Profiturile JPMorgan și Wells Fargo propulsează indicii: S&P 500 și Dow ating noi maxime

Indicele S&P 500 și Dow Jones au stabilit noi recorduri vineri, pe măsură ce acțiunile din sectorul financiar au explodat. Rezultatele financiare puternice ale marilor bănci au determinat o creștere semnificativă, în timp ce datele noi privind inflația doar au alimentat așteptările că Rezerva Federală ar putea reduce dobânzile încă din noiembrie.

Sezonul raportărilor financiare a început cu rezultate pozitive, JPMorgan Chase încheind ziua cu o creștere de 4.4%, datorită rezultatelor din al treilea trimestru care au depășit așteptările analiștilor. Mai mult, banca și-a mărit previziunile de venituri din dobânzi pentru întregul an, lucru care nu a trecut neobservat de către investitori.

Wells Fargo nu este departe, acțiunile sale crescând cu 5.6% după ce a raportat câștiguri care au depășit, de asemenea, așteptările pieței. În același timp, BlackRock și-a mărit valoarea cu 3.6%, deoarece activele gestionate au atins un maxim record pentru al treilea trimestru consecutiv.

Succesul marilor jucători a împins întregul sector financiar în sus, Indexul Financiar S&P 500 conducând câștigurile în rândul tuturor sectoarelor din Indexul S&P 500. Acest fapt creează un cadru pozitiv pentru întreaga piață.

"Vedem rezultate puternice din partea marilor jucători financiari, ceea ce setează un ton optimist pentru sezonul raportărilor financiare," a declarat Evan Brown, manager de portofoliu și șef al strategiei multi-active la UBS Asset Management.

Experții spun că rezultatele financiare puternice ar putea semnala că economia se îndreaptă către o așa-numită "aterizare ușoară", în care creșterea continuă în ciuda presiunilor inflaționiste. "Când sectorul financiar raportează rezultate puternice, este un semnal pozitiv pentru întreaga economie," a adăugat Brown, menționând că acest lucru ar putea prefigura câștiguri puternice din alte industrii în săptămânile următoare.

Marile indici americani au încheiat ziua de vineri cu câștiguri semnificative, consolidând încrederea investitorilor în stabilitatea pieței. Dow Jones Industrial Average a crescut cu 409.74 puncte, sau 0.97%, ajungând la 42,863.86. S&P 500 a adăugat 34.98 puncte, sau 0.61%, la 5,815.03. Nasdaq Composite a crescut și el cu 60.89 puncte, sau 0.33%, închizând la 18,342.94.

Rezultatele săptămânii au fost și ele impresionante: S&P 500 a crescut cu 1.1%, Dow cu 1.2%, iar Nasdaq a adăugat 1.1%. Acest câștig săptămânal a fost al cincilea consecutiv pentru toți cei trei indici, ceea ce întărește poziția pieței și arată un interes stabil din partea investitorilor.

Ultimele date de la Departamentul Muncii din Statele Unite au jucat un rol important în dinamica pieței. Raportul a arătat că indicele prețurilor producătorului (PPI) a fost stabil în septembrie comparativ cu luna precedentă, în timp ce analiștii anticipaseră o creștere modestă de 0.1%. Acest lucru a oferit piețelor un semnal că presiunile inflaționiste sunt încă ținute sub control.

De remarcat este că aceste date urmează celor din indicele prețurilor de consum (CPI) de joi, care au fost puțin mai bune decât se aștepta. Totuși, cererile de șomaj au fost și ele mai mari decât s-a anticipat, adăugând o notă de precauție.

Scott Wren, strateg principal de piață globală la Wells Fargo Investment Institute, a declarat că investitorii rămân încrezători într-o "aterizare ușoară" pentru economie. În ciuda unei creșteri modeste a prețurilor de consum, inflația rămâne sub control.

"Piața este aproape sigură că inflația va fi moderată și economia va putea face față provocărilor actuale fără șocuri semnificative," a spus el, adăugând că acest lucru ajută la menținerea unei perspective pozitive pentru lunile următoare.

Piețele continuă să monitorizeze îndeaproape datele privind inflația, iar ultimele rapoarte PPI au oferit din nou motive de optimism. Analiștii au declarat că indicele principal și cererea finală au fost sub previziuni, indicând o încetinire a presiunilor inflaționiste – un factor pe care investitorii l-au primit cu bucurie.

