S&P 500 își recuperează pierderile: Recapitularea săptămânii și scenarii pentru Wall Street în săptămâna viitoare

Indicele bursier S&P 500 a înregistrat câștiguri solide vineri, reușind să recupereze aproape complet pierderile suferite la începutul săptămânii din cauza temerilor de recesiune și a reducerii comerțului global finanțat în yeni. Piața a rămas aproape neschimbată pe parcursul săptămânii, în ciuda fluctuațiilor accentuate.

Tehnologia a fost cel mai mare contributor la câștigurile S&P 500 de vineri, dovedindu-se a fi motorul care a scos piața din teritoriu negativ. Între timp, indicele Cboe al Volatilității, cunoscut sub numele de „indicatorul fricii” de pe Wall Street, a scăzut brusc după o creștere accentuată la începutul săptămânii.

Piața a avut un început de săptămână deosebit de prost, cu o scădere accentuată luni, continuând vânzările masive care au început săptămâna precedentă. Investitorii au fost speriați de un raport de angajare din iulie mai slab decât se așteptau, ceea ce a ridicat îngrijorări cu privire la o posibilă recesiune. Ca răspuns, mulți au început să închidă tranzacțiile de carry trade legate de yenul japonez.

"Investitorii încearcă să determine dacă piața a atins un minim," a declarat Robert Phipps, director executiv la Per Stirling Capital Management în Austin, Texas. El a spus că piața se află într-o perioadă de incertitudine ridicată, iar participanții caută activ semnale pentru acțiuni ulterioare.

Rezerva Federală a spus joi că încetinirea inflației pregătește terenul pentru o posibilă reducere a ratei dobânzii în viitor. Cu toate acestea, au spus că orice decizii vor fi bazate pe date economice actuale, adăugând la incertitudine.

A fost o săptămână volatilă, cu investitori care așteaptă cu nerăbdare mai multe date despre inflație, câștigurile corporative și sondajele prezidențiale. Acestea ar putea fi factori cheie în determinarea direcției acțiunilor americane și în ajutarea la netezirea turbulențelor actuale de pe piață.

Lunile liniștite din piețele bursiere americane au cedat brusc loc unor perioade de volatilitate. Mișcările accentuate ale prețurilor au devenit o realitate nouă pentru investitori în august, conduse de o serie de date economice îngrijorătoare care au coincis cu finalizarea unei tranzacții majore finanțate în yeni japonezi. Tranzacția a declanșat cea mai mare vânzare de acțiuni din acest an. În ciuda eforturilor recente de redresare, S&P 500 rămâne cu 6% sub maximul său istoric stabilit luna trecută, deși și-a revenit dintr-o prăbușire dramatică la începutul săptămânii.

Deși ultimele zile au adus o ușurare sub forma creșterilor de acțiuni, experții avertizează să nu ne așteptăm ca calmul să revină pe piețe prea curând. Datele istorice despre indicele Cboe al Volatilității, cunoscut și sub numele de „indicatorul fricii” al Wall Street, arată că exploziile periodice de volatilitate pot dura luni de zile. Luni, indicele a înregistrat cea mai mare creștere dintr-o singură zi, indicând un grad ridicat de anxietate printre investitori.

Indicele Cboe măsoară cererea pentru opțiuni, care oferă protecție împotriva oscilațiilor accentuate de pe piață. Când indicele închide peste 35, așa cum a făcut luni, durează în medie aproximativ 170 de sesiuni de tranzacționare pentru ca piața să revină la niveluri mai calme. Acest lucru este în concordanță cu mediana pe termen lung a indicelui de 17,6, semnalând semnificativ mai puțină anxietate printre participanții la piață.

Un nou potențial test pentru piață este pe cale să apară. Miercuri, vor fi publicate datele despre prețurile de consum din SUA. Dacă inflația arată o scădere prea accentuată, ar putea alimenta îngrijorările că Rezerva Federală a greșit menținând ratele dobânzii ridicate prea mult timp. Acest lucru ar putea duce la o instabilitate suplimentară pe piață, deoarece investitorii se tem că o politică monetară strictă va împinge economia într-o recesiune.

Acțiunile din SUA, care au trecut prin perioade de creșteri și scăderi, se află într-o stare de anxietate crescută, fără semne că această situație se va schimba rapid. Investitorii continuă să urmărească atent noile date, sperând la o stabilitate care momentan pare imposibilă.

