Alphabet Coboară, Boeing Pierde Altitudine: Indicii Ignoră Criza

Indicele bursier al SUA a prezentat câștiguri solide miercuri, cu S&P 500 și Dow Jones atingând noi maxime istorice. Piața a fost influențată pozitiv de minuta celei mai recente întâlniri a Rezervei Federale a SUA, precum și de așteptările privind datele despre inflația din septembrie și de sezonul viitor de raportare a câștigurilor marilor corporații.

Interesul investitorilor s-a concentrat pe acțiunile gigantului tech Alphabet, compania-mamă a Google, care a arătat volatilitate pe parcursul zilei. Acțiunile companiei au încheiat tranzacțiile cu o scădere de 1,5% după ce Departamentul de Justiție al SUA a anunțat că ar putea solicita divizarea afacerii. Agenția ia în considerare intentarea unui proces pentru a forța vânzarea unor active Google precum browserul Chrome și sistemul de operare Android, cu scopul de a reduce monopolul companiei în industria căutărilor online.

Minuta publicată a întâlnirii Fed din septembrie a oferit detalii despre discuțiile dintre reglementatori. Majoritatea membrilor comitetului au susținut ideea reducerii ratei dobânzii cu 0,5%. Totuși, s-a convenit că o astfel de decizie nu ar însemna un angajament față de un ritm specific de reduceri ulterioare ale ratelor.

Conform platformei analitice FedWatch de la CME Group, traderii estimează în prezent probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază la 79%. În același timp, probabilitatea ca Fed să decidă menținerea nivelului actual al ratei este de 21%. Acest scenariu confirmă starea de precauție a investitorilor și așteptările lor privind acțiunile viitoare ale reglementatorului.

"Minuta a confirmat așteptările noastre și a calmat piețele. S-a discutat o reducere mai agresivă a ratei cu 50 de puncte de bază, dar aparent nu a existat consens, și Fed nu a luat o astfel de măsură," a comentat Lindsay Bell, strateg-șef la compania de investiții 248 Ventures din Charlotte, Carolina de Nord.

Piața bursieră din SUA așteaptă un eveniment macroeconomic important - publicarea datelor privind inflația. Raportul privind indicele prețurilor de consum, care va fi publicat joi, va atrage atenția traderilor și analiștilor, stabilind tonul pentru așteptările ulterioare privind politica monetară. În plus, etapa-cheie a sezonului de câștiguri din al treilea trimestru începe vineri, cu raportările primelor rezultate de la băncile mari din SUA, ceea ce va ajuta la determinarea sentimentului ulterior al pieței.

"Minuta Fed a arătat că reglementatorul este încrezător în strategia sa, iar dezvoltările ulterioare privind inflația nu ar trebui să fie o surpriză," a comentat Lindsay Bell, strateg-șef la 248 Ventures. Cuvintele sale reflectă așteptările participanților la piață că raportul de inflație de mâine va fi în limitele prognozate, fără a provoca mișcări bruște pe burse.

Săptămâna aceasta este marcată de o volatilitate crescută pentru piețe. Datele puternice privind ocuparea forței de muncă din septembrie, publicate anterior, i-au forțat pe investitori să-și revizuiască prognozele pentru reducerile ulterioare ale ratelor dobânzii. Creșterea neașteptată a numărului de locuri de muncă a fost dovada rezilienței economiei SUA, spulberând temerile referitoare la o posibilă încetinire.

Veștile pozitive despre ocuparea forței de muncă au alimentat optimismul în rândul participanților la piață. "Există în continuare o credință în scenariul unei aterizări ușoare, sau chiar fără recesiune, ceea ce oferă sprijin cumpărătorilor, în ciuda volatilității actuale," a declarat Bell. Investitorii speră că economia va putea încetini fără consecințe semnificative, ceea ce va fi un semnal pozitiv pentru profiturile corporative.

Într-o atmosferă pozitivă, Dow Jones Industrial Average a încheiat ziua cu un plus de 431,63 puncte, sau 1,03%, ajungând la 42.512,00. S&P 500 a câștigat 40,91 puncte, ceea ce corespunde unei creșteri de 0,71%, încheind ziua la 5.792,04. Nasdaq Composite a arătat, de asemenea, un avânt pozitiv, crescând cu 108,70 puncte, sau 0,60%, la 18.291,62.

Închiderea de miercuri a marcat al 44-lea record pentru S&P 500 din acest an, subliniind reziliența pieței în prag de 2024. Dow Jones nu este departe, cu precedentul record stabilit pe 4 octombrie. Aceste date sugerează că, în ciuda incertitudinilor macroeconomice, indicii bursieri continuă să arate o creștere puternică.