Cu toate acestea, nu toate datele au fost atât de încurajatoare. Indicele preliminar al sentimentului consumatorilor de la Universitatea din Michigan pentru octombrie a fost de 68.9, ceea ce este mai mic decât valoarea de 70.8 așteptată de analiști. Acest lucru poate indica faptul că sentimentul consumatorilor americani începe să se deterioreze, ceea ce poate afecta viitorul comportament al piețelor.

În ciuda semnalelor mixte, piața continuă să se bazeze pe faptul că Federal Reserve va reduce ratele dobânzilor la reuniunea din noiembrie. Potrivit CME FedWatch, probabilitatea unei scăderi a ratei cu 25 de puncte de bază este de aproximativ 88%, în timp ce șansele ca Fed să lase ratele neschimbate sunt estimate la 12%.

Acțiunile bunurilor de consum durabile au fost sub presiune, inclusiv din cauza scăderii de 8.8% a Tesla. În ciuda dezvăluirii mult așteptatului robotaxi, compania nu a oferit detalii despre cât de repede ar putea începe producția de masă sau despre cum ar aborda posibilele probleme de reglementare. Acest lucru a ridicat preocupări în rândul investitorilor, ceea ce s-a reflectat în declinul acțiunilor producătorului de vehicule electrice.

Pe fondul creșterii acțiunilor financiare, S&P 500 a înregistrat un câștig de 1.95%, în timp ce Indicele Bancar S&P 500 a câștigat 4.2%, atingând cel mai înalt nivel din februarie 2022. Băncile regionale nu au rămas mult în urmă, cu Indicele KBW crescând cu 3.4%, confirmând un interes puternic în sectorul financiar pe fondul așteptărilor privind schimbările ratei dobânzilor.

La Bursa de Valori din New York, majoritatea acțiunilor au arătat câștiguri, cu aproape patru câștiguri pentru fiecare acțiune care a scăzut. Au fost înregistrate un total de 455 de noi maxime și doar 44 de noi minime, evidențiind sentimentul pozitiv predominant în piață.

Vineri, bursa Nasdaq a înregistrat o predominanță notabilă a acțiunilor în creștere: 3.142 de acțiuni au arătat creștere, în timp ce 1.088 au scăzut. Raportul în favoarea creșterii a fost de 2.89 la 1, ceea ce indică o mișcare ascendentă încrezătoare a pieței. Indicele S&P 500 a înregistrat 69 de noi maxime pe 52 de săptămâni și doar un minim, în timp ce Nasdaq Composite a arătat 139 de noi maxime și 84 de noi minime în acea zi.

Pe parcursul sesiunii de tranzacționare, bursele din SUA au înregistrat tranzacții în valoare de 10.27 miliarde de dolari, ceea ce este sub activitatea medie din ultimele 20 de zile de tranzacționare care este de 12.06 miliarde de dolari. Acest lucru poate indica faptul că, în ciuda sentimentului pozitiv, traderii sunt precauți în așteptarea mai multor date și rapoarte.

Factorul cheie care va influența dinamica piețelor în săptămâna următoare va fi datele privind starea consumatorului din SUA. Investitorii vor urmări cu atenție câștigurile corporative și cifrele vânzărilor cu amănuntul pentru a evalua forța reală a economiei, care, în ciuda ratelor ridicate ale dobânzilor, continuă să împingă indicii bursieri în sus.

Sezonul câștigurilor în piețele de acțiuni a început cu un val de optimism. Indicele de referință S&P 500 este pe cale să înregistreze al cincilea câștig săptămânal consecutiv, continuând să se miște în apropierea maximelor record. De la începutul anului, indicele a crescut cu peste 21%, subliniind puterea tendinței ascendente în ciuda provocărilor economice externe.

Săptămâna aceasta, investitorii așteaptă publicarea rezultatelor financiare de la giganți precum American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble și mai multe bănci mari. Datele vor ajuta la evaluarea modului în care se comportă cheltuielile consumatorilor, care în mod tradițional reprezintă mai mult de două treimi din activitatea economică în SUA. O atenție deosebită va fi acordată raportului privind vânzările cu amănuntul pe 17 octombrie, care va fi un indicator important pentru piață.

