Leul australian în pereche cu moneda americană continuă să înregistreze scăderi, actualizând constant noi minime de preț. Ieri, urșii AUD/USD s-au remarcat la nivelul de 0,6457, cel mai scăzut nivel al dolarului australian din noiembrie 2022. Cumpărătorii încearcă să prindă profituri în timpul corecțiilor modeste, dar aceasta este o activitate extrem de riscantă, având în vedere puterea tendinței descendente.
Impulsul sudic de astăzi este determinat de mai mulți factori fundamentali. În primul rând, este protocolul "moale" al RBA, în al doilea rând - scăderea indicelui prețurilor salariale australiene, iar în al treilea rând - datele macroeconomice dezamăgitoare din China. În același timp, indicele dolarului american se află sub presiune de fond - ceea ce înseamnă că moneda australiană este locomotiva declinului AUD/USD.
Protocolul RBA
Să începem cu Protocolul RBA. Vă reamintesc că, în urma ședinței din august, Banca Rezervelor din Australia a făcut o surpriză tranzacționarilor, adoptând o abordare "dovish": în ciuda așteptărilor majorității experților, regulatorul nu a majorat rata dobânzii, menținând toate parametrii politicii monetar-creditare la fel. În declarația de însoțire a textului, regulatorul a indicat că inflația în Australia, deși scade, "rămâne încă prea ridicată". În acest context, banca centrală a subliniat că, pentru a asigura revenirea inflației la nivelul țintă "într-un timp rezonabil", poate fi necesară o "strângere suplimentară a politicii monetar-creditare", dar deciziile corespunzătoare vor fi luate de la o ședință la alta.
Protocolul publicat al reuniunii din august a repetat în mare măsură tezele deja rostite. Documentul menționează că necesitatea unei creșteri ulterioare a ratei va depinde "de datele primite și de evaluarea în continuă schimbare a riscurilor". Din textul protocolului am aflat, de asemenea, că Consiliul Executiv a analizat două scenarii posibile: creșterea ratei cu 25 de puncte de bază sau menținerea ei la nivelul anterior. După cum au remarcat membrii RBA, argumentele în favoarea menținerii status quo s-au dovedit mai convingătoare. Un alt aspect important al protocolului este mențiunea că nivelul actual al ratei (4,1%) "asigură o cale sigură pentru a reveni la nivelul țintă al inflației". Probabil că acesta este mesajul cheie al documentului publicat, care reflectă orientarea generală a membrilor autorității de reglementare australiene.
În același timp, traderii au ignorat fraza referitoare la faptul că Banca Centrală ar putea să pună în aplicare măsuri mai stricte de politică monetară. Această formulare a căpătat un caracter formal (de rutină). Banca Centrală a lăsat ușa deschisă pentru creșteri ulterioare, dar, de facto, a transformat această decizie într-una extraordinară. Prin urmare, protocolul publicat astăzi de RBA a fost interpretat de piață în mod justificat în defavoarea monedei australiene.
Indicele Prețului Salariilor
În același timp cu protocolul RBA, în Australia a fost publicată o lansare macroeconomică destul de importantă - indicele prețului salariilor (Wage Price Index). Acesta este încă un indicator al inflației și un indicator al "supraîncălzirii" pieței muncii. Ritmul ridicat al creșterii acestui indicator susține creșterea așteptărilor legate de majorarea ratelor. Se consideră că Banca Rezervelor acordă o atenție deosebită acestui indicator în discuțiile privind viitorul ratei dobânzii.
În termeni anuali, indicele a înregistrat o dinamică ascendentă pe o perioadă lungă de timp (de la primul trimestru al anului 2021), atingând maximum său în primul trimestru al anului 2023 (3,7%). Conform datelor publicate astăzi, în al doilea trimestru al acestui an, indicatorul a scăzut neașteptat, ajungând la 3,6%. Chiar dacă declinul este minim, este important faptul în sine că a scăzut după o creștere consecutivă de mai multe luni. Amintesc că indicele prețurilor de consum din Australia în luna iunie a înregistrat, de asemenea, o valoare negativă, ajungând la 5,4% (minimul anual). În al doilea trimestru, inflația a încetinit până la 0,8% (față de prognoza unei scăderi până la 1,0% după o creștere de 1,4% în primul trimestru) - acesta este cel mai slab ritm de creștere din 2021.
În general, ultimele rapoarte privind inflația cresc probabilitatea ca Banca Rezervelor a Australiei să-și mențină poziția de așteptare și în luna următoare, așa cum s-a întâmplat în ședința din august. Protocoalele publicate astăzi de RBA nu fac decât să întărească încrederea în realizarea acestui scenariu.
Știrile dezamăgitoare din China
Australian dollarul a fost supus unei presiuni suplimentare din cauza știrilor venite din China, care indică faptul că datele din iulie privind vânzările cu amănuntul și producția industrială în China s-au deteriorat semnificativ. S-a aflat că volumul vânzărilor cu amănuntul din China a crescut în iulie cu 2,5% (în termeni anuali), în timp ce majoritatea experților estima o creștere de 4,8%. În iunie, volumul vânzărilor a crescut cu 3,1%, ceea ce indică o tendință descendentă în acest domeniu.
Volumul producției industriale în China a crescut cu 3,7% în ritm anual. Această valoare a ieșit și ea în "zona roșie", deoarece prognoza era de 4,5%. În luna iunie, volumul producției industriale a crescut cu 4,4%.
Un alt indicator care a dezamăgit este volumul investițiilor în capital fix în creștere de la începutul anului cu 3,4% în iulie, în timp ce prognoza era de 3,8%.
Ozzy a reacționat negativ la blocul de statistici macroeconomice publicat în RPC.
Concluzii
Contextul fundamental actual favorizează o scădere ulterioară a perechii aud/usd. Dinamica descendentă este determinată nu doar de consolidarea generală a dolarului american, ci și de slăbiciunea dolarului australian. Reducerea așteptărilor privind acțiunile viitoare ale Băncii Rezervei australiene, precum și fluxul negativ de știri macroeconomice din China, exercită presiune asupra monedei australiene.
Din punct de vedere tehnic, perechea AUD/USD pe toate frame-urile de timp "mai mari" (de la H4 în sus) se află între linia de mijloc și linia inferioară a indicatorului Bollinger Bands, ceea ce indică o direcție predominant bajistă. Indicatorul Ichimoku a format semnalul bajist "Parada liniilor". Acest semnal indică în mod similar o dispoziție bajistă. Cel mai apropiat și semnificativ nivel de suport se află pe linia inferioară a Bollinger Bands pe graficul zilnic - acesta se află la nivelul de 0,6420. Depășirea acestui nivel va deschide calea către zona de 63 de cifre.