Piața de acțiuni din SUA a arătat dinamism pozitiv în cele mai multe sectoare, cu nouă din cele 11 grupuri industriale S&P 500 încheind tranzacțiile cu creștere. Cu toate acestea, pe fondul volatilității legate de factori macroeconomici, acțiunile din sectorul utilităților sensibile la ratele dobânzilor au scăzut cu 0,9%. Indexul Serviciilor de Telecomunicații, care include Alphabet, a scăzut de asemenea cu 0,6%.

"Îngrijorările tot mai mari privind antitrustul cauzează îngrijorare în rândul investitorilor. Acest lucru ar putea avea un impact semnificativ asupra întregului sector tehnologic, în special asupra celor mai mari jucători", a declarat Daniel Morris, strateg șef al piețelor de capital la BNP Paribas. El a subliniat că posibilele procese ar putea limita influența pe piață a giganților tehnologici de frunte și ar adăuga incertitudine perspectivei lor pe termen lung.

Între timp, investitorii urmăreau îndeaproape evoluția Uraganului de Categoria 5 Milton, pe măsură ce se apropia de coasta Floridei. Dezastrul natural a adus deja ploi torențiale, vânturi puternice și tornade în regiune. Amenințarea unor distrugeri ulterioare rămâne ridicată, pe măsură ce uraganul se îndreaptă spre Tampa Bay și ar putea provoca o creștere periculoasă a nivelului apei în zonele de coastă care încă suferă de pe urma Uraganului Ellen.

Dintre marile companii sub presiune, Boeing s-a evidențiat. Acțiunile gigantului aerospațial au scăzut cu 3,4% după ce o altă rundă de discuții cu un sindicat de producție cheie s-a încheiat fără rezultat. Blocajul din negocieri sporește incertitudinea cu privire la planurile viitoare de producție ale companiei și reprezintă un risc pentru lanțul său de aprovizionare.

Într-un context de volatilitate generală în sectorul tehnologic, companiile de croazieră au înregistrat câștiguri neașteptat de mari. Norwegian Cruise Line și-a crescut capitalizarea de piață cu 10,9% după ce Citi și-a îmbunătățit ratingul la "cumpărare". Acțiunile Carnival au urmat exemplul, crescând cu 7%, iar Royal Caribbean Cruises a câștigat 5,2%. Redresarea în sectorul turismului și optimismul investitorilor au susținut sentimentul pozitiv cu privire la aceste acțiuni.

Arcadium Lithium, companie minieră, a fost printre cele mai performante, sărind cu 30,9% pe fondul veștii că a fost achiziționată de Rio Tinto. Tranzacția va costa 6,7 miliarde de dolari, subliniind ambiția Rio Tinto de a-și consolida poziția în sectorul litiului, aflat în creștere rapidă, materie primă importantă pentru producția de baterii. Acordul demonstrează interesul tot mai mare al unor mari jucători pentru resursele legate de tranziția energetică și sporesc încrederea în perspectivele industriei.

Acțiunile listate în SUA ale giganților chinezi Alibaba și PDD Holdings au încheiat sesiunea pe minus. Acțiunile Alibaba au scăzut cu 1,6%, iar cele ale PDD cu 2,3%. Scăderea a fost cauzată de dezamăgirea investitorilor care anticipau măsuri economice stimulative mai active din partea autorităților chineze. Așteptările pentru noi demersuri de susținere a economiei aflate în încetinire nu s-au realizat, ceea ce a adăugat la pesimismul legat de riscurile macro globale.

În ciuda îngrijorărilor legate de companiile chineze, imaginea generală pe bursele din SUA pare pozitivă. Pe New York Stock Exchange, numărul acțiunilor care au crescut a fost mai mare decât al celor care au scăzut, raportul fiind de 1.31 la 1. Sesiunea a avut 339 de maxime noi și doar 49 de minime noi. De asemenea, Nasdaq a văzut o predominanță a cumpărătorilor, cu 2,164 de acțiuni în creștere față de 2,113 în scădere, pentru un raport de 1.02 la 1.

Indicele S&P 500 a arătat o creștere încrezătoare, setând 52 de maxime noi pe 52 de săptămâni și doar două minime noi. Pe Nasdaq, imaginea a fost mai puțin clară, cu 88 de acțiuni atingând maxime noi, în timp ce 133 au înregistrat minime noi anuale, reflectând un sentiment mixt al investitorilor.

