Valuta americană încearcă din nou să învingă cea europeană, dar ultima rezistă bine. Euro încearcă să se consolideze pe pozițiile cucerite, acționând după principiul așa-numitei puteri moi, atunci când victoria este obținută nu prin atacuri brute, ci prin expansiune treptată. Ca rezultat, uneori demonstrând slăbiciune, iar alteori făcând un salt puternic, "europeanul" atinge noi culmi, în timp ce banii verzi rămân în neînțelegere.
Potrivit analiștilor, în prezent euro a atins niveluri maxime. Cu toate acestea, într-o astfel de situație se conturează premisele pentru o ulterioară scădere a monedei EUR, deoarece Banca Centrală Europeană consideră că întărirea excesivă a monedei unice reprezintă o amenințare la adresa economiei zonei euro. În același timp, cursul efectiv nominal al euro (adică raportul său față de monedele partenerilor comerciali cheie din UE), calculat de către reglementator, se află la un nivel istoric maxim. Potrivit lui Mark Drayton, directorul celei mai mari companii de investiții Insight Investment, puterea euro devine "o problemă absolută pentru BCE". Acest lucru împiedică creșterea ulterioară a economiei europene, susține analistul.
În prezent, rata efectivă nominală a euro (EUR) se află la un nivel maxim, constituind o amenințare la adresa bunăstării economiei UE. În situația actuală, experții Bloomberg acordă o importanță deosebită diferențialului dobânzilor, care presupune că perechea EUR/USD ar trebui să se tranzacționeze sub nivelul de 1,1000. Cu toate acestea, experții subliniază că în prezent acest lucru este puțin probabil.
Luni dimineață, pe 24 iulie, înaintea unei noi sesiuni a Rezervei Federale (Fed), dolarul american (USD) a rămas relativ stabil în raport cu euro. Ulterior, perechea EUR/USD s-a tranzacționat la 1,1126, înregistrând o creștere constantă. Conform analiștilor, intervalul de rezistență pentru perechea EUR/USD rămâne cuprins între 1,1500 și 1,1600.
În ceea ce privește valuta americană, situația este ambiguă. La sfârșitul săptămânii trecute, dolarul slăbit și-a găsit brusc a doua viață și a înregistrat o creștere rapidă, care a fost apoi înlocuită de stagnare. Motivul - date solide privind piața forței de muncă din SUA și creșterea încrederii consumatorilor. Joi trecută, pe 20 iulie, au fost publicate rapoartele corespunzătoare, care s-au dovedit a fi mai bune decât prognozele. Acest lucru a permis valutei americane să se revanșeze. Cu toate acestea, euforia pentru USD s-a dovedit a fi de scurtă durată, iar "americanul" a revenit la valori scăzute.
În atenția piețelor se află întrunirea următoare a Federal Reserve, care este programată pentru marți, 25 iulie, și miercuri, 26 iulie. Tema principală a întâlnirii este decizia regulatorului cu privire la dinamica ulterioară a ratei-cheie. O majoritate covârșitoare a analiștilor (99,8%) prognozează o nouă creștere cu 0,25 puncte procentuale, până la 5,25% - 5,5%. Anterior, Federal Reserve a majorat rata de refinanțare în mai, după care, trecând prin volatilitatea din sectorul bancar american, regulatorul a anunțat o posibilă pauză în ciclul de strângere a politicii monetare. Cu toate acestea, luna trecută, Jerome Powell, șeful Federal Reserve, a admis posibilitatea unei noi creșteri a ratei dobânzii în cazul unor schimbări ale situației.
În plus, participanții de pe piață așteaptă următoarea întâlnire a Băncii Centrale Europene (BCE), care, de asemenea, ar putea majora rata-cheie. Reamintim că această întâlnire va avea loc joi, 27 iulie. În același timp, mulți analiști se așteaptă ca aceasta să crească cu 0,25 puncte procentuale, până la 4,25% pe an.
Creșterea posibilă a ratei dobânzii de către BCE este luată în considerare în cotările pieței, de aceea este puțin probabil să provoace o volatilitate mare. Să fi creditat strategilor valutari de la Bank of America (BofA), și ei se așteaptă ca regulatorul să mărească rata cu 25 p.b. În plus, specialiștii sunt convinși că susținerea euro din partea BCE va fi limitată în viitor. Rezultatele ședinței curente vor decide soarta monedei europene și vor influența acțiunile BCE în septembrie, subliniază cei de la BofA. Decizia regulatorului privind rata-cheie va avea impact asupra dinamicii EUR și va forma intervalul său de tranzacționare pentru săptămânile următoare.
Pe fundalul acestui context, dolarul american suferă în mod clar în fața "europenilor". Potrivit rapoartelor curente privind indicele dolarului (USDX), în prezent prevalează sentimentele "bearish" în raport cu moneda americană. Gestionarii de active preferă pozițiile scurte pe dolar. Conform experților, în contextul încetinirii inflației în Statele Unite, Rezerva Federală este pregătită să încheie ciclul de strângere a politicii monetare, care durează de aproximativ 1,5 ani. Într-o astfel de situație, poziționarea "bearish" pe USD a atins niveluri record.
Prin urmare, în săptămâna trecută, investitorii instituționali, inclusiv fondurile de pensii și asigurări, și-au mărit pozițiile scurte pe dolar cu 18%, ajungând la 568.721 de contracte. Potrivit datelor Bloomberg, cu referire la rapoartele Comisiei pentru tranzacționarea futures de mărfuri, cea mai mare creștere a poziției nete scurte pe USD a fost în perechile valutare cu euro și liră sterlină. Între timp, "europenii" încearcă să-și mențină pozițiile de lider, și reușesc destul de bine.
Timp de ultima săptămână, traderii și investitorii au crescut activ vânzările și cumpărările de dolari americani. Acest lucru a dus la reducerea poziției nete pe piața creșterii dolarului. Analistii avertizează că continuarea tendinței actuale poate provoca scăderea monedei americane. Situația de pe piața swap-urilor sugerează că acum în cotații sunt luate în considerare atât o posibilă creștere a ratei de politică monetară de la Rezerva Federală cu 25 de puncte de bază, cât și o scădere a acesteia la începutul anului 2024, conchid experții.