Luni a fost ziua de odihnă în SUA - Ziua Muncii. Piețele financiare locale au fost închise cu această ocazie, ceea ce a afectat semnificativ activitatea investitorilor pe piața Forex și pe alte platforme de tranzacționare.
În ciuda faptului că cea mai mare piață financiară globală a fost închisă pe 4 septembrie, participanții de pe piața au continuat să reacționeze la cele mai importante date privind statisticile economice, care în principal au fost furnizate de Statele Unite. Investitorii au evaluat datele referitoare la șomaj și inflație, încercând să înțeleagă cum va acționa, în cele din urmă, autoritatea de reglementare americană și dacă va continua creșterea ulterioară a dobânzilor.
Așadar, ce așteaptă, în final, piețele?
Se pare că pe piețe opinile sunt împărțite. Pe de o parte, unii cred că economia americană rămâne destul de puternică și că Rezerva Federală ar putea să majoreze încă o dată rata de dobândă cheie și, dacă acest lucru nu se va întâmpla în cadrul ședinței din septembrie, este de așteptat să se producă această creștere până la sfârșitul anului, conform opiniei lor. Dar există și o altă parte a participanților de pe piață care consideră că revenirea ratei inflației la 3,2% față de 3,0% în comparație cu anul precedent este temporară. Aceștia așteaptă ca această creștere să fie locală și că inflația va continua să scadă treptat.
Noi susținem a doua variantă de dezvoltare a evenimentelor. Considerăm că, dacă descreșterea semnificativă a creșterii noilor locuri de muncă în economia americană continuă și, chiar dacă nu într-o măsură atât de mare, cererea populației pentru bunuri și servicii în Statele Unite va scădea, ceea ce va lovi inflația și va determina scăderea acesteia în viitor.
Evaluând imaginea de ansamblu, considerăm că rezultatul ședinței FRS din 20 septembrie va fi menținerea intervalului curent al ratelor dobânzii între 5.25% și 5.50%. Aici, desigur, o importanță semnificativă jocul valorilor inflației consumatorului pentru luna august, care urmează să fie publicate. Dacă acestea arată reluarea scăderii acestei valori, atunci raliul global pe care îl anticipam pe piețe, însoțit de scăderea dolarului, va continua.
Ce putem aștepta să se întâmple în această săptămână?
Considerăm că piața va continua să fie influențată de fundalul extern - slăbirea valorilor indicelevolului de afaceri din sectorul serviciilor (PMI) al Chinei de la Caixin, care neașteptat a scăzut la nivelul de 51.8 puncte în august față de prognoza pentru scădere până la 53.6 puncte și fața de valoarea din iulie de 54.1 puncte.
Tendința negativă de astăzi pe piețele de acțiuni din Europa și pe piețele de viitor ale principalelor indici bursiere americane este asociată cu acest lucru. De asemenea, datele europene privind indicele de activitate comercială în sectorul serviciilor (PMI) din zona euro și Germania, în calitate de lider economic, au adăugat elemente negative. Valorile indicatorului s-au dovedit a fi, de asemenea, negative. În Germania, conform previziunii, indicele a fost de 47,3 puncte, iar în zona euro a fost de 47,9 puncte, față de așteptarea de scădere la 48,3 puncte de la 50,9 puncte.
În ciuda acestor știri neplăcute, considerăm că după posibila retragere a piețelor de acțiuni și creșterea locală a dolarului pe piața Forex, până la finalul săptămânii ar putea avea loc o revenire a cererii pentru acțiuni cu deprecierea monedei americane.
Prognoza zilei:
Prețul mărcii WTI
Prețul petrolului de tip american se tranzacționează puțin peste nivelul de 85.00. Dacă această valoare nu este susținută, sub presiunea sentimentului negativ general, prețul ar putea să înregistreze o corecție descendentă către 83.60. În ansamblu, totuși, ne așteptăm să crească până la 90.00 dolari pe baril.
USD/JPY
Perechea de valute primește suport în contextul incertitudinii cu privire la deciziile Băncii Federale de Rezervă privind ratele dobânzilor, pe de o parte, iar pe de altă parte, este împinsă în sus de cererea pentru dolar ca valută-refugiu în aceste condiții. Dacă perechea va depăși nivelul de 147.30, se va îndrepta către 148.30.În același timp, incapacitatea de a crește peste acest nivel poate duce la o scădere limitată a perechii către 146.55, urmată de reluarea creșterii până la 148.30.