Cu sufletul la gură: Wall Street așteaptă decizia Fed și alte evenimente globale importante

Piețele bursiere globale și-au oprit creșterile miercuri, stabilizându-se după un raliu lung care le-a dus la noi maxime ale ultimelor vremuri. Investitorii așteaptă confirmarea că Rezerva Federală a SUA va decide să reducă ratele dobânzilor, în conformitate cu așteptările lor.

Minutele ședinței Fed din 30-31 iulie arată că oficialii se înclină spre reducerea ratelor la viitoarea ședință din septembrie. Președintele Fed, Jerome Powell, este așteptat să reitereze angajamentul băncii centrale de a relaxa politica la conferința anuală din Jackson Hole, Wyoming, vineri. Mișcarea vine după ce banca a reușit să potolească cel mai mare val de inflație din ultimii 40 de ani.

Prețurile petrolului au scăzut, în timp ce aurul și-a menținut nivelul ridicat, rămânând aproape de maximele record atinse marți, pe măsură ce dolarul s-a slăbit în mijlocul așteptărilor de reducere a ratelor dobânzilor.

Pe Wall Street, indicii au arătat câștiguri modeste, cu Dow Jones Industrial Average (.DJI) în creștere cu 0,13% la 40.889, S&P 500 (.SPX) în creștere cu 0,42% la 5.620, iar Nasdaq Composite (.IXIC) în creștere cu 0,57% la 17.918.

MSCI All Country (.MIWD00000PUS) a arătat, de asemenea, dinamici pozitive, adăugând 0,4% și aproape atingând recordul său din iulie. De la începutul anului, a înregistrat un câștig impresionant de 13,9%.

Indicele STOXX (.STOXX) al celor 600 de companii de top din Europa a crescut cu 0,3%, apropiindu-se de maximul său istoric stabilit pe 7 iunie.

Acțiunile globale au fost volatile luna aceasta, deoarece investitorii sunt îngrijorați de datele privind ocuparea forței de muncă din SUA, ceea ce a amplificat temerile unei posibile recesiuni în cea mai mare economie a lumii.

Cu toate acestea, pesimismul a fost înlocuit de speranțele unei aterizări moi, pe care investitorii o văd ca pe o oportunitate datorită așteptatei reduceri a ratelor dobânzilor din SUA, care ar putea începe chiar din septembrie.

Departamentul Muncii al SUA a raportat miercuri că crearea de locuri de muncă a fost semnificativ mai mică decât se așteptase inițial pentru perioada până în martie. Știrea a amplificat îngrijorările Rezervei Federale cu privire la sănătatea pieței muncii, lucru care influențează politica monetară de mai departe.

"Raportul asupra forței de muncă confirmă evaluarea pieței futures că Fed va reduce probabil ratele la ședința sa din 18 septembrie", a spus Quincy Crosby, strateg global principal la LPL Financial, într-un e-mail.

Piețele futures au deja prețuit probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază luna viitoare, precum și o șansă de una din trei pentru o reducere de 50 de puncte de bază. Se așteaptă o reducere cu 100 de puncte de bază în acest an, cu alte 100 de puncte de bază așteptate anul viitor.

Randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au scăzut și ele. Obligațiunea pe 10 ani de referință a pierdut 2,3 puncte de bază, ajungând la 3,795%, față de 3,818% la sfârșitul nopții trecute. Randamentul la obligațiunile pe doi ani, care este mai sensibil la așteptările privind ratele dobânzilor, a scăzut cu 6,9 puncte de bază, ajungând la 3,9305% de la 4% marți seară.

Așadar, piețele globale continuă să aștepte. Investitorii sunt concentrați pe viitoarea ședință a Fed din septembrie, unde se va decide drumul viitor al politicii monetare. Orice noi date despre starea economiei SUA ar putea afecta semnificativ acest drum și, prin urmare, piețele financiare globale.

Piețele globale se află într-o situație unică în care perspectiva unei reduceri semnificative a ratelor nu este însoțită de riscuri de recesiune. Acest lucru este în contrast clar cu cinci din ultimele șapte cicluri de reducere a ratelor, când costurile de împrumut mai mici au fost însoțite de o încetinire economică, potrivit lui Ross Yarrow, director general al acțiunilor americane la banca de investiții Baird.

