mai mari bănci, Goldman Sachs, Citigroup și Bank of America, au depășit așteptările privind câștigurile, ceea ce a generat sentiment pozitiv printre investitori. Datele au confirmat că cele mai mari bănci fac față cu succes provocărilor unui mediu economic dificil.

Cu toate acestea, nu toate rezultatele au fost pe placul pieței. Companiile de sănătate UnitedHealth și Johnson & Johnson au publicat rapoarte care nu au îndeplinit așteptările analiștilor. Rezultatele financiare dezamăgitoare au declanșat un val de vânzări în sector, reflectând preocupările investitorilor cu privire la viitor, în contextul unei concurențe și costuri în creștere.

Producătorul olandez de cipuri ASML a șocat piața cu comenzi slabe și o perspectivă pesimistă pentru vânzările din al treilea trimestru. Vestea a fost o lovitură majoră pentru întregul sector de semiconductori, trimițând acțiunile multor companii în scădere. Indicele Philadelphia Semiconductor (.SOX) a scăzut din cauza perspectivei dezamăgitoare.

Piața de acțiuni din SUA rămâne puternic dependentă de sectorul tehnologic, potrivit lui Rob Haworth, strateg principal de investiții la U.S. Bank Wealth Management din Seattle. El a menționat că performanța acțiunilor din tehnologie poate fi un indicator cheie al direcției viitoare a pieței în ansamblu. Cu toate acestea, după cum a subliniat Haworth, situația generală nu este atât de pesimistă pe cât ar putea părea la prima vedere.

Sectorul energetic din S&P 500 a fost unul dintre cele mai vulnerabile, înregistrând cea mai abruptă scădere procentuală dintre toate sectoarele majore din indice. Acțiunile companiilor au scăzut cu 3,04% din cauza unui declin al prețurilor globale ale țițeiului, ridicând îngrijorări cu privire la stabilitatea pe termen lung a sectorului.

În general, în ciuda rezultatelor mixte între sectoare, activitatea pe piață rămâne puternică, investitorii așteptând cu nerăbdare mai multe date economice și rezultate ale companiilor pentru a-și ajusta strategiile.

Tranzacționările de ieri de pe Wall Street s-au încheiat cu pierderi semnificative. Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 324.60 puncte, adică 0,75%, închizând ziua la 42.740,62 puncte. Indicele mai larg S&P 500 a scăzut, de asemenea, cu 44,54 puncte, sau 0,76%, ajungând la 5.815,31. Nasdaq Composite, axat pe tehnologie, a pierdut 1,01%, scăzând cu 187,10 puncte la 18.315,59.

Piețele de acțiuni europene au avut, de asemenea, o zi dificilă, înregistrând cel mai mare declin din două săptămâni. Motivul a fost dezamăgirea investitorilor în privința previziunilor de vânzări ale ASML, declanșând o serie de vânzări în sectorul tehnologic. Această presiune a fost principalul factor al declinului indicilor europeni.

În mijlocul acestor evenimente, investitorii din Europa sunt deosebit de interesați să urmărească decizia Băncii Centrale Europene privind rata dobânzii de joi. Mișcarea aceasta ar putea fi cheia pentru evoluțiile ulterioare ale pieței și ar putea oferi noi direcții pentru investitori într-un mediu incert.

Indicele MSCI Worldwide al acțiunilor a scăzut cu 6,20 puncte, sau 0,72%, încheind la 850,98. STOXX 600 din Europa a scăzut, de asemenea, cu 0,8%, în timp ce FTSEurofirst 300 a scăzut cu 0,92%, pierzând 19,22 puncte. Aceste cifre confirmă tendința descendentă globală pe fondul datelor economice slabe și al incertitudinii piețelor globale.

Acțiunile din piețele emergente nu au făcut excepție, indicele MSCI Emerging Markets scăzând cu 11,40 puncte, sau 0,98%, terminând la 1148,66. Aceste piețe rămân sub presiune, reflectând instabilitatea generală a economiei globale.

