Valuta americană a ieșit din nou învingătoare, în detrimentul celei europene. Dolarului i s-a dat încredere de rapoartele pozitive privind nivelul încrederii consumatorilor din SUA. Între timp, euro, adversarul său din perechea EUR/USD, s-a confruntat cu o diminuare semnificativă, dar se așteaptă în continuare la o revenire în viitorul apropiat.
Seara de marți, 25 iulie, verdele (dolarul) a înregistrat o creștere semnificativă în raport cu "europenii". Creșterea USD a fost înregistrată după publicarea datelor privind creșterea încrederii consumatorilor din SUA. Conform rapoartelor curente, indicele încrederii consumatorilor americani a crescut în iulie la 117 puncte față de 110,1 puncte în iunie, revizuite anterior. Acest indicator este cel mai înalt din ultimii doi ani, subliniază experții.
Pe fundalul acesta, indicele dolarului (USDX) s-a comportat excelent, atingând o valoare record de 101,65 puncte, dar apoi scăzând ușor (cu 0,08%). Menționăm că, pe parcursul a șase sesiuni comerciale consecutive, USDX a înregistrat creștere și a ajuns aproape de a recupera 50% din scăderea de la începutul lunii iulie. Potrivit lui Sean Osborne, principalul strateg valutar al Scotiabank, perspectivele dolarului în acest context rămân nesigure: „Cu toate că revenirea USDX a durat mai mult decât în mod obișnuit, perspectiva pe termen lung a dolarului s-a complicat. În a doua jumătate a anului 2023, se poate să slăbească.”
Cu toate acestea, euro, favoritul recent al pieței, nu a reușit să profite de slăbiciunile dolarului și a scăzut semnificativ în raport cu acesta. În același timp, majoritatea valutelor "Big Ten" (G10) s-au întărit în raport cu "americanul". Liderii creșterii au fost dolarul australian, francul elvețian și yenul japonez.
Surprinzător, factorul motor al creșterii valutelor cheie în raport cu dolarul a fost optimismul cu privire la perspectivele economiei chineze. Menționăm că recent autoritățile din China și-au anunțat planurile actualizate de susținere economică suplimentară. În acest sens, conducerea Chinei a declarat sprijinul pentru sectoarele economiei cu probleme, în special piața imobiliară, și s-a angajat să crească consumul și să reglementeze datoriile autorităților regionale.
Potrivit analiștilor, acest lucru a oferit dolarului un avans, deoarece "poartă povara optimismului alimentat de China" față de principalele valute G10. Ulterior, indicele dolarului american a scăzut de la un maxim de două săptămâni, după ce a beneficiat mai devreme de susținerea unor niveluri ridicate ale indicilor PMI. În plus, îndoielile participanților de pe piață cu privire la acțiunile viitoare ale Rezervei Federale contribuie la deprecierea dolarului.
Investitorii și traderii se așteaptă ca miercuri, 26 iulie, Fed să mărească rata de dobândă cheie, iar acest pas să fie ultimul din ciclul actual de strângere a politicii monetare. Potrivit analiștilor, autoritățile monetare vor menține posibilitatea de a acționa în viitor pentru a reveni, dacă este necesar, la politica de strângere a politicii monetare. Cu toate acestea, există piedici aici. Piețele reacționează în mod sensibil la atingerea vârfului de creștere a ratelor, iar când acesta este atins, dolarul se devalorizează în mod obișnuit. "După atingerea vârfului ratelor, USD poate să se deprecieze semnificativ", avertizează Scotiabank.
În situația actuală, moneda europeană devine din ce în ce mai dificil de menținut la suprafață. Euro a demonstrat slăbiciunea sa după publicarea statisticilor privind economia zonei euro. Potrivit rapoartelor Institutului de Cercetare German IFO, indicatorii cheie, mai exact indicele climei de afaceri în UE și indicele evaluării situației curente, au fost mai slabi decât estimările. Conform IFO, în iulie, indicele climatului de afaceri în Germania a scăzut la 87,3 puncte față de 88,6 puncte anterior. Acest indicator s-a dovedit a fi mai slab decât așteptările pieței, care au fost de 88 de puncte.
Situația ambiguă a afectat negativ perechea EUR/USD. După o creștere către nivelul de 1,1100, tandemul și-a schimbat direcția și a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni (la 1,1050). În dimineața zilei de miercuri, 26 iulie, perechea EUR/USD se tranzacționa în intervalul 1,1058-1,1059, ieșind treptat din spirală descendentă.
Potrivit specialiștilor, în prezent, perechea EUR/USD nu are impulsul de creștere, în ciuda revenirii de la minimul în două săptămâni. În același timp, tandemul a beneficiat de deprecierea dolarului în perioada scurtă, dar nu a reușit să atragă cumpărători din cauza temerilor legate de o posibilă recesiune în zona euro.
Focalizarea pieței este pe ședințele băncilor centrale globale, care sunt în plină desfășurare în săptămâna curentă. Miercuri, 26 iulie, vor fi anunțate concluziile ședinței din iulie a Rezervei Federale. O majoritate covârșitoare a analiștilor (aproape 100%) se așteaptă la o creștere a ratei de bază a Fed cu 25 de puncte de bază, la 5,25% - 5,5%.
Joi, 27 iulie, va avea loc ședința BCE. Ulterior, banca centrală europeană va publica deciziile sale, care, în opinia analiștilor, vor duce și ele la o creștere a ratei cu 25 de puncte de bază, la 4,25%.
Dacă retorica reprezentanților BCE va fi mai accomodantă decât cea a Rezervei Federale, perechea EUR/USD ar putea scădea sub nivelul psihologic important de 1,1000. Cu toate acestea, analiștii consideră că nivelul-cheie de suport rămâne 1,1050.
De asemenea, joi va fi prezentată prima estimare a creșterii PIB-ului SUA în trimestrul al doilea al anului 2023. Potrivit estimărilor preliminare, economia americană a crescut cu 1,8% în acest interval (calculat pe an). Amintim că în primul trimestru al acestui an, PIB-ul SUA a crescut cu 2%. Cu toate acestea, ședințele Rezervei Federale și BCE privind politica monetară, precum și comentariile șefilor instituțiilor și semnalele cu privire la acțiunile ulterioare ale reglementatorilor rămân în centrul atenției participanților de pe piață.