În ciuda ratelor de dobândă persistent ridicate, așteptările ca economia SUA să evite o recesiune continuă să se consolideze. De exemplu, Goldman Sachs a redus probabilitatea unei recesiuni în următoarele 12 luni cu cinci puncte procentuale, la 15%, pe baza celor mai recente date despre locurile de muncă. Acesta este un alt semnal că economia americană continuă să se mențină pe linia de plutire în condiții dificile.

Imaginea economică arată mai optimist decât se credea anterior. În ciuda rapoartelor slabe din august și septembrie privind piața muncii, datele recente sugerează că temerile privind o slăbire a economiei au fost exagerate. Datele despre ocuparea forței de muncă, inflație și servicii sugerează că economia SUA continuă să dea dovadă de rezistență în ciuda provocărilor din ultimele luni.

Indicele Surprizei Economice al Citigroup, care urmărește cât de aproape sunt datele economice reale de așteptări, a revenit în teritoriu pozitiv pentru prima dată din mai. Indicatorul subliniază că datele actuale depășesc așteptările și oferă motive de optimism.

Dar nu totul este roz. Mediul de cheltuieli de consum este oarecum umbrit de concedierile recente din sectoarele financiar și tehnologic, impactul uraganelor din sud-est și o scurtă grevă a lucrătorilor portuari, potrivit lui Kevin Gordon, strateg principal de investiții la Charles Schwab. Acești factori pun presiune asupra economiei, crescând importanța rapoartelor financiare corporative viitoare.

Investitorii așteaptă cu nerăbdare noile rapoarte de câștiguri de la mari bănci precum Bank of America și Citigroup marți. Aceste date vor oferi o perspectivă asupra modului în care instituțiile financiare fac față provocărilor actuale și cum se adaptează consumatorii la noul mediu economic.

Rezultatele American Express vor oferi o perspectivă importantă asupra modului în care consumatorii mai înstăriți cheltuiesc, ceea ce este deosebit de important într-un context de prețuri în creștere. Peter Tooze, președintele Chase Investment Counsel, subliniază că datele privind cheltuielile premium pot oferi informații despre cererea consumatorilor din clasa superioară-mijlocie.

Investitorii acordă, de asemenea, o atenție deosebită modelelor de cheltuieli ale consumatorilor cu venituri mici, care au fost deosebit de afectați de creșterea prețurilor în ultimii ani. Brian Jacobsen, economist șef la Annex Wealth Management, spune că rezultatele Netflix vor fi un indicator important. În special, adăugările de abonați și rezilierile vor ajuta la evaluarea modului în care consumatorii cu venituri mici își regândesc prioritățile de cheltuieli în fața presiunilor economice.

Companiile care raportează rezultatele trimestriale se confruntă cu o provocare majoră: pentru a susține evaluările ridicate ale pieței bursiere, trebuie să arate o creștere puternică a câștigurilor. Evaluările pieței sunt acum semnificativ mai mari decât mediile istorice, punând presiune asupra câștigurilor corporative.

Potrivit celor mai recente date LSEG IBES, din puținele companii care au raportat, 79% au depășit estimările analiștilor. Această cifră este în concordanță cu ultimele patru trimestre, ceea ce indică o tendință continuă de a depăși așteptările.

În următoarele două săptămâni, investitorii așteaptă cu nerăbdare publicarea rapoartelor de câștiguri de la peste 150 de companii incluse în indicele S&P 500. Aceste rezultate vor fi cruciale pentru înțelegerea puterii actuale a sectorului corporativ și a capacității sale de a face față provocărilor economice.

În cea mai recentă notă de cercetare, experții de la UBS Global Wealth Management și-au exprimat încrederea că al treilea trimestru va confirma stabilitatea creșterii profitului la marile corporații. Ei subliniază că ciclul continuu de reduceri ale dobânzilor de către Rezerva Federală a SUA ar trebui să ofere un stimulent suplimentar economiei. Ratele dobânzilor mai mici pot reduce povara cardurilor de credit și a împrumuturilor de afaceri, ceea ce, la rândul său, va sprijini creșterea în continuare în sectoarele cheie ale economiei.

Odată cu relaxarea politicii monetare de către Rezerva Federală, companiile pot beneficia de ratele dobânzilor mai mici, ceea ce va ajuta la menținerea unui impuls pozitiv pe piață. Cu toate acestea, pentru a face acest lucru, ele trebuie să continue să livreze rezultate financiare puternice care să răspundă așteptărilor ridicate ale investitorilor.