Se încheie o săptămână de tranzacționare extrem de volatilă, marcată de slăbirea bruscă a dolarului american și de scăderea indicelui său, DXY.
Motivul a fost publicarea, miercurea trecută, a datelor privind inflația din SUA, care au indicat continuarea încetinirii acesteia, după publicarea, vineri trecută, a unui raport ambiguu al Departamentului Muncii din SUA referitor la datele din iunie.
După cum știm, inflația a atins un nou maxim de 40 de ani și un vârf în iunie 2022 la 9,1% (exprimat în termeni anuali). Și de atunci, ea a scăzut constant în fiecare lună, ajungând la 3,0% în iunie, fiind, de asemenea, mai mică decât prognoza de 3,1% și valoarea anterioară de 4,0% (în mai). În același timp, indicatorul de bază anual (Core CPI) a scăzut la 4,8% (față de 5,3% anterior și prognoza de 5,0%). Datele de ieri privind indicele prețurilor producătorilor au confirmat tendința de scădere a inflației în SUA.
După această publicație, dolarul a fost supus unei puternice presiuni vânzătoare, iar indicele său DXY a depășit în mod simbolic nivelul de 100,00 joi, coborând în timpul sesiunii de tranzacționare asiatice de astăzi la minimul din mai 2022 și la nivelul de 99,26 (la începutul anului 2021, DXY a coborât la minimul său pe termen lung aproape de nivelul de 89,17).
La momentul publicării acestui articol, DXY se situa la nivelul de 99,36, menținând încă tendința de scădere în cadrul canalului descendent nou format pe graficul săptămânal al DXY, către limita sa inferioară și nivelurile de 98,50 și 98,00.
Cu toate acestea, așa cum am remarcat deja în recenzia noastră de ieri "Dolarul: la sfârșit de săptămână agitată. Ce urmează?", la finalul săptămânii și în ajunul weekendului, nu este exclusă înregistrarea unor poziții scurte pe dolar, ceea ce, la rândul său, poate determina creșterea cotațiilor acestuia.
Un "clește de declanșare" condițional poate fi publicarea (la 14:00 GMT) a indicelui preliminar al încrederii consumatorilor de la Universitatea Michigan, care este un indicator avansat al cheltuielilor consumatorilor și reflectă încrederea consumatorilor americani în dezvoltarea economică a țării. De obicei, publicarea acestui indicator (în special a versiunii preliminare) are un impact semnificativ asupra dinamicii dolarului, permițând investitorilor să-și fixeze pozițiile și să echilibreze portofoliul la sfârșitul săptămânii.
Conform prognozei, se așteaptă o creștere a acestui indicator, până la 65,5 în iulie, față de valorile anterioare de 64,4, 59,2, 57,7.
Această corecție și fixare a unei părți din mulțimea de poziții scurte pe dolar sunt, de asemenea, pe deplin justificate, având în vedere publicarea indicatorilor inflației pentru Canada, Noua Zeelandă, zona euro (evaluarea finală) și Marea Britanie în săptămâna următoare. Dacă și aici se va înregistra o încetinire a inflației, dolarul american va primi un impuls suplimentar pentru consolidare, dar cel mai probabil pe termen scurt.
În general, ne așteptăm la o continuare a scăderii dolarului: nu este exclus ca la întâlnirea din 25 - 26 iulie sau după aceea, conducătorii Rezervei Federale să facă o nouă pauză în creșterea ratei. În cazul în care, în declarațiile concomitente, se vor auzi semnale privind posibilitatea începerii unui proces invers (spre sfârșitul anului sau la începutul anului viitor), va fi dificil să se mențină o ulterioară slăbire a dolarului.
Deschiderea săptămânii următoare de tranzacționare va fi marcată de publicarea datelor macroeconomice importante referitoare la China, care ar putea avea un impact semnificativ atât asupra cotațiilor yuanului, cât și asupra principalelor valute din regiunea Asia-Pacific, în special dolarul australian.
China este cel mai mare partener comercial și economic al Australiei și un mare cumpărător al produselor sale din sectorul materiilor prime.
Datele recente provenite din China indică o încetinire a celei mai mari economii din lume. În special, dolarul australian a reacționat negativ la datele privind exporturile din China, publicate joi. Astfel, exporturile chineze au înregistrat o scădere de -12,4% în iunie, în timp ce importurile au scăzut cu -6,8% (față de -7,5% și -4,5%, respectiv, în luna precedentă).
Cu toate acestea, datele publicate joi de Institutul Melbourne cu privire la "Așteptările privind inflația prețurilor de consum" au indicat menținerea indicatorului la 5,2% (față de prognoza de 5,1%), ceea ce a echilibrat puțin informațiile negative privind balanța comercială a Chinei și a determinat creșterea dolarului australian față de dolarul american.
În schimb, marți (la 01:30 GMT) va fi publicat protocolul reuniunii Băncii Rezervei din iulie, în cadrul căreia, așa cum se știe, conducătorii băncii centrale australiene au decis în mod neașteptat să mențină rata dobânzii la nivelul anterior de 4,10%, deși, în declarația însoțitoare, ei au notat totuși că "ar putea fi necesare unele măsuri suplimentare de strângere a politicii monetare".
În timp ce actualul guvernator al RBA, Philip Lowe (mandatul său expiră în septembrie), susține o prezentare intitulată "Revizuirea activității Băncii de Rezervă și politicile monetar-creditoare" la o masă rotundă organizată de Societatea Economică a Australiei în Brisbane, conform informațiilor din presă. Una dintre citatele cheie este: "este posibil ca pentru a readuce inflația la nivelul dorit să fie necesară o strângere suplimentară".
Prin urmare, se așteaptă în continuare măsuri de strângere a politicii monetar-creditoare din partea Băncii de Rezervă a Australiei (următoarea întâlnire va avea loc la începutul lunii august), ceea ce reprezintă un factor pozitiv pentru AUD.
La momentul publicării acestui articol, AUD/USD se afla în apropierea nivelului de 0,6870, în scădere față de maximul local de 4 săptămâni de 0,6894, atins joi trecut. Depășirea acestuia ar putea provoca o creștere ulterioară a perechii către nivelurile-cheie de rezistență de la 0,6975, 0,7040, 0,7060 (mai multe detalii și scenariul alternativ în "AUD/USD: scenarii de dinamică pentru 14.07.2023"). În principal, aceasta depinde în prezent de dinamica dolarului american, care, așa cum am presupus la începutul revizuirii noastre, are șanse de întărire astăzi.
*) copierea semnalelor în Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ro/forexcopy_system?x=PKEZZ
**) Sistemul PAMM la Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ro/pamm_system?x=PKEZZ
***) deschideți un cont de tranzacționare în Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ro/deschide_cont_live_rapid?x=PKEZZ
sau https://www.ifxinvestment.com/ro/deschide_cont_live?x=PKEZZ