Pe piețele de mărfuri, prețurile petrolului au scăzut la un minim de două săptămâni, continuând dinamica negativă începută luni. Principalul factor al scăderii a fost diminuarea temerilor privind întreruperea aprovizionării din cauza conflictului din Orientul Mijlociu. Rapoartele conform cărora Israelul nu va lovi infrastructura petrolieră a Iranului au diminuat tensiunea pe piață și au contribuit la scăderea prețurilor la energie.

Astfel, piețele din întreaga lume continuă să experimenteze presiuni atât din cauza știrilor locale, cât și pe fondul incertitudinilor economice globale, ceea ce îi determină pe investitori să caute active sigure și să-și revizuiască strategiile.

OPEC și Agenția Internațională pentru Energie (IEA) și-au revizuit prognozele pentru cererea globală de petrol în jos. Principalul motiv a fost slăbiciunea economiei chineze, care a dus la o deteriorare a așteptărilor privind consumul de energie. Acest lucru a pus presiune suplimentară asupra prețurilor petrolului.

Scăderea prețurilor petrolului pe care o observăm are un efect dezinflaționist și este un factor pozitiv pentru economia globală, a spus Tim Ghriskey, strateg de portofoliu senior la Ingalls & Snyder în New York. El a adăugat că scăderea actuală a prețurilor ar putea fi legată de speculațiile conform cărora facilitățile cheie de petrol din Orientul Mijlociu vor fi protejate de atacuri, reducând riscurile pentru aprovizionare.

Cu toate acestea, conform expertului, scăderea prețurilor semnalează, de asemenea, o reducere a cererii globale de energie, ceea ce reflectă, la rândul său, slăbiciunea per ansamblu în activitatea economică.

Petrolul brut WTI din SUA a scăzut cu 4,40%, ajungând la 70,58 USD pe baril. Prețul petrolului Brent a scăzut cu 4,14%, ajungând la 74,25 USD pe baril. Aceasta este o continuare a dinamicii negative care a început pe fondul cererii în scădere și a slăbirii riscurilor geopolitice în regiunea Orientului Mijlociu.

Pe fondul datelor slabe de producție industrială furnizate de Rezerva Federală din New York, randamentele la titlurile de trezorerie din SUA s-au redus ușor după ce au atins un maxim al ultimelor 2,5 luni. Randamentul pe 10 ani a scăzut cu 3,7 puncte de bază la 4,036%, în timp ce randamentul pe 30 de ani a scăzut cu 5,8 puncte de bază la 4,3237%.

Randamentul pe 2 ani, un indicator al așteptărilor privind ratele dobânzilor, a crescut ușor, cu 1,1 puncte de bază, ajungând la 3,952%. Acest lucru reflectă sentimentul pieței, participanții continuând să ia în considerare posibilitatea unei înăspriri ulterioare a politicii de către Fed în viitorul apropiat.

Dolarul american s-a slăbit ușor față de un coș de valute globale, asociat cu așteptările comercianților că Rezerva Federală ar putea relaxa politica sa monetară în lunile următoare. În ciuda acestui fapt, dolarul rămâne stabil pe ansamblu, continuând să atragă investitori în perioada de incertitudine economică globală.

Așadar, pe fondul scăderii prețurilor la petrol și a dinamicii mixte a obligațiunilor, piața continuă să aștepte acțiuni ulterioare din partea Fed, ceea ce afectează comportamentul investitorilor și dinamica valutară.

Indicele dolarului, care măsoară dolarul față de un coș de valute, inclusiv euro și yenul japonez, a înregistrat o creștere mică de 0,06%, ajungând la 103,24. Totodată, euro a slăbit cu 0,2%, scăzând la 1,0887 USD, reflectând volatilitatea continuă pe piețele valutare. Dolarul s-a slăbit, de asemenea, față de yenul japonez, scăzând cu 0,37% la 149,2 yeni pe dolar.

