S&P500
Prezentare generală la 21.09
Piața SUA: Scădere după Fed.
Principalele indice ale SUA au scăzut după Fed: Dow +0,3%, NASDAQ - 0,5%, S&P500 - 0,2%, S&P500 4402, interval 4350 - 4460.
Piața de capital a început sesiunea cu o dispoziție pozitivă, participanții așteptau anunțarea deciziei FOMC la ora 14:00, ora de est. Primii pași în sus au fost susținuți de scăderea prețurilor la petrol și a ratelor de piață. La începutul tranzacțiilor, indicele Nasdaq a înregistrat pierderi modeste din cauza performanței slabe a companiilor cu capitalizare mare, dar linia AD a fost pozitivă, iar celelalte principale indici au fost în zona verde.
Atât pe piața acțiunilor, cât și pe piața obligațiunilor, s-a observat volatilitatea prețurilor după declarația FOMC din septembrie. Așa cum era de așteptat, FOMC a votat în unanimitate menținerea intervalului țintă pentru rata federală de fonduri neschimbat la nivelul de 5,25-5,50%. În directiva în sine au existat puține schimbări, dar piața s-a concentrat asupra "Rezumatului previziunilor economice" și declarației, care au permis trageri de concluzii importante: (1) se preconizează că ratele de dobândă vor rămâne ridicate pentru o perioadă îndelungată și (2) oficialii Fed nu intenționează să reducă ratele în anul 2024 în măsura în care se așteptau atunci când și-au actualizat previziunile în iunie.
Estimarea medie a ratei pentru fondurile federale pentru anul 2023 a rămas neschimbată la nivelul de 5,6%, dar estimarea medie pentru anul 2024 a fost de 5,1% comparativ cu 4,6% în luna iunie. Prima estimare sugerează că funcționarii sunt în continuare înclinati către o nouă creștere a ratei în acest an, în timp ce ultima revizuire indică faptul că se așteaptă ca ratele să scadă doar cu 50 de puncte de bază în anul 2024, nu cu 100 de puncte de bază, cum erau estimările prezentate în luna iunie. Între timp, estimarea mediană pentru anul 2025 a fost de 3,9% față de 3,4% în luna iunie, iar pentru anul 2026 a fost introdusă o estimare mediană de 2,9%. Intenționează să rămână angajat față de obiectivul său de inflație de 2,0%.
Au continuat mișcările intense ale prețurilor în timpul conferinței de presă a președintelui Rezervei Federale, Powell. Domnul Powell a menționat de mai multe ori că Fed intenționează să "acționeze cu prudență", evaluând adoptarea unei decizii politice, dar a observat că este destul de probabil ca rata de neutralitate să depășească rata pe termen lung (2,5%), ceea ce, conform afirmațiilor sale, face parte din explicația faptului că economia a fost mai stabilă decât s-a anticipat.
Problema pentru piață nu este că Fed are în prezent o orientare puternică spre strângere, ci faptul că Fed încă nu a adoptat o poziție pașnică.
Spre seară, acțiunile au început să scadă constant, acest lucru fiind favorizat de investițiile în mega-acțiuni, ceea ce a dus la menținerea indicelui S&P 500 puțin peste nivelul de 4400. ETF-ul Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a înregistrat o scădere de 1,6% în comparație cu scăderea de 0,9% a indicelui S&P 500 ponderat după capitalizarea de piață.
Mai multe sectoare din indicele S&P 500 au încheiat în scădere, cu cel mai mare declin în sectorul serviciilor de comunicații (-1,9%) și tehnologiei informaționale (-1,8%). Sectorul bunurilor de consum a înregistrat cea mai mare creștere (+0,2%).
Acțiunile Klaviyo ( KVYO 32,76, +2,76, +9,2%), care au evaluat oferta publică inițială (IPO) la 30 de dolari, au fost tranzacționate la 37 de dolari, iar apoi au scăzut odată cu piața în a doua jumătate a zilei.
Randamentul obligațiunilor de stat a încheiat sesiunea în mod diferit față de ziua precedentă, dar a depășit semnificativ minimele zilnice. Randamentul la obligațiunile pe 2 ani, care a fost la 5,05% puțin înainte de ora 14:00 ora de Est, s-a oprit la 5,13%. Randamentul la obligațiunile pe 10 ani, care a fost la 4,32% puțin înainte de ora 14:00 ora de Est, s-a oprit la 4,35%.
Indexul Nasdaq Composite: +28,7% de la începutul anuluiS&P 500: +14,7% de la începutul anuluiS&P Midcap 400: +4,7% de la începutul anuluiIndexul industrial Dow Jones: +3,9% de la începutul anului.Russell 2000: +2,8% de la începutul anului.Revizuirea datelor economice:
Indicele săptămânal al cererilor de ipotecă MBA a crescut cu 5,4%, în timp ce cererile de refinanțare au înregistrat un salt de 13,0%, iar cererile de cumpărare au crescut cu 2,0%.Stocurile săptămânale de petrol brut conform EIA au scăzut cu 2,14 milioane de barili în comparație cu nivelul de săptămâna trecută de 3,96 milioane de barili.Făcând o scurtă mențiune în avans, calendarul economic de joi include:
8:30, ora estică: Cereri inițiale săptămânale de șomaj (consens 225.000; anterior 220.000), Cereri continue (anterior 1,688 milioane), Balanța contului curent pentru al doilea trimestru (consens - 222,0 miliarde dolari; anterior - 219,3 miliarde dolari) și septembrie. Indicele Fed din Philadelphia (consens - 2,0; anterior 12,0)10:00, ora estică: Vânzări imobiliare existente pentru august (consens 4,10 milioane; anterior 4,07 milioane) și indicatorii anticipați pentru august (consens - 0,4%; anterior - 0,4%).10:30, ora estică: Stocurile săptămânale de gaze naturale (anterior + 57 miliarde de picioare cubice)Energie: Brent 92,80 dol.
Concluzie: În ciuda scăderii ușoare de ieri - o scădere bruscă la închidere - semnal negativ. Achiziționarea este prea riscantă.
Makarov Mihail, și mai multe analize:
https://www.instaforex.com/ro/forex_analiză/?х=mmakarov
https://www.instaforex.com/ro/forex_analysis/?х=mmakarov