Euro și lira sterlină și-au revenit ușor după ciclul de scădere observat încă din 18 iulie. Avem în față ședința Rezervei Federale care ar putea sprijini și reveni cererea pentru activele cu risc. Cu toate acestea, există multe "daruri" despre care vom discuta.
Deși se așteaptă o îmbunătățire a situației inflaționiste în SUA, se preconizează că comitetul va aproba azi a 11-a majorare a ratei dobânzii. Cu toate acestea, investitorii speră ca aceasta să fie ultima în cadrul ciclului de strângere a politicii monetare, început în martie 2022 și orientat în combaterea celei mai ridicate inflații din ultimele decenii. Piețele se așteaptă cu încredere absolută ca astăzi Fed să aprobe majorarea ratei cu o sutime de procent, ceea ce va duce rata dobânzii cheie la nivelul de 5,5%. Acesta va fi cel mai ridicat nivel din ianuarie 2001.
Cu toate acestea, întrebarea mai urgentă va fi dacă oficialii Comitetului Federal pentru Operațiuni pe Piața Deschisă consideră că au mers suficient de departe sau dacă mai au de lucrat în lupta împotriva inflației. De acest lucru va depinde direcția ulterioară a pieței și creșterea activelor cu risc. Dacă oficialii vor declara că nu este încă momentul să se abată de la cale, atunci cel mai probabil vom vedea o creștere a presiunii asupra euro și liră sterlină, și întărirea dolarului american. Însă, dacă va deveni clar că creșterea ratelor dobânzilor în septembrie poate să nu aibă loc într-adevăr, euro și lira sterlină vor avea șansa de a reveni la nivelurile maxime anuale. Dar despre imaginea tehnică vom vorbi puțin mai jos.
Acum, perspectivele viitoare ale FRS sunt mult mai incerte decat inainte. Desi politicienii bancilor centrale considera in unanimitate ca inflatia este prea mare, o crestere ulterioara a dobanzilor ar implica riscuri reale pentru economie, care in opinia multora sunt acum nefondate si ar putea duce cel putin la o recesiune moderata.
Reamintesc ca inflatia anuala din SUA a scazut in iunie la 3%, fata de 9,1% acum un an, iar o politica monetara mai stransa din partea FRS ar putea impinge economia spre contractie fara a fi necesar. Multi se asteapta ca dupa majorarea dobanzilor de astazi, FRS va declara ca a sosit momentul de a "astepta si vedea", asa cum s-a intamplat in iunie anul acesta. Cu siguranta, acest lucru va fi un semnal optimist pe termen mediu pentru o serie de active cu risc. Prin urmare, cu cat euro si lira sterlina scad mai mult, cu atat vor fi mai atractive pentru traderi.
Cu toate acestea, în ultimul timp, mulți oficiali ai Rezervei Federale (Fed), inclusiv în cadrul ultimei lor ședințe, au dat în mod clar de înțeles că se așteaptă la cel puțin încă două majorări ale ratei în acest an. Prin urmare, ce alt motiv mai bun ar exista pentru a le majora în septembrie, cu atât mai mult cu cât economia încă demonstrează o stabilitate, iar piața muncii se află într-o stare de supraîncălzire. Și asta nu este bun pentru euro și lira sterlină.
Cum am menționat mai sus, unul dintre aspectele cheie ale conferinței de presă de astăzi va fi dacă președintele Fed, Jerome Powell, va indica faptul că Comitetul Federal de Piață Deschisă (FOMC) este din nou pregătit să amâne majorarea în cadrul următoarei lor ședințe din septembrie sau dacă politica va rămâne neschimbată. Recent, Powell a afirmat că Sistemul Federal de Rezerve nu este legat de un plan clar de majorare a ratei la fiecare două ședințe, dar a indicat că ritmul mai lent al majorărilor este probabil.
În ceea ce privește imaginea tehnică actuală a EURUSD, pentru a obține controlul vânzătorilor, este necesar să depășim nivelul de 1.1060 și să ne stabilim acolo. Aceasta ar permite atingerea nivelului de 1.1105. Deja de la acest nivel putem urca la 1.1145, însă fără date statistice semnificative din zona euro va fi destul de dificil de realizat acest lucru. În cazul în care instrumentul de tranzacționare scade, aș aștepta doar în zona de 1.1025 orice acțiuni semnificative din partea marilor cumpărători. Dacă nu există nimic acolo, ar fi bine să așteptăm să vedem minimul de 1.0980 sau să deschidem poziții lungi de la 1.0940.
În ceea ce privește situația tehnică a GBPUSD, lira sterlină menține un echilibru. Se poate spera la creștere doar după obținerea controlului asupra nivelului de 1.2905, deoarece revenirea în acest interval va consolida speranța de recuperare în zona de 1.2960, după care se poate vorbi despre o creștere mai semnificativă a lirei sterline către nivelul de 1.3030. În cazul în care perechea scade, urșii vor încerca să preia controlul asupra nivelului de 1.2850. Dacă vor reuși să facă acest lucru, ruperea acestui interval va lovi pozițiile taurilor și va duce GBPUSD către minimul de 1.2800, cu perspectiva de a ajunge la 1.2760.