Cine va ține în frâu Wall Street-ul? Amazon și Alphabet sunt sub atac, Pfizer preia conducerea

Piețele bursiere din SUA au închis sesiunea de luni cu principalele indici în scădere cu aproximativ 1%, pe măsură ce randamentele titlurilor de stat au crescut, determinate de revizuirea prognozelor traderilor privind viitoarele politici ale Federal Reserve și îngrijorările referitoare la impactul instabilității din Orientul Mijlociu asupra prețurilor globale ale petrolului. Escaladarea și anticiparea unor noi date

Participanții la piață continuă să analizeze indicatorii economici și să se pregătească pentru începutul sezonului de câștiguri pentru marile companii. Îngrijorări suplimentare sunt cauzate de uraganul Milton, care se așteaptă să ajungă în Statele Unite în zilele următoare. Reamintim că uraganul Helene, care a traversat recent țara, a provocat peste 200 de decese și a afectat șase state, lăsând pagube semnificative și necesitând lucrări de restaurare pe scară largă.

Sentimentul investitorilor s-a înrăutățit după o decizie a unei curți americane împotriva Alphabet, care va trebui să-și reconsidere abordarea față de aplicațiile mobile. Aceasta din cauza necesității de a extinde capacitățile pentru utilizatorii de Android, ceea ce poate afecta profitabilitatea companiei. La rândul lor, prognozele analiștilor au cauzat o scădere a acțiunilor unor giganți tehnologici precum Amazon și Apple.

Raportul de vineri privind ocuparea forței de muncă s-a dovedit a fi mai optimist decât se aștepta, ceea ce a determinat participanții la piață să-și revizuiască așteptările cu privire la deciziile viitoare ale Fed. Traderii au exclus acum aproape complet posibilitatea unei reduceri a ratei de 50 de puncte de bază în noiembrie, cu o șansă de 86% pentru o reducere a ratei de 25 de puncte de bază. În plus, există o probabilitate de 14% ca Federal Reserve să lase ratele neschimbate, conform instrumentului CME FedWatch.

Ajustarea așteptărilor privind rata dobânzii a dus la o creștere bruscă a randamentelor titlurilor de stat americane. Pentru prima dată în două luni, randamentul titlurilor guvernamentale ale SUA pe 10 ani a depășit 4%, ceea ce a devenit un factor suplimentar de presiune asupra pieței bursiere.

Experții continuă să monitorizeze situația și să prezică posibile fluctuații în funcție de noile date macroeconomice și rapoarte corporative, care pot determina direcția viitoare a piețelor.

Lumea financiară se pregătește cu nerăbdare pentru publicarea indicelui prețurilor de consum pentru septembrie și începutul sezonului de câștiguri pentru al treilea trimestru, care poate stabili direcția piețelor în lunile următoare. De asemenea, atenția este îndreptată către următoarea întâlnire a Federal Reserve de luna viitoare. Cu primele rezultate trimestriale ale marilor bănci deja în curs de desfășurare, participanții la piață vor monitoriza îndeaproape sectorul pentru a evalua situația economică și posibilele măsuri de reglementare.

În paralel cu așteptările economice, tensiunile din Orientul Mijlociu cresc, provocând îngrijorare printre investitori. Gruparea libaneză Hezbollah a lansat atacuri cu rachete asupra nordului Israelului, inclusiv asupra importantului oraș portuar Haifa. În replică, armata israeliană își demonstrează pregătirea de a extinde operațiunile terestre în sudul Libanului. Îngrijorările privind o posibilă escaladare a conflictului se adaugă turbulențelor pe piețele de acțiuni și de mărfuri.

Principalii indici americani au închis tranzacțiile de luni cu pierderi semnificative. Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 398,51 puncte (0,94%) și a încheiat la 41.954,24. S&P 500 a scăzut cu 55,13 puncte, sau 0,96%, ajungând la 5.695,94, în timp ce Nasdaq Composite, dominat de tehnologie, a pierdut 213,94 puncte, sau 1,18%, încheind ziua la 17.923,90.

Indicele CBOE al Volatilității (VIX), văzut adesea ca un barometru al incertitudinii și panicii pieței, a crescut cu 3,4 puncte la 22,64, marcând cea mai mare creștere într-o zi din ultima lună și jumătate și cea mai ridicată închidere de la începutul lunii august, semnalând o nervozitate accentuată printre participanții la piață.

