Săptămâna viitoare va avea loc o ședință a BCE privind politica monetară. Conform unei sondaje realizate de agenția Bloomberg, pe piață există o probabilitate de 40% ca regulatorul european să majoreze rata dobânzii cheie.
Dacă BCE va decide să majoreze rata dobânzii de bază săptămâna viitoare, aceasta este o chestiune centrală pentru piața financiară europeană. În prezent, o parte a participanților consideră că acest lucru este posibil cu o probabilitate de 40%, în timp ce alții consideră că acest lucru ar putea avea loc în acest an cu o probabilitate de 70%.
Reamintim că în urmă cu puțin timp, în august, la simpozionul din Jackson Hole, C. Lagarde, președintele BCE, nu a reușit să răspundă clar la întrebarea dacă banca va înțelege ratele dobânzilor la ședința din septembrie. De-a lungul timpului, ea a evitat cu atenție întrebările pe această temă. Vom încerca să înțelegem de ce.
Nimeni nu mai contestă faptul că BCE este într-adevăr o reflecție a sistemului federal de rezerve, dar numai în Europa continentală. BCE își echilibrează cu grijă politica monetară, orientându-se către regulatorul american. Și nu întâmplător perechea EUR/USD este considerată principală. Desigur, toate băncile centrale din întreaga lume, fie ele mari sau mici, fac acest lucru, dar cea europeană acționează cel mai coerent, fiind practic un filială a Rezervei Federale în Europa. Acum, înaintea ședinței Băncii Centrale Americane, care va avea loc pe 20 septembrie, pe 14 va avea loc o întâlnire a șefilor băncilor centrale naționale europene și se va lua o decizie cu privire la majorarea sau nu a ratelor.
Observând tot ce se întâmplă, considerăm că acest lucru nu mai are importanță. De fapt, nivelul ratelor dobânzilor a atins deja maximul și este în mare măsură reflectat în valoarea activelor. În prezent, investitorii încep să se bazeze pe faptul că până la sfârșitul anului inflația în zona euro trebuie să se corecteze semnificativ. Cu toate acestea, este incert dacă va atinge pragul de 2%. Unii șefi ai băncilor naționale europene, care sunt membri ai BCE, consideră că o nouă creștere a ratei va duce deja la scăderea inflației până la sfârșitul acestui an la acest nivel și că în martie, regulatorul va începe să scadă ratele, stimulând astfel creșterea economică în regiune.
Într-un fel, BCE a avut ghinion că ședința Rezervei Federale din SUA are loc o săptămână mai târziu, ceea ce înseamnă că participanților le va trebui să prevadă decizia viitoare a Fed-ului pentru a echilibra nivelurile dobânzilor. Și aici, publicarea datelor privind inflația din SUA pentru luna august, care vor fi făcute publice pe 13 septembrie, va ajuta. Dacă datele arată menținerea creșterii inflației, iar această probabilitate există datorită creșterii prețurilor la produsele petroliere, care a avut loc vara aceasta, atunci cu o probabilitate ridicată, Fed-ul poate crește dobânzile, ceea ce înseamnă că BCE, bazându-se pe aceste știri, poate, de asemenea, să-și crească dobânzile.
În general, observând situația în jurul BCE și FED, precum și datele economice din zona euro și Statele Unite, putem vorbi despre o influență puternică a acestora asupra celuilalt. În acest caz, dacă extrapolăm datele privind inflația din Statele Unite asupra dinamicii perechii EUR/USD, creșterea acesteia nu ar duce probabil nici la scăderea și nici la creșterea perechii, deoarece creșterea ratei BCE ar fi pur și simplu compensată de creșterea așteptărilor privind costul împrumuturilor în America. Și dacă FED ar crește și mai mult rata, atunci am putea vedea o anumită stabilizare a perechii într-un interval de timp scurt.
Prognoza zilei:
EUR/USD
Perechea se tranzacționează deasupra nivelului de suport puternic de 1,0675. În ultima perioadă, a scăzut cu aproape 38% conform nivelurilor Fibonacci față de maximul local din 18.07. Dacă prețul se menține deasupra acestui nivel, se poate anticipa o creștere limitată către 1,0785.
XAU/USD
Prețul aurului se tranzacționează deasupra nivelului de 1913,40. Dacă sentimentul de pe piață se îmbunătățește local astăzi, aceasta poate exercita presiune asupra dolarului și poate impulsiona prețul aurului în sus. Dacă prețul se menține deasupra nivelului de 1921,50, acest lucru poate stimula o creștere către 1947,00, dar este posibil să rămână în intervalul 1913,40-1947,00 cu o probabilitate mare până la publicarea datelor referitoare la inflație în SUA și la ședinței Rezervei Federale.