Aurul se întărește pe măsură ce randamentele obligațiunilor scad

Considerat în mod tradițional un refugiu sigur în perioadele de tulburări pe piață, aurul și-a continuat ascensiunea. Scăderea randamentelor la titlurile de trezorerie din SUA a sporit atractivitatea metalului prețios. Aurul spot a crescut cu 0,4%, ajungând la 2.661,80 USD per uncie.

Nvidia, liderul în cipuri de inteligență artificială, a suferit una dintre cele mai mari scăderi de până acum. După ce a depășit pentru scurt timp Apple în capitalizarea de piață, acțiunile sale au scăzut cu 4,5%, eliminând aproximativ 158 de miliarde USD din valoarea de piață. Acum, diferența dintre Nvidia și Apple, care are o capitalizare de piață de 3,56 trilioane USD, s-a mărit din nou.

Scăderea Nvidia a antrenat cu ea și alte companii de semiconductoare. AMD, Intel, Arm, Broadcom și Micron au scăzut între 3,2% și 5% la închiderea tranzacțiilor de marți. Scăderea a apăsat puternic asupra Indicele Filadelfia pentru Semiconductoare, care a scăzut cu aproape 5%, exercitând presiune suplimentară asupra Nasdaq.

Tendințele negative de pe piața cipurilor s-au reflectat și în rândul producătorilor de cipuri asiatici. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co a pierdut 1,9%, în timp ce giganții sud-coreeni Samsung Electronics și SK Hynix au scăzut cu 2,1% și, respectiv, 2,5%. Acest lucru a venit pe fondul presiunii globale asupra sectorului de semiconductoare din cauza preocupărilor generale privind cererea și a previziunilor slabe din partea ASML. Astfel, starea actuală a pieței globale continuă să fie influențată de factori tehnologici și valutari, forțând investitorii să-și reconsidere strategiile și să evalueze riscuri noi.

Samsung Electronics a avertizat investitorii luna aceasta că profitul pentru al treilea trimestru va fi probabil sub așteptările pieței. Principalul motiv este că compania se luptă să profite de cererea tot mai mare pentru cipuri de inteligență artificială (AI). Acest semnal de alarmă subliniază faptul că nu toți participanții de pe piață pot beneficia în mod egal de revoluția AI.

În timp ce Samsung se confruntă cu profituri scăzute, rivala sa, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), arată rezultate opus. TSMC, un furnizor important de cipuri pentru Nvidia, este de așteptat să raporteze o creștere de 40% a profitului pentru al treilea trimestru. Succesul TSMC subliniază rolul său de lider în producția de cipuri pentru tehnologii avansate și soluții de AI.

Situația de pe piața cipurilor este complicată de noi riscuri geopolitice. Potrivit Bloomberg News, oficialii americani iau în considerare introducerea de noi restricții privind licențele de export pentru cipuri de inteligență artificială. Aceste măsuri ar putea fi îndreptate spre statele din Golf și sunt dictate de preocupări de securitate națională. Washingtonul este îngrijorat că Orientul Mijlociu ar putea deveni un coridor de tranzit pentru China, care caută acces la tehnologia avansată americană în ciuda interdicțiilor actuale.

Danny Hewson, șeful analizei financiare la AJ Bell, a comentat acțiunile SUA, menționând că este important pentru Washington să-și mențină leadershipul tehnologic în domeniul inteligenței artificiale. "Revoluția AI este de așteptat să fie un motor major al creșterii productivității și al avansurilor tehnologice, și nu este surprinzător că SUA este pregătită să ia măsuri decisive pentru a-și proteja dominația," a subliniat expertul.

Pentru că cursa globală pentru supremația tehnologică continuă, viitorul pieței cipurilor rămâne incert. Atât Samsung, cât și TSMC prezintă două abordări diferite pentru a depăși provocările fabricării cipurilor de AI. Deciziile politice ar putea avea un impact semnificativ asupra dinamicii industriei în lunile următoare.