Dintre cele 11 sectoare cheie incluse în S&P 500, doar sectorul energetic a încheiat ziua pe plus, cu o creștere de 0,4%. Prețurile petrolului au continuat să crească pe fondul îngrijorărilor legate de posibile perturbări ale aprovizionării, din cauza escaladării situației din Orientul Mijlociu, ceea ce a dus la a cincea zi consecutivă de creștere pentru contractele futures ale petrolului american, care au avansat cu 3,7%.

Sectorul de utilități a fost cel mai slab performator dintre toate sectoarele, înregistrând o scădere de 2,3%. Sectorul comunicațiilor a fost, de asemenea, afectat de o scădere semnificativă a acțiunilor Alphabet, acțiunile gigantului tech fiind în cădere cu 2,5%, continuând șirul de vești negative pentru companie.

Analiștii bursieri continuă să monitorizeze îndeaproape factorii macroeconomici și geopolitici care ar putea influența dinamica pieței în zilele următoare.

Unul dintre cele mai notabile mișcări pe piață a fost scăderea acțiunilor Apple, după ce analiștii Jefferies au schimbat evaluarea acțiunilor de la „cumpărare” la „menținere”. Ca rezultat, acțiunile companiei au scăzut cu 2,3%, fiind cea mai mare scădere în cadrul componentelor indicelui S&P 500 în acea zi. Urmând Apple, acțiunile Amazon au fost, de asemenea, sub presiune, încheind sesiunea de tranzacționare cu o scădere de 3%. Aceasta s-a întâmplat pe fondul unei reevaluări în scădere de către Wells Fargo, ceea ce a intensificat pesimismul investitorilor față de gigantul comerțului electronic.

La extrema opusă a indicelui, Generac Holdings a fost compania ale cărei acțiuni au crescut cu 8,52%. Creșterea a fost cauzată de cererea crescută pentru generatoare și sisteme de alimentare de rezervă, legată de așteptările unui alt uragan care se apropie de Statele Unite. Investitorii pariază că cererea pentru produsele companiei va crește semnificativ în cazul unor perturbări majore și pene de curent.

Acțiunile gigantului farmaceutic Pfizer au crescut cu 2% după ce a apărut vestea că fondul hedge Starboard Value a achiziționat o participație în companie în valoare de aproximativ 1 miliard de dolari. Intrarea unui acționar major, renumit pentru influența sa activă asupra managementului companiilor, a alimentat optimismul printre investitori, care se așteaptă ca noua participație strategică să stimuleze creșterea.

Acțiunile Air Products and Chemicals au înregistrat, de asemenea, o mișcare puternică, închizând cu o creștere impresionantă de 9,5% după vestea că fondul hedge Mantle Ridge și-a crescut participația în companie, ridicând așteptările pentru o schimbare pozitivă în strategia companiei.

În ciuda rezultatelor pozitive ale unor companii, sentimentul general al pieței a rămas negativ. Pe bursele de valori din New York, numărul celor care au înregistrat scăderi l-a depășit pe cel al celor care au crescut, într-un raport de 2,73 la 1. Au fost înregistrate 222 de noi maxime și 55 de noi minime în ziua respectivă, subliniind volatilitatea semnificativă din piață.

Pe Nasdaq, cunoscut pentru concentrarea sa pe tehnologie, situația a fost și mai sumbră, cu 2.988 de acțiuni închizând ziua pe roșu față de 1.292 care au crescut, reflectând un raport de 2,31 la 1. S&P 500 a raportat 34 de noi maxime anuale și doar două noi minime, în timp ce Nasdaq a raportat 83 de maxime și 118 noi minime, evidențiind sentimentul bearish prezent printre participanții la piață.

Volumul de tranzacționare pe bursele de acțiuni americane a totalizat 11,39 miliarde de acțiuni, sub media de 20 de sesiuni de 12,06 miliarde de acțiuni. Scăderea activității indică incertitudine printre participanții la piață, care probabil vor adopta o atitudine de așteptare în fața evenimentelor economice și corporative viitoare.

Indicii bursieri globali au început noua săptămână în teritoriu negativ, în timp ce randamentele titlurilor de stat ale SUA au continuat să crească constant. Obligațiunile de referință pe 10 ani au depășit 4%, semnalând investitorilor că Federal Reserve ar putea fi pe cale să schimbe politica monetară. Această creștere a fost cea mai mare de la începutul lunii august și a confirmat că participanții la piață se pregătesc pentru o reducere mai puțin agresivă a ratelor de către Fed.

Randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a atins 4,033%, cel mai ridicat nivel de la 1 august și prima dată când a fost deasupra valorii de 4% din 8 august. Motivul a fost raportul de vineri despre ocuparea forței de muncă, care a fost mult mai bun decât se aștepta și a schimbat semnificativ așteptările privind pașii următori ai băncii centrale. Investitorii cred că Fed ar putea adopta o atitudine mai precaută și să evite reducerile bruste de dobândă, ceea ce a dus la o revizuire a prognozelor pieței.

Probabilitatea ca Fed să reducă ratele cu 25 de puncte de bază în noiembrie este acum estimată la 84,6%, iar șansele ca regulatorul să lase ratele neschimbate au crescut la 15,4%, potrivit CME FedWatch Tool. Cu doar o săptămână în urmă, piața era convinsă că o reducere de 25 de puncte de bază era iminentă și chiar a evaluat o altă reducere mai mare de 50 de puncte de bază la 34,7%.

"Piața și-a schimbat perspectivele dramatic, de la așteptarea unei reduceri semnificative a ratei în noiembrie la așteptarea ca ratele să rămână neschimbate," a declarat Gennady Goldberg, strateg principal de rate la TD Securities în New York. El a spus că schimbarea așteptărilor a avut loc în doar câteva zile, în contextul datelor macroeconomice pozitive care i-au determinat pe investitori să-și regândească pozițiile.

"Ar fi surprinzător ca Fed să se retragă atât de repede de la reducerile suplimentare după reducerea recentă de 50 de puncte de bază," a adăugat Goldberg. El a subliniat că piața este încă în schimbare și că multe vor depinde de datele din următoarele săptămâni.

Analiștii financiari sunt de acord că Federal Reserve este puțin probabil să ia măsuri drastice, având în vedere că reducerile recente de rată au provocat deja o volatilitate semnificativă pe piețe.

În schimb, regulatorul ar putea prefera să aștepte și să vadă cum deciziile anterioare afectează economia și inflația. În același timp, unii participanți la piață avertizează că așteptările actuale se pot schimba din nou dacă datele economice viitoare nu sunt la fel de optimiste ca și cele mai recente cifre privind ocuparea forței de muncă.

Situația pieței este în continuare tensionată, iar orice modificare a așteptărilor ar putea influența randamentele titlurilor de stat, ceea ce, la rândul său, va afecta performanța bursieră și volatilitatea generală.

Tranzacțiile pe Wall Street de luni s-au încheiat cu scăderi ale cotațiilor, și doar sectorul energetic a reușit să rămână pe teritoriu pozitiv. Acțiunile companiilor energetice incluse în indicele S&P 500 au arătat creștere, în contextul continuării creșterii prețurilor petrolului. Aceasta se datorează îngrijorărilor că adâncirea crizei din Orientul Mijlociu ar putea duce la perturbări în aprovizionarea cu materii prime și restricții la exporturi.

Indicele mondial al acțiunilor MSCI a pierdut 3,66 puncte (0,43%), scăzând la 843,74. Aceasta a fost a cincea scădere în ultimele șase ședințe de tranzacționare. Situația tensionată de pe piețele globale reflectă prudența crescută a investitorilor în fața datelor economice importante. În același timp, indicele european STOXX 600 a reușit să intre pe teritoriu pozitiv, închizând cu un câștig de 0,18%. Cu toate acestea, creșterea a fost limitată din cauza presiunii asupra sectoarelor sensibile la schimbările de rate de dobândă, cum ar fi imobiliarele și utilitățile.

Randamentul obligațiunilor americane la 10 ani a crescut cu 4,3 puncte de bază, ajungând la 4,024%. Aceasta vine în urma unei revizuiri recente a așteptărilor privind calea dobânzilor stabilite de Rezerva Federală. Titlurile pe termen scurt la 2 ani, ale căror randamente sunt legate strâns de așteptările privind ratele dobânzilor, au crescut, de asemenea, cu 5,7 puncte de bază la 3,989%. Mai devreme în sesiune, randamentul lor a crescut la 4,027%, cel mai ridicat nivel din 20 august.

