Astăzi, dolarul american se corectează și indicele său DXY este în scădere. La începutul ședinței de tranzacționare europene de astăzi și în momentul publicării acestui articol, DXY se afla aproape de nivelul de 102,85, cu 47 de puncte sub noul maxim de 10 săptămâni de 103,32, atins luni.
În ciuda acestei scăderi, dolarul menține o dinamică pozitivă, care a apărut la mijlocul lunii trecute și s-a intensificat după ședința FED din iulie. După cum se știe, în urma ședinței din 26 iulie, conducerea Băncii Centrale Americane a majorat rata de bază cu 0,25%, până la 5,50%. Președintele FED, Powell, care a vorbit ulterior în cadrul unei conferințe de presă, a repetat declarațiile făcute anterior că liderii Băncii Centrale Americane sunt pregătiți să continue ciclul de strângere a politicii monetare, dacă este necesar.
Datele privind inflația publicate săptămâna trecută în Statele Unite nu au schimbat așteptările pieței față de perspectivele imediate ale politicii monetare a Rezervei Federale, iar în prezent majoritatea economiștilor se așteaptă ca rata dobânzii să rămână neschimbată în cadrul întâlnirii băncii centrale americane din luna septembrie.
În același timp, majoritatea membrilor conducerii Rezervei Federale consideră necesar să readucă inflația la "nivelurile pre-pandemie".
Cu toate acestea, principalele indici bursieri americani rămân sub presiunea anticipațiilor pieței cu privire la posibilitatea strângerii suplimentare a politicii monetare a Rezervei Federale, înregistrând deja o scădere în a treia săptămână consecutivă. Prin urmare, este logic să presupunem fie o creștere a dolarului în contextul scăderii indicilor bursieri, fie o creștere a indicilor dacă dolarul continuă să se deprecieze.
Starea de spirit a cumpărătorilor de titluri americane a fost afectată și ea în mod negativ de decizia recentă a agenției internaționale de rating Fitch de a reduce ratingul pe termen lung al SUA de la "AAA" la "AA+". Acesta a fost anunțat la 2 august. Să spunem direct că începând de atunci s-a observat o corecție descendentă a indicilor bursieri americani, deși tendința lor principală rămâne de creștere.
În continuare, rata dobânzii a Rezervei Federale Americane (Fed), care rămâne la niveluri ridicate, exercită principala presiune negativă asupra afacerilor americane și pieței bursiere, deși principalele indicatori macroeconomici ai SUA rămân în mare parte pozitivi.
Cum am menționat în revizuirea noastră anterioară ""S&P 500: corecție sau finalul trendului?", în condițiile în care dolarul devine mai valoros, nu este mai simplu pentru investitorii pe termen lung, care preferă riscurile reduse și profitul garantat, să investească direct în dolari?
Reluarea accelerării inflației (inflația anuală în SUA a crescut în iulie la +3,2% față de 3,0% în iunie, cu toate că puțin sub estimarea de creștere la +3,3%) va determina Rezerva Federală să mențină cel puțin nivelul ridicat al ratei de dobândă și, cel mult, să o continue să o crească. Aceasta este, fără îndoială, un factor fundamental bullish pentru dolar și bearish pentru indicațiiile bursiere americane.
Dar dacă scăderea indicilor bursieri care a început în acest luna este doar începutul unei corecții mai profunde, așa cum s-a mai întâmplat de mai multe ori în trecut?
Mai exact, dacă ne uităm la graficele zilnice ale contractelor futures pe indicele S&P500 și NASDAQ100, putem observa că prețurile lor au scăzut spre un important nivel de suport pe termen mediu, media mobilă pe 50 de perioade, care trece, respectiv, prin marcajele 4435.00 și 15065.0. Și dacă principalele indici bursieri americane se mișcă în principal sincronizat sau aproape de acesta, este logic să presupunem o scădere similară și pentru indicele Dow Jones Industrial Average (pentru detalii despre tranzacționarea indiceleui S&P 500, consultați articolul "S&P500: indicele bursier american (caracteristici, recomandări)"), pentru indicele DJIA - în "DJIA (Dow Jones Industrial Average): caracteristici, recomandări").
În prezent, contractele futures DJIA (CFD #INDU în terminalul de tranzacționare MT4) se tranzacționează aproape de nivelul de 34980,0 și se apropie de nivelul de suport dat de mediana mobilă pe 50 de perioade pe graficul zilnic al DJIA, cu încă 280 de puncte. Acesta este un profit potențial destul de bun, în cazul în care scăderea pe piața bursieră din SUA va continua și în cazul în care se intră acum în poziții scurte pe DJIA (detalii și un scenariu alternativ se pot găsi la "Dow Jones Industrial Average: scenarii de evoluție pe 16.08.2023").
Încă economia americană se confruntă cu o politică stringentă a Rezervei Federale. Cu toate acestea, perspectiva unei încrâncenări ulterioare sau menținerea ratei dobânzilor la niveluri ridicate pe o perioadă îndelungată va exercita presiuni asupra activelor de pe piața bursieră.
Astăzi, la ora 18:00 (GMT), vor fi publicate procesele verbale ale reuniunii Comitetului pentru operațiuni pe piața deschisă al Rezervei Federale ("minutele FOMC"), și investitorii vor obține noi motive de reflecție cu privire la perspectivele politicii monetare a Băncii Centrale Americane (mai multe detalii în Principalele evenimente economice ale săptămânii 14.08.2023 - 20.08.2023).
Volatilitatea tranzacțiilor pe piețele financiare crește de obicei în timpul publicării proceselor verbale, deoarece în textul acestora sunt adesea incluse modificări sau detalii de clarificare privind rezultatele ultimei reuniuni a Rezervei Federale.
Economiștii și participanții de pe piață se gândesc acum cum va acționa Rezerva Federală în privința inflației, care a atins în iunie 2022 maximul din ultimii 40 de ani, dar a început să scadă. Mulți dintre ei consideră că până la finalul anului sau la începutul anului viitor, Rezerva Federală va trece la reducerea ratei dobânzii. Acest lucru împiedică dolarul să se întărească în mod mai accentuat și indicii bursieri să scadă în mod mai pronunțat.
Tonul blând al protocolului va avea un impact pozitiv asupra indicilor bursieri și un impact negativ asupra dolarului american. Retorica dură a oficialilor Rezervei Federale cu privire la perspectivele politicii monetare va impulsiona dolarul către creștere continuă.
*) copierea semnalelor în Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ro/forexcopy_system?x=...
**) Sistemul PAMM în Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ro/pamm_system?x=PKEZZ
*** Deschideți un cont de tranzacționare la Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ro/fast_open_live_acco...
sau https://www.ifxinvestment.com/ro/deschide_cont_live?x=PKEZZ