Futures pe indicii bursieri americani au deschis în creștere luni, după o nouă cădere înregistrată vineri trecută. Futures pe S&P 500 au crescut cu 0,3%, în timp ce NASDAQ, indicele tehnologic de înaltă performanță, a înregistrat o creștere de 0,5%. Indicii bursieri europeni, de asemenea, s-au recuperat de la minimul în ultimele șase săptămâni, deoarece prețurile mai ridicate ale combustibililor au susținut producătorii de petrol, precum TotalEnergies SA și Shell Plc.
Randamentul obligațiunilor de stat a început să crească, crescând pe întreaga curbă. Obligațiunile de 10 ani au atins cel mai înalt nivel din noiembrie 2007, iar datoria de stat pe 30 de ani a atins un nivel apropiat de maximul din 2011.
Luna august nu a fost cea mai profitabilă pentru investitori: în această lună, S&P 500 a înregistrat o scădere de 4,8%, deoarece mulți participanți pe piață se pregătesc pentru faptul că ratele dobânzilor în SUA pot rămâne ridicate pentru o perioadă mai lungă de timp. Noile orientări privind perspectivele politicii Fed vor apărea în a doua jumătate a acestei săptămâni după întâlnirea anuală a șefilor băncilor centrale de la Jackson Hole, Wyoming. Discursul președintelui Rezervei Federale Jerome Powell va încheia întâlnirea, acesta fiind programat pentru vineri.
Nebunia cu China duce, de asemenea, la temperarea cererii pentru activele riskante. Conform informațiilor apărute, mai multe bănci chinezești au redus rata dobânzii pentru creditul pe un an cu 10 puncte de bază și au menținut rata de bază pentru creditul pe cinci ani neschimbată. Aceasta s-a întâmplat după ce săptămâna trecută politicienii au apelat la stimularea creditării. Traderii se așteptau ca ambele rate să fie reduse cu 15 puncte de bază.
În ultima perioadă, mulți participanți de pe piață sunt nemulțumiți de modul în care China se apleacă cu prudență asupra stimulentelor, în special rezolvând problemele legate de accesibilitatea creditelor pentru consumatori. La Pictet Asset Management, se consideră că singurul lucru care împiedică piețele să sufere o vânzare masivă este speranța investitorilor că Fed se îndreaptă către o politică monetară mai relaxată. Cu toate acestea, riscul constă în re-apariția presiunii inflaționiste din cauza cheltuielilor ridicate ale consumatorilor și a creșterii salariilor. Se așteaptă ca atunci când Powell va vorbi vineri, folosind un ton mai echilibrat în declarații, cererea de active cu risc să revină, deoarece finalul ciclului de strângere a politicii monetare va deveni mai probabil ca niciodată. „Fed a făcut practic tot ce trebuia să facă pentru a reduce inflația la nivelul țintă, și am fi surprinși dacă comitetul ar continua să crească ratele”, au declarat cei de la Quilter Cheviot.
Pe piețele energetice, prețurile gazului în Europa au crescut cu 18%, deoarece comercianții au evaluat posibilitatea întreruperilor în furnizare din cauza unui potențial protest din Australia. Prețul petrolului continuă să crească, deoarece semnele de tensionare a pieței fizice compensează riscurile crescute în ceea ce privește cererea din China și Statele Unite. Referința mondială Brent se tranzacționează la peste 85 de dolari pe baril și a crescut cu peste 2%.
În ceea ce privește imaginea tehnică a S&P500, cererea pentru indice s-a întors. Cu toate acestea, șansele cumpărătorilor de a obține o corecție sunt destul de slabe. Taurilor le va fi necesar să preia controlul asupra nivelului de 4405 dolari. Doar de la acest nivel poate avea loc un salt la 4427 dolari. O altă sarcină prioritară pentru tauri va fi să controleze nivelul de 4447 dolari, ceea ce va opri piața bearish. În cazul în care căderea continuă pe fondul scăderii apetitului pentru risc, cumpărătorii vor trebui să se manifeste în zona de 4382 dolari. O rupere rapidă va trimite instrumentul de tranzacționare înapoi la 4357 dolari și va deschide calea către 4332 dolari.