Tranzacțiile de luni au avut loc pe piețele globale în contextul rezultatelor întâlnirii șefilor băncilor centrale din întreaga lume de la Jackson Hole, care au fost destul de liniștite. Piețele de acțiuni au primit un impuls, activele materiale și prețul dolarului s-au consolidat fără schimbări notabile în prețuri.
În general, dacă ne uităm cu atenție la comportamentul investitorilor, putem spune că tensiunea a scăzut ușor datorită faptului că la simpozionul de la Jackson Hole, nici J. Powell, nici C. Lagarde, liderii băncilor centrale din întreaga lume, nu au putut confirma dacă vor sau nu să crească ratele, invocând faptul că astfel de decizii vor fi bazate pe datele economice viitoare. Aceste date arată probabilitatea continuării reducerii inflației în zona euro, numărul locurilor de muncă noi și înrăutățirea generală a situației economice în America.
De ce optimismul și speranța că Fed poate renunța la majorarea ratelor s-au întors pe piață?
Aceasta este legată de dependența directă între declarația lui Powell la simpozion că ratele vor crește în funcție de datele economice. Așteptările privind ocuparea forței de muncă pentru luna august sunt semnificativ mai scazute decât cifrele din ultimele luni, întrucât piața muncii puternică a determinat în ultima vreme autoritatea americană să vorbească despre necesitatea creșterii ratelor și să le ridice.
În conformitate cu prognoza de consens a companiei ADP, economia americană a generat în august 195.000 de noi locuri de muncă, iar prognoza generală, conform datelor Ministerului Muncii, prezintă o scădere și mai mare până la 170.000, sub nivelul Rubiconului de 200.000. Dacă valorile acestor indicatori nu vor fi mai mari decât așteptările pieței, vom putea observa o creștere a sentimentelor pozitive în mediul investițional, care se va reflecta în continuarea creșterii de ieri pe piețele de acțiuni, însoțită de scăderea randamentului obligațiunilor și slăbirea dolarului american.
Această posibilă raliu se va baza tocmai pe așteptările că FRS, și implicit alte bănci centrale din întreaga lume, ar putea să oprească creșterea ratelor dobânzilor. În acest sens, publicarea valorilor indicelui de încredere a consumatorilor de la SV de astăzi este importantă, iar se preconizează o scădere de la 117,00 puncte în iulie la 116,00 puncte în august.
Da, în această săptămână vor mai fi publicate cifrele PIB-ului SUA, de la care se așteaptă o creștere trimestrială puternică până la 2,4% față de 2,0%, precum și datele privind indicele prețurilor cheltuielilor pentru consumul personal și mediana salariilor, ceea ce ar putea tempera ușor optimismul pieței în cazul în care valorile presupuse pozitive ar putea consolida Reserva Federală în eforturile sale de a crește rata dobânzilor din nou. Dar dacă totul nu va fi așa de roz și cifrele vor fi mai slabe decât se anticipa, atunci raliul va fi susținut până la publicarea valorilor inflației pentru consumator mai târziu în acest lună.
În ansamblu, continuăm să privim în mod pozitiv posibila evoluție a evenimentelor și ne așteptăm ca, în cadrul ședinței Rezervei Federale de la începutul lunii septembrie, să nu se ridice ratele, ceea ce înseamnă că raliul început ieri ar putea continua.
Prognoza zilei:
AUD/USD
Perechea testează din nou nivelul de 0,6450. Depășirea acestui nivel, precum și sentimentele pozitive de pe piețe pot duce la creșterea perechii către nivelul nostru țintă de 0,6575.
USD/CAD
Perechea poate reîncepe să scadă din cauza prețurilor ridicate ale petrolului brut, precum și a scăderii locale a cererii pentru dolar ca monedă-refugiu. În acest caz, se poate aștepta o scădere sub nivelul de 1,3570 și o cădere până la nivelul de 1,3500.