Piețele bursiere americane au fost liniștite, cu 11.09 miliarde de acțiuni tranzacționate în ziua respectivă, sub media de 20 de sesiuni de 12.04 miliarde. Cifra reflectă o abordare precaută a participanților la piață, care monitorizează atent semnalele economice și politice globale.

Pe piețele globale, Indicele MSCI, care urmărește acțiunile din întreaga lume, a crescut cu 0.43%, urcând cu 3.61 puncte până la 848.39. A fost a doua zi consecutivă de câștiguri, indicând că sentimentul investitorilor se stabilizează. În Europa, Indicele STOXX 600 a crescut cu 0.66%, susținut de producătorii auto care și-au revenit după un declin în ziua anterioară. Datele pozitive din sectorul european au oferit speranță că cele mai mari companii din regiune pot face față provocărilor curente.

Pe de altă parte, piața chineză a înregistrat o tendință opusă. Shanghai Composite și CSI300 au închis pe minus, înregistrând cel mai mare declin zilnic din februarie 2020, semnalizând îngrijorări crescânde printre investitori despre perspectivele viitoare ale celei de-a doua economii mondiale. Sfârșitul creșterii acțiunilor chineze subliniază fragilitatea sentimentului și incertitudinea privind acțiunile viitoare ale Beijingului.

Administrația Generală de Informații a Chinei a anunțat că Ministerul Finanțelor urmează să dezvăluie planurile de stimulente fiscale sâmbătă pentru a sprijini economia în încetinire. Investitorii sunt neliniștiți înainte de conferința de presă, deoarece noile măsuri ale Beijingului vor determina traiectoria viitoare a creșterii economice a țării, care s-a confruntat cu dificultăți în ultimele săptămâni pe fondul cererii interne în slăbire și a unui mediu extern instabil.

Randamentele la titlurile de stat ale SUA au crescut după publicarea minutelor Rezervei Federale și comentariile președintelui Fed Dallas, Laurie Logan. Dinamica a fost influențată și de o licitație de succes a obligațiunilor pe 10 ani. Randamentul obligațiunii de referință a crescut cu 3.8 puncte de bază la 4.073%, indicând așteptări crescânde pentru majorări viitoare ale ratelor. Între timp, randamentul titlului pe 2 ani al Trezoreriei, care este mai sensibil la ratele pe termen scurt, a crescut cu 4.3 puncte de bază la 4.022%.

La începutul acestei săptămâni, randamentul obligațiunii pe 10 ani a depășit bariera psihologică de 4% pentru prima dată în două luni. Acest nivel este considerat de analiști ca un indicator important al stării pieței de credit, crescând îngrijorările privind sustenabilitatea creșterii economice a SUA. Randamentele mai mari ar putea exercita, de asemenea, presiune asupra costurilor de împrumut pentru companii și consumatori.

Dolarul american s-a întărit față de principalele monede globale pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor. Indicele dolarului, care urmărește dolarul față de un coș de șase monede, a crescut cu 0.42% la 102.92 puncte. În același timp, euro a scăzut cu 0.38% la $1.0938. Dolarul s-a întărit semnificativ și față de yenul japonez, crescând cu 0.76% la 149.32 yeni pe dolar, reflectând așteptările în creștere ale investitorilor pentru o înăsprire a politicii monetare în SUA.

În contrast, lira sterlină s-a slăbit, scăzând cu 0,34% până la $1,3059, pe fondul incertitudinii continue cu privire la perspectivele economice ale Regatului Unit și posibilele decizii ale Băncii Angliei. Investitorii sunt precauți în ceea ce privește moneda britanică, așteptând date suplimentare despre inflație și activitatea din sectorul serviciilor.

Prețurile petrolului continuă să scadă pentru a doua sesiune consecutiv, în ciuda riscurilor geopolitice și posibilelor întreruperi de aprovizionare. Principalul factor din spatele declinului este creșterea stocurilor de petrol din SUA, care a stârnit îngrijorări cu privire la supraproducție. Costul petrolului american WTI a scăzut cu 0,45% până la $73,24 pe baril. De asemenea, contractele futures Brent au încheiat ziua pe roșu, scăzând cu 0,78% până la $76,58 pe baril.

Totuși, declinul cotațiilor a fost limitat de amenințările la adresa aprovizionării din cauza tensiunilor din Orientul Mijlociu și a urmărilor uraganului Milton, care face ravagii în Statele Unite. Posibilele întreruperi ale producției și transportului de energie împiedică prețurile să se prăbușească mai drastic, susținând în același timp sentimentul pieței pe măsură ce participanții așteaptă semnale suplimentare despre starea aprovizionării pe piața globală a petrolului.