Se pare că în istoria lunii august a acestui an va rămâne cea mai proastă perioadă din prima jumătate a anului 2023. După ce la începutul anului șansele erau pozitive și piețele creșteau semnificativ pe fondul așteptărilor că inflația din acest an în America va scădea la nivelul țintă de 2% și, ca urmare, Rezerva Federală va opri creșterea ulterioară a dobânzilor, în august a devenit clar că astfel de așteptări nu erau încă întemeiate.
Care este cauza îmbunătățirii sentimentului investitorilor pe piețe?
În continuare, tema inflației din SUA rămâne liderul factorului negativ dominant, care se reflectă și în alte țări și centre financiare, și care determină viitoarea politică monetară a Rezervei Federale.
În ultima perioadă, o creștere scurtă a valorii anuale a Indicelui Prețurilor de Consum (CPI), de la 3,0% în iunie la 3,2% în iulie, a determinat Rezerva Federală să majoreze dobânzile cu încă 0,25%. Apoi, prin liderul său, J. Powell, și câțiva membri ai băncii centrale, s-a promis o nouă majorare a ratei dobânzii, deși până acum reglementatorul a evitat să majoreze dobânzile. Desigur, investitorii nu au putut ignora această situație, ceea ce a dus la o corecție prelungită pe piețele de acțiuni și la reluarea creșterii randamentelor instrumentelor financiare.
Între timp, indicele dolarului ICE continuă să se mute lateral, deși a scăzut ușor de la începutul anului curent. Începând cu mijlocul lunii iulie, a înregistrat o revenire semnificativă după spargerea locală a unui nivel puternic de suport cu 100 de puncte.
Deci, pe fondul lipsei de înțelegere în mediul investitorilor cu privire la ceea ce se va întâmpla cu inflația în America, dacă va continua să crească sau va începe să scadă din nou, precum și amenințările regulate din partea reprezentanților Rezervei Federale cu privire la posibilitatea unor noi creșteri ale ratei dobânzilor, pe piețe s-a lăsat o ceață de incertitudine, care a servit drept motiv pentru scăderea indicilor bursieri locali și globali.
Presupunem că situația pe piețe nu se va schimba până la publicarea datelor privind inflația consumatorilor din august, care vor servi drept punct de referință pentru Rezerva Federală. În acest caz, ne așteptăm să continuăm să vedem o corecție descendentă a principalelor indicii bursieri americani. Rendimentele trezoreriilor cu probabilitate ridicată pot crește în continuare, dar în același timp, cursul dolarului, conform Indicelui ICE, poate rămâne într-un interval destul de restrâns de la 101,00 până la 105,00 până la sfârșitul lunii, cu condiția ca în cadrul simpozionului de la Jackson Hole, statul Wyoming, care va avea loc mai târziu în această săptămână, Powell să nu aducă ceva nou în ceea ce privește perspectivele politicii monetare a reglementatorului, ceea ce ar putea fi o mare surpriză pentru investitori, deoarece în general ei nu se așteaptă la nimic din partea șefului Rezervei Federale în acest moment.
Previziunea zilei:
USD/JPY
Perechea valutară se consolidează deasupra nivelului de 145,00. Dacă va scădea sub această valoare, există posibilitatea unei scăderi limitate până la 144,20.
XAU/USD
Prețul aurului este sub presiune din cauza sentimentului general negativ pe piețe și în așteptarea unei noi majorări a ratei de dobândă de către Rezerva Federală. Cu toate acestea, el poate crește local dacă nu va scădea sub valoarea de 1884,00. În acest caz, este de așteptat să crească până la 1900,50.