Investitorii urmăresc cu atenție comportamentul curbei de randament a obligațiunilor, considerată un indicator important al așteptărilor economice. Diferența dintre randamentele la 2 ani și 10 ani, care a fost inversată de ceva timp, este acum pozitivă la 3,3 puncte de bază.

Este pentru prima dată când curba arată o creștere susținută de la căderea sa în teritoriu negativ pe 18 septembrie. O inversare a curbei de randament este văzută în mod tradițional ca un vestitor al unei recesiuni, iar revenirea sa în teritoriu pozitiv poate semnala o diminuare a preocupărilor legate de o contracție economică.

Incertitudinea economică persistă, întrucât datele macroeconomice cheie din SUA nu sunt așteptate până joi. Investitorii așteaptă publicarea Indicelui Prețurilor de Consum (CPI), care ar putea oferi indicii suplimentare despre următorii pași ai Rezervei Federale.

Anterior, președintele Fed, Jerome Powell, și colegii săi au declarat că banca centrală își schimbă acum atenția de la combaterea inflației la menținerea stabilității pieței muncii. Anunțul a declanșat o revizuire a așteptărilor de pe piață, adăugând incertitudine perspectivelor de scurtă durată ale ratelor dobânzilor.

Participanții la piață adoptă acum o abordare de așteptare, sperând la mai multe date care să ajute la clarificarea căii pe care Fed o va urma în gestionarea politicii monetare.

Participanții la piață așteaptă cu nerăbdare discursurile mai multor oficiali cheie ai Rezervei Federale săptămâna aceasta. Guvernatorul Fed, Michelle Bowman, și Președintele Fed din Atlanta, Raphael Bostic, sunt programați să vorbească luni, ceea ce ar putea oferi indicii despre sentimentul actual al Fed și ar putea furniza perspective suplimentare legate de gestionarea viitoare a ratelor.

Președintele Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, a menționat că, în ciuda semnelor de încetinire, piața muncii rămâne puternică, susținând stabilitatea economică generală. El a spus că obiectivul Fed este să mențină condițiile actuale ale pieței muncii, chiar și pe măsură ce ratele sunt reduse, ceea ce ar trebui să susțină o creștere sustenabilă. Declarațiile confirmă faptul că Fed este pregătit să acționeze cu prudență pentru a evita schimbările bruște în economie.

Prețurile petrolului continuă să crească pe fondul tensiunilor geopolitice și al așteptărilor de noi perturbări ale ofertei. Prețul petrolului brut american a crescut cu 3,71% la 77,14 dolari pe baril. Între timp, și prețul petrolului Brent a crescut cu 3,69%, încheind ziua la 80,93 dolari pe baril. Cererea de energie crește, comercianții fiind cu ochii pe situația din Orientul Mijlociu de teamă pentru perturbări suplimentare ale lanțurilor de aprovizionare.

Indicele dolarului, care îi măsoară puterea față de un coș de șase valute majore, a scăzut cu 0,05% la 102,48. Euro, între timp, a scăzut ușor la 1,0973 dolari. Între timp, yenul japonez s-a întărit, crescând cu 0,42% față de dolar, încheind ziua la 148,09 yeni după ce a atins recent un maxim de șapte săptămâni de 149,13. Lira sterlină a scăzut, de asemenea, pierzând 0,22%, încheind ziua la 1,3083 dolari. Acest lucru indică o volatilitate continuă pe piețele valutare, unde investitorii evaluează riscurile și perspectivele pentru politica monetară în cele mai mari economii ale lumii.

Banca Japoniei a declarat că creșterea salariilor devine mai sustenabilă, ceea ce contribuie la stimularea activității consumatorilor. Pe măsură ce companiile din întreaga țară transferă consumatorilor costurile mai mari, economia japoneză se apropie de îndeplinirea condițiilor necesare pentru creșterea ratelor dobânzii. Acest lucru ar putea reprezenta un pas semnificativ înainte pentru Banca Japoniei, care de mult timp menține o politică monetară extrem de relaxată.

Analiștii spun că orice modificări în politica băncii centrale ar putea afecta semnificativ sentimentul pe piețele globale. Investitorii vor urmări discursurile Fed și știrile din Japonia pentru a înțelege cum se vor dezvolta evenimentele și ce acțiuni ar putea lua în următoarele luni cele mai mari bănci centrale ale lumii.