Tranzacția de vineri s-a încheiat cu o creștere ușoară a principalilor indici, compensând astfel o parte din pierderile săptămânale. Dow Jones Industrial Average a adăugat 51.05 puncte, corespunzând unei creșteri de 0.13%, ajungând la 39,497.54. Indicele S&P 500 a urcat cu 24.85 puncte, sau 0.47%, închizând la 5,344.16. Indicele Nasdaq Composite a arătat, de asemenea, o dinamică pozitivă, crescând cu 85.28 puncte, sau 0.51%, și a închis tranzacțiile la 16,745.30.

În ciuda finalului pozitiv al săptămânii, indicatorii pentru întreaga săptămână au fost negativi. S&P 500 a scăzut cu 0.05%, Dow Jones a pierdut 0.6%, iar Nasdaq Composite a coborât cu 0.2%. Situația actuală a pieței reflectă nervozitatea investitorilor care așteaptă mai multe semnale de la Federal Reserve.

Michael James, directorul de management al acțiunilor la Wedbush Securities, notează că piața va rămâne într-o stare de incertitudine crescută până la următoarea ședință a Federal Reserve din 17-18 septembrie. Principalul focus al traderilor este dacă Fed va decide să reducă ratele dobânzilor cu 25 sau 50 de puncte de bază. Conform CME Group, probabilitatea unei reduceri de 50 de puncte de bază este estimată la 51%, în timp ce probabilitatea unei reduceri mai blânde de 25 de puncte de bază este de 49%.

Pe lângă deciziile Fed, investitorii așteaptă cu nerăbdare datele privind prețurile de consum și vânzările cu amănuntul pentru iulie, care urmează să apară săptămâna viitoare. Aceste cifre ar putea oferi o imagine mai clară despre dacă economia SUA va evita o aterizare dură și ar putea stabili direcția pieței în continuare.

În ciuda fluctuațiilor recente, toți cei trei indici majori au continuat să înregistreze câștiguri puternice de la începutul anului 2024, ajutate de câștigurile solide ale marilor companii tehnologice și de optimismul în jurul inteligenței artificiale. Acțiunile au arătat creșteri mari la începutul anului, ajutând piața să rămână pozitivă în contextul turbulențelor generale.

Investitorii continuă să urmărească evoluțiile, așteptând mai multe date economice și decizii de politică pentru a vedea în ce direcție se va îndrepta piața în viitorul apropiat.

S&P 500 și Nasdaq au ambele înregistrat câștiguri impresionante pentru a încheia anul, crescând cu aproximativ 12% fiecare de la 31 decembrie. Vânzările recente de acțiuni au făcut ca acțiunile tehnologice să fie mai accesibile pe bază de preț-pe-câștig, readucându-le în centrul atenției.

Tranzacția de vineri a fost marcată de câștiguri pentru acțiuni individuale, în special în sectoarele tehnologiei și divertismentului. Editorul de jocuri video Take-Two Interactive Software a sărit cu 4.4% după ce a prognozat rezervări nete mai mari în anii fiscali 2026 și 2027. În același timp, agenția de călătorii online Expedia a crescut cu 10.2% după ce a raportat câștiguri trimestriale care au depășit așteptările analiștilor.

Volumul de tranzacționare pe bursele din SUA vineri a fost de 11.13 miliarde de acțiuni, puțin sub media pe 20 de zile de 12.59 miliarde. Acțiunile în creștere au depășit acțiunile în scădere pe Bursa de Valori din New York cu un raport de 1.39 la 1. Totuși, situația a fost ușor diferită pe Nasdaq, unde acțiunile în scădere au depășit acțiunile în creștere cu un raport de 1.14 la 1.

S&P 500 a înregistrat 15 noi maxime pe 52 de săptămâni și doar trei noi minime, în timp ce Nasdaq Composite a fost mai mixt, cu 52 de noi maxime și 159 de noi minime. Datele reflectă incertitudinea continuă a pieței, în ciuda câștigurilor generale ale indicilor.

Piețele futures sunt din ce în ce mai orientate spre o reducere a ratei dobânzii de referință de către Rezerva Federală cu 50 de puncte de bază la următoarea sa întâlnire din septembrie. Probabilitatea acestui scenariu este estimată la 55%, o schimbare bruscă de la șansa de 5% înregistrată luna trecută.

