Evenimentul principal al zilei de astăzi este ședința Comitetului Federal al Piețelor Deschise (FOMC), la care nu se așteaptă să se facă modificări ale ratelor de dobândă, iar atenția principală va fi concentrată asupra noului grafic punctual, adică asupra modului în care membrii Comitetului văd traiectoria viitoare a ratelor. În prognoze, există încă o posibilă creștere în una dintre întâlnirile ulterioare, care va fi definitivă, dar chiar și pentru această ultimă creștere, prognoza pieței nu depășește 40%.
Rezultatul sesiunii se poate considera modificarea previziunilor FRS privind rata de dobândă, în favoarea încă unei majorări în acest an sau unei cantități mai mici de reduceri în anul următor. Și, desigur, în centrul atenției se află conferința de presă a lui J. Powell, care va oferi un răspuns cu privire la cum vede FRS traiectoria de scădere a inflației, în funcție de evaluarea pieței, aceasta putând oscila în ambele direcții.
Creșterea inflației în Canada a provocat o creștere generală a randamentului, obligațiunile SUA pe 10 ani ajungând la un maxim de 4,371%, cel mai înalt nivel din 2007.
Mâine, BCE, Banca Angliei și BNS vor avea propriile lor ședințe, președinta BCE, Lagarde, va susține un discurs, iar vineri dimineață Banca Japoniei își va încheia propria sa ședință. Un calendar încărcat creează riscul unei volatilități accentuate, în cazul în care știrile primite se abat de la previziuni.
USD/CAD
Indicele prețurilor de consum a crescut în august de la creștere anuală de 3,3% la 4,0%, depășind estimările, inflația de bază a crescut de la 3,2% la 3,3%. Aceste date contrazic teza despre încetinirea inflației în Canada și nu numai din cauza creșterii prețurilor la benzina și creditele ipotecare.
Există tot mai multe dovezi că presiunea inflaționistă de bază crește. Indicele mediu ponderat și indicele mediu trunchiat al prețurilor de consum au accelerat la 5,4% lună/lună atât pe ajustarea sezonieră, cât și în comparație cu anul precedent. Ca rezultat, medii mobile de trei luni au crescut la 4,4% pentru mediana ponderată (de la 3,4%) și la 4,6% pentru media trunchiată (de la 3,6%).
Inflația în sectorul serviciilor rămâne ridicată, dar nu provoacă îngrijorare, lucru care nu poate fi spus despre segmentul produselor - prețurile la bunuri au crescut în august cu 16,4% lună/lună față de creșterea de 1% în iulie. Există poate multe explicații pentru această creștere bruscă, dar este clar că încetinirea inflației observată anterior nu este deloc susținută.
Raportul privind inflația cu siguranță crește șansele ca Banca Canadei să majoreze rata în cadrul ședinței din octombrie, chiar dacă aceasta va avea loc doar pe 25 octombrie, iar înainte de această dată va apărea încă un raport privind inflația, precum și un set de date privind locurile de muncă și salariile. În prezent, se poate anticipa o schimbare lentă a prognozelor în favoarea unei noi majorări, ceea ce va susține dolarul canadian.
Poziția netă scurtă pe CAD s-a majorat cu 1,26 miliarde în săptămâna raportată și a ajuns la -0,09 miliarde. Poziționarea este fermă de partea baștilor, prețul calculat fiind peste media pe termen lung și orientat în sus.
USD/CAD a lipsit puțin de zona de suport 1.3330/50, unde se află mijlocul canalului. Având în vedere că prețul estimat nu indică semne de inversare în jos, presupunem că actuala scădere este corecțională și că dolarul canadian va relua creșterea după formarea unei baze locale. Scopul este limita superioară a canalului 1.3690/3720, apoi o încercare de ieșire din canal în sus, următorul țel - 1.3863.
USD/JPY
Vineri dimineața, Banca Japoniei va avea o nouă ședință privind politica monetară. Nu se așteaptă nicio schimbare, nici noi previziuni. Unul dintre principalele argumente în favoarea unei ședințe fără incidente este faptul că BoJ a adoptat o flexibilitate mai mare în controlul curbei randamentului (YCC) doar în cadrul reuniunii din iulie. După această întâlnire, nu a fost publicată nicio informație nouă care să sugereze vreo schimbare semnificativă a opiniei Băncii Japoniei cu privire la prețuri și salarii.
Prin urmare, atenția va fi probabil concentrată asupra conferinței de presă a șefului Băncii Weda după întâlnire. El va avea ocazia să explice punctul de vedere al Băncii cu privire la prețuri și salarii după ședința din iulie, precum și speculațiile crescânde ale pieței cu privire la oprirea iminentă a politicii de dobânzi negative.
Poziția netă scurtă pe JPY a crescut în săptămâna respectivă cu 170 milioane, ajungând la -8,389 miliarde, iar poziționarea speculativă este stabilă pe partea bearishă. Prețul calculat și-a pierdut direcția, ceea ce poate fi caracterizat ca o echilibru instabil.
În urmă cu o săptămână am observat că șansele de scădere corecțională au crescut. Cel mai probabil, jucătorii de pe piață vor aștepta decizia Băncii Japoniei vineri pentru a se asigura că intenția de a analiza modificări în politica monetară va fi confirmată. Sentimentul bullish față de USD/JPY dispare treptat, dar pentru o inversare sau o corecție profundă, este nevoie de fundament, care poate fi oferit de Banca Japoniei. Până când acest lucru nu se va întâmpla, tranzacționarea va continua într-un canal lateral, cu o ușoară dominanță bullish. Nivelul de rezistență este 148,60/60, iar în cazul unor comentarii foarte dovish ale BoJ, creșterea poate accelera, iar obiectivul ar putea crește până la maximul de 151,91. Cu toate acestea, dacă intenția de a începe modificările în politică primește confirmare, nu este exclusă o retrogradare semnificativă în zona de 145,00.