"Dacă ajungem la un punct în care Fed scade ratele, inflația scade și ocuparea rămâne la un nivel ridicat, acest lucru ar reprezenta un rezultat foarte pozitiv," a declarat Yarrow. El a adăugat că un astfel de mediu ar putea crea o perspectivă pozitivă pentru continuarea creșterii piețelor de acțiuni.

Piețele asiatice au fost mai puțin optimiste. Indicele MSCI Asia-Pacific Ex-Japan (.MIAPJ0000PUS) a scăzut cu 0,3%. În Hong Kong, Indicele Hang Seng (.HSI) a scăzut cu 0,7%, JD.com (9618.HK) contribuind semnificativ la această scădere, cu o pierdere de 8,7% după ce Walmart (WMT.N) a decis să își vândă o mare parte din participația deținută în companie.

Indicele Nikkei al Japoniei (.N225) a scăzut, de asemenea, cu 0,3%, oprindu-și recuperarea la nivelul de 38.000, care a devenit o rezistență după colapsul din august.

Dolarul mai slab a ajutat aurul, care s-a apropiat de maximele istorice, și în același timp a întărit yenul, care a revenit la 145.135 pe dolar de la un minim multi-anual atins luna trecută.

Euro, de asemenea, s-a întărit, câștigând aproximativ 3% în august pentru a ajunge la $1,115, cel mai înalt nivel de la sfârșitul anului trecut.

Prețurile aurului au continuat să rămână în jurul valorii de $2.510 pe uncie, aproape de maximele istorice atinse marți. În același timp, prețurile petrolului au scăzut din nou: petrolul american a scăzut cu 1,69% la $71,93 pe baril, în timp ce Brent a scăzut cu 1,49% la $76,05 pe baril.

În ansamblu, piețele așteaptă acțiuni suplimentare din partea Fed și impactul acestora asupra economiei globale. Dacă economia SUA poate evita o recesiune în contextul reducerii ratelor rămâne o întrebare deschisă, dar sentimentul investitorilor se înclină tot mai mult spre un scenariu optimist.

Sectorul retail a arătat o creștere puternică, fiind liderul topului în contextul unei creșteri semnificative a acțiunilor JD Sports (JD.L). Retailerul britanic de articole sportive a urcat cu 5,3% după raportarea unei îmbunătățiri puternice a vânzărilor de bază în al doilea trimestru, stimulând investitorii.

Sectorul energetic a fost printre cei mai afectați, scăzând cu 0,6% pe măsură ce prețurile petrolului au scăzut pentru a cincea sesiune consecutivă. Investitorii sunt îngrijorați de o posibilă încetinire a cererii globale de petrol, punând presiune pe companiile din sector.

Piațele sunt concentrate pe datele preliminare ale indicilor de achiziție managerială (PMI) pentru Franța, Germania, Marea Britanie și zona euro, care urmează să fie publicate între 07:15 și 08:30 GMT. Aceste cifre vor ajuta la evaluarea stării actuale a economiilor din regiune.

Datele privind încrederea consumatorilor din zona euro urmează să fie publicate astăzi la 14:00 GMT. Mai târziu în cursul zilei, vor fi publicate datele PMI și datele inițiale privind cererile de șomaj din SUA, care ar putea avea un impact semnificativ asupra pieței.

Printre acțiunile individuale, Aegon (AEGN.AS) a fost un perdant notabil, scăzând cu 4% după ce asigurătorul olandez a raportat o scădere a cifrei sale cheie de generare a capitalului pentru prima jumătate a anului. Acest lucru a provocat îngrijorări printre investitori și a condus la o vânzare semnificativă.

Între timp, acțiunile Deutsche Bank (DBKGn.DE) au crescut cu 2,5% după ce banca a ajuns la un acord cu mai mult de jumătate din reclamanții care o acuzaseră de subplată. Progresul a fost binevenit de către piață, ceea ce s-a reflectat în creșterea prețului acțiunilor băncii.

Investitorii continuă să monitorizeze îndeaproape datele economice care urmează să fie publicate, care ar putea fi indicatori cheie pentru dezvoltările viitoare ale pieței. O atenție deosebită va fi acordată indicilor PMI și încrederii consumatorilor, care vor oferi o indicație despre starea actuală a economiei europene și ar putea influența sentimentul în alte regiuni.