Creșterea mai lentă a salariilor confirmă faptul că riscurile economice din SUA devin mai echilibrate, mai ales în contextul unei inflații mai scăzute și a unei activități economice mai lente, a declarat Oscar Munoz, strategul macro al SUA la TD Securities, subliniind că mediul economic actual necesită o atenție specială și prudență din partea investitorilor și analiștilor.

Piața rămâne într-o stare de anticipare, iar lunile următoare vor arăta dacă acțiunile din SUA pot continua raliuria sau se vor confrunta cu noi provocări.

Veniturile corporative pentru al doilea trimestru nu au avut un impact semnificativ asupra pieței, lăsând investitorii în incertitudine. Charles Lemonides, șeful fondului de hedging ValueWorks LLC, a declarat că rezultatele nu au fost nici destul de puternice, nici destul de slabe pentru a oferi o direcție clară pieței.

S&P 500 a raportat rezultate care au fost, în medie, cu 4,1% peste estimările analiștilor. Aceasta este aproape de media pe termen lung de 4,2% peste așteptări, conform LSEG. Deși rezultatele sugerează stabilitate, ele nu au schimbat semnificativ sentimentul pieței.

Investitorii vor fi concentrați asupra veniturilor săptămâna viitoare de la giganți precum Walmart și Home Depot, care ar putea oferi informații despre modul în care consumatorii din SUA fac față efectelor unei perioade prelungite de rate ridicate ale dobânzii. De asemenea, sunt așteptate până la sfârșitul lunii rezultatele de la gigantul cipurilor Nvidia, ale căror acțiuni au crescut deja impresionant cu 110% de la începutul anului, în ciuda fluctuațiilor recente ale pieței.

Întâlnirea anuală a Rezerva Federală din Jackson Hole, programată pentru 22-24 august, va fi un loc cheie pentru discuții privind politica monetară înainte de întâlnirea din septembrie a Rezervei Federale. Evenimentul atrage atenția investitorilor, deoarece ar putea oferi indicii despre pașii următori ai reglementatorului în contextul incertitudinii economice continue.

Lemonides, un expert în investiții, consideră că volatilitatea recentă a pieței este o corecție naturală și sănătoasă într-o piață bull puternică. El o vede ca pe o oportunitate de investiție strategică și a început recent să construiască poziții în Amazon.com, parind pe o recuperare din slăbiciunea recentă a acțiunilor sale.

Cursa prezidențială din SUA adaugă, de asemenea, incertitudine pieței. Conform unui sondaj Ipsos publicat joi, candidatul democrat Kamala Harris îl conduce pe republicanul Donald Trump cu 42% la 37% în alegerile din 5 noiembrie. Instabilitatea politică va fi cu siguranță un factor în sentimentul investitorilor în lunile următoare.

Investitorii continuă să monitorizeze evoluțiile, așteptând date noi și semnale care vor ajuta la determinarea direcției viitoare a piețelor.

Vicepreședintele Kamala Harris a intrat oficial în cursa prezidențială pe 21 iulie, după ce președintele Joe Biden și-a încheiat campania în urma unei performanțe slabe în dezbaterea din 27 iunie împotriva lui Donald Trump. Decizia a schimbat semnificativ peisajul politic, adăugând intrigă cursei.

Cu trei luni rămase până la alegerile din 5 noiembrie, investitorii se pregătesc pentru noi surprize într-un an electoral deja dramatic. Potrivit analiștilor de la JPMorgan, etapele inițiale ale campaniei au oferit o imagine mai clară asupra rezultatului probabil al alegerilor prezidențiale și parlamentare, dar evenimentele recente au aruncat din nou acest rezultat în incertitudine.

Chris Marangi, co-director de investiții la Gabelli Funds, prezice că cursa prezidențială va conduce inevitabil la o volatilitate crescută în piețele financiare. Totuși, el crede că reducerile de dobândă așteptate în septembrie ar putea determina rotirea capitalului în sectoare ale pieței care au rămas în urmă în fața dominanței Big Tech.

"Ne așteptăm ca volatilitatea să crească în perioada alegerilor, dar în același timp, ne așteptăm ca piața să continue să se rotească, pe măsură ce ratele mai mici compensează slăbiciunea economică," a spus Marangi.

Anul electoral a devenit deja unul dintre cei mai imprevizibili din memoria recentă, iar investitorii continuă să monitorizeze îndeaproape evenimentele politice, încercând să evalueze impactul acestora asupra economiei și piețelor. Pe măsură ce se apropie luna noiembrie, volatilitatea este probabil să crească și mai mult, adăugând noi provocări pentru toți participanții din piață.