Pe piețe, se pare că s-a instalat o echilibru care se exprimă printr-o ușoară slăbire a dolarului american, consolidarea randamentelor trezoreriilor după căderea lor puternică săptămâna trecută și încercările piețelor de acțiuni de a relua un raliu destul de reușit după publicarea datelor privind scăderea semnificativă a inflației la consum în America.
De ce s-au liniștit piețele și ce așteaptă investitorii?
Presupunem că, odată ce aceștia au început să înțeleagă că Rezerva Federală pare să "se joace" cu ei prin intervenții verbale, promițând în mod ferm continuarea ciclului de creștere a dobânzilor, participanții de pe piață au început să evalueze această probabilitate ca fiind extrem de scăzută. Desigur, această schimbare de opinii a început să se formeze în primul rând sub influența factorului de scădere a inflației, a scăderii semnificative a așteptărilor că economia americană va cădea într-o recesiune profundă și încă se află pe marginea periculoasă, dar are posibilități reale de redresare.
Un semnal suplimentar pozitiv pentru piețe poate fi publicarea astăzi a unor date economice importante. Este vorba în primul rând despre vânzările cu amănuntul și volumul lor în Statele Unite.
Potrivit prognozei consensului, se așteaptă ca indicele de bază al vânzărilor cu amănuntul în iunie să crească semnificativ de la valoarea din mai de 0,1% la 0,3%. De asemenea, volumul vânzărilor cu amănuntul ar trebui să crească lună de lună până la 0,5%, față de 0,3% în luna precedentă.
În plus față de aceste date, vor atrage cu siguranță atenția și valorile volumului de producție industrială din SUA, unde se așteaptă, de asemenea, o creștere puternică. Astfel, în termeni lunar, indicatorul poate demonstra o dinamică zero în comparație cu scăderea din mai de 0,2%. În termeni anuali, se așteaptă o creștere bruscă a volumului de producție până la 1,10%, față de 0,25% în perioada anterioară examinată.
Credem că dacă datele acestor indicatori importanți nu dezamăgesc, acestea pot stimula o nouă creștere a cererii de active cu risc, însoțită de deprecierea dolarului american și de creșterea interesului investitorilor pentru activele de marfă și materii prime.
De ce ar trebui să ne așteptăm la o nouă undă de pozitivitate?
Acest lucru poate fi legat de faptul că veștile bune din America vor indica, în mod corespunzător, că economia locală se reface treptat de pe marginea recesiunii. Și într-o astfel de situație, jucătorii importanți încep să reacționeze în mod clar prin cumpărarea activelor care s-au ieftinit anterior, în speranța că acestea vor crește în perspectivă, pe fondul redresării economiei naționale. În această situație, dolarul poate continua să scadă ușor pe piața Forex, ca urmare a vânzărilor ca monedă de refugiu și a sfârșitului efectiv al ciclului de creștere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.
Prognosticul zilei:
XAU/USD
Prețul aurului spot primește susținere datorită slăbirii considerabile a dolarului ca urmare a scăderii așteptărilor privind continuarea ciclului de majorare a ratelor dobânzilor în America. Depășirea nivelului de preț de 1963.20 poate determina o creștere până la nivelul de 1981.20, în contextul unei perspective pozitive generale pe piețe.
USD/CAD
Perechea de valute poate avea oportunități de creștere ulterioară în cazul în care datele privind inflația din Canada ar arăta o scădere, ceea ce ar putea semnala faptul că Banca Canadei va face o pauză în creșterea ratelor dobânzilor la următoarea ședință. În acest caz, se poate anticipa o creștere a perechii peste nivelul de 1.3230 către nivelul de 1.3375.