Piețele sunt în alertă înaintea a două evenimente importante săptămâna viitoare - reuniunile BCE și FED. Nervozitatea investitorilor dificil va permite cuplului EUR/USD să se apropie de recentele maxime.
Se așteaptă o scădere a cotărilor până la sfârșitul săptămânii, iar de la săptămâna următoare până la decizia autorităților reglementatoare, se așteaptă o mișcare într-un interval restrâns.
Dolarul a continuat să se tranzacționeze în creștere față de majoritatea celorlalte valute principale spre sfârșitul săptămânii. Poate acest lucru se datorează faptului că traderii au continuat să își lichideze pozițiile scurte după scăderea de săptămâna trecută, ca urmare a unei încetiniri a prețurilor la consumator și a prețurilor producătorilor mai mari decât se aștepta în luna iunie.
Cu toate acestea, în absența unor date importante în ordinea de zi, piața nu vede clar care va fi direcția FED. Din acest motiv, apar periodic vânzări ale monedei americane.
În general, aceasta efectuează o mișcare corectivă ascendentă și, în sesiunea americană de joi, a înregistrat un avans de 0,6%.
Indicele dolarului a rămas peste 100,00. Datele de joi arată că cererile săptămânale au scăzut la un minim de două luni, indicând o cerere stabilă de forță de muncă.
Dar nu trebuie uitat că moneda americană a atins un minim de peste 1 an sub 99,6 din cauza așteptărilor că Rezerva Federală va mări ultima dată în acest an dobânzile cu 25 de puncte de bază în timpul următoarei lor întâlniri săptămâna viitoare.
Investitorii continuă să se aștepte doar la o singură majorare a ratei de politică a Rezervei Federale și la o serie de reduceri ale acestui nivel în 2024.
Soarta dolarului se află acum în mâinile oficialilor de la Fed, care se vor întâlni săptămâna viitoare pentru a lua o decizie cu privire la ratele dobânzilor.
Majorarea ratei cu 25 de puncte de bază este în mare parte deja luată în considerare. Pentru ca moneda să înceapă o recuperare semnificativă, politicienii vor trebui, probabil, să găsească o modalitate de a convinge participanții de pe piață că aceasta nu este neapărat ultima majorare.
De asemenea, le va fi dificil să transmită faptul că reducerea ratelor nu a fost încă inclusă în programul pentru anul 2024.
Între timp, dolarul face tot posibilul să atragă cumpărători.
În prezent, nivelul de susținere se situează la 100,00, care este și un nivel psihologic semnificativ. Dacă indicele DXY încheie ziua de tranzacționare sub acest nivel, acest lucru ar putea fi un factor declanșator pentru vânzători, iar o scădere ulterioară ar putea fi un scenariu de așteptat.
În acest caz, următorul nivel de susținere va fi 99,20, care este un nivel static din martie 2022. Apoi, vor urma 99,00 (nivell psihologic) și 98,30 ca următoarele niveluri de susținere.
Pe de altă parte, dacă indicele începe să crească, primul nivel semnificativ de rezistență va fi 101,00, care anterior era nivelul de susținere și acum servește ca rezistență potențială.
Apoi urmează nivelele de 101,50 și 101,80, care sunt nivele statice și media mobilă simplă pe termen de 20 de zile, respectiv.
Declinul euro
Cei care tranzacționează dolarul împotriva euro vor avea mai multe dificultăți în a decide cum să acționeze, deoarece, pe lângă FED, vor trebui să evalueze și rezultatele deciziilor BCE.
Membrii Consiliului de Administrație, Yannis Stournaras, a fost ultimul care s-a alăturat opiniilor politicienilor care se opun creșterii ratei în septembrie. A permis posibilitatea unei noi creșteri cu un sfert de punct.
Retorica sa doveditoare a fost urmată imediat de comentariile mai blânde ale colegilor săi, Knot și Nagel. Totuși, aceasta nu a avut un impact major asupra așteptărilor piețelor, care se așteaptă în continuare la încă două creșteri în acest an.
Prin urmare, conferința de presă a președintelui Lagarde după adoptarea deciziei poate atrage o atenție deosebită. Traderii abia așteaptă să afle dacă și-a atenuat poziția sau dacă rămâne un vultur, respingând recesiunea economică în zona euro și punând în prim-plan combaterea inflației.
Cursul EUR/USD a slăbit joi până la nivelul de 1,1100, depreciindu-se față de maximul în ultimele 17 luni de 1,1230, atins la 17 iulie. Noile dovezi ale tensiunilor pe piața muncii din Statele Unite au determinat creșterea dobânzilor de către Rezerva Federală și au cauzat o revenire a dolarului. La sfârșitul săptămânii, cotatiile încearcă să se consolideze.
Între timp, inflația din zona euro a scăzut la minimul din ultimele 17 luni, de 5,5% în iunie, dar rata de bază a rămas stabilă la un nivel ridicat de 5,4%, încă aproape de nivelul record de 5,7%.
În plus, noile date arată că economia zonei euro s-a învârtit în loc în primul trimestru al anului, în revizuirea față de estimările anterioare care arătau o ușoară scădere.
Momentan, tendința ascendentă dominantă a perechii EUR/USD rămâne stabilă. Cu toate acestea, pe termen scurt, semnalele baierilor devin din nou vizibile. Prețurile au scăzut brusc după o încercare eșuată de a depăși nivelul de 1,1230 joi.
Indicatorii tehnici indică, de asemenea, posibilitatea unei scăderi ulterioare pe termen scurt. Următorul nivel de suport este vizibil în zona de 1,1120, urmat de nivelul de 1,1070.
Pe de altă parte, nivelul de 1,1190 poate fi considerat ca rezistență imediată, urmat de nivelul de 1,1230. Dacă perechea va reuși să se redreseze peste 1,1240, acest lucru ar putea anula tendința negativă actuală și ar putea deschide calea către o creștere ulterioară.
Cursul euro la sfârșitul anului
Rata dobânzilor a devenit un factor determinant în schimbarea cursului de schimb al perechii EUR/USD în acest an, iar economiștii de la Rabobank analizează perspectivele acestei perechi pe termen lung.
Se așteaptă ca BCE să se apropie de atingerea vârfului ratei dobânzii sale. Rezerva Federală va ajunge și ea la vârful ratei dobânzii după creșterea viitoare de 25 de puncte de bază săptămâna viitoare. Ca rezultat, dolarul va scădea semnificativ în valoare, consideră economiștii.
Vârful creșterii ratelor BCE va afecta negativ și atractivitatea euro-ului. Se prognozează că cursul EUR/USD va încheia anul curent la niveluri mai scăzute și există riscul de a reveni către nivelul de aproximativ 1,0800 în următoarele trei luni.