Între timp, piața bursieră din SUA înregistrează o mică corecție ascendentă înainte de importantul simpozion de la Jackson Hole, iar investitorii străini renunță treptat la obligațiunile de trezorerie pe termen scurt, continuând să exercite presiune asupra randamentului și determinând creșterea acestuia.
Titlurile de valoare pe termen scurt din SUA atrag tot mai puțin interesul investitorilor. Este vorba despre titluri de valoare cu termen de rambursare mai mic de un an, ceea ce accentuează valul de vânzări - în special din partea investitorilor internaționali. Într-un comunicat către clienții săi, Bank of New York Mellon Corp. menționează că acum titlurile de valoare pe termen lung devin instrumente mult mai atractive. "Acest lucru înseamnă că datoria pe termen scurt va deprecierea și mai mult, deoarece scăderea cererii exercită presiune asupra prețurilor", se menționează în materialele Bank of New York Mellon Corp.
Scăderea cererii pentru instrumente de datorie pe termen scurt este, de asemenea, dovada faptului că investitorii nu mai au încredere în dobânzile ridicate oferite de către Rezerva Federală și politica sa dură. Da, este foarte posibil să vedem o nouă creștere a ratei de dobândă cheie, poate la sfârșitul acestei toamne, dar piețele se pregătesc deja pentru acest lucru, ceea ce explică dolarul puternic și vânzarea masivă pe piața acțiunilor. Din acest motiv, cererea pentru obligațiuni pe termen lung cu randamente destul de ridicate în prezent va continua să crească. Cu cât cererea va fi mai mare, cu atât randamentul va fi mai mic, în special în condițiile reducerii ratei dobânzilor așteptate în primăvara anului viitor.
Randamentul obligațiunilor de stat pe termen de 10 ani în prezent este de 4.332% și este cel mai mare din ultimii 16 ani. Este un activ fără riscuri și pe termen lung, cu un randament relativ ridicat, care exercită presiuni asupra pieței de acțiuni. Logica este următoarea: de ce ar trebui traderii să investească în acțiuni care pot aduce doar puțin mai mult profit, atunci când există o clasă de active care garantează un randament de 4%?
Pre-market
Coinbase achiziționează o participație în bursa de criptomonede Circle - o companie care emite și administrează stablecoinul USDC. Ambele companii au declarat și că vor închide Centre Consortium, o organizație privată care gestionează USDC. Pe piața pre-bursieră, acțiunile au crescut cu doar 0,15%
Acțiunile Baidu, care se tranzacționează în SUA, au înregistrat o creștere de 2,75% după ce compania chineză de tehnologie a anunțat că a înregistrat profituri peste așteptări. Veniturile au crescut cu 15% anual, până la 34,1 miliarde de yuani, adică aproximativ 1 miliard de yuani în plus față de estimări. Aceasta a fost în mare parte rezultatul unei creșteri a veniturilor din marketing online cu 15%.
Astăzi, investitorii așteaptă cu nerăbdare raportul privind veniturile Nvidia, care va fi publicat după deschiderea sesiunii regulate. Acesta este un moment crucial deoarece vom afla dacă estimările privind veniturile Nvidia, pe care unii economiști le estimează la peste 50%, s-au îndeplinit. Dacă acest lucru se întâmplă, putem aștepta o nouă creștere a cererii de acțiuni ale companiei și a altor firme legate de IA. Ceea ce este și mai important, raportul Nvidia poate influența din nou starea pieței, revitalizând luna august anemică și readucând cererea pentru active cu risc datorită reînviării entuziasmului în legătură cu IA.
În ceea ce privește imaginea tehnică a S&P500, cererea pentru indice s-a întors, ceea ce menține șansele cumpărătorilor pentru o corecție. Taurilor le este necesar să controleze nivelul de 4450 USD. Doar de la acest nivel poate avea loc un salt spre 4427 USD. O problemă la fel de importantă pentru tauri va fi controlul asupra nivelului de 4447 USD, ceea ce va opri piața de urși. În cazul unui declin datorită scăderii apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să se afirme în zona de 4382 USD. O rupere rapidă va duce instrumentul de tranzacționare înapoi la 4357 USD și va deschide calea către 4332 USD.