Când o gamă largă de active înregistrează o creștere rapidă pe fundalul apropiatei date de încheiere a ciclului de restricție monetară a Rezervei Federale a SUA, reticența bitcoinului de a crește este un semn îngrijorător. Investitorii cumpără tot ceea ce pot în detrimentul dolarului american. Cu toate acestea, criptovaluta nu pare să se desprindă. Chiar și în aceste condiții favorabile pentru ea. De ce? Și va fi ocazia pentru un recul al BTC/USD?
Încetinirea prețurilor de consum în SUA la 3%, cel mai mic nivel în ultimii doi ani, a permis S&P 500 să atingă maxime de 15 luni și, în același timp, a dus la prăbușirea indicelui USD la un minim de 15 luni. Piața se așteaptă serios ca majorarea ratei dobânzii în luna iulie să fie ultima în acest ciclu și speră la o încetinire ușoară a economiei americane. Cu toate acestea, este evident doar un lucru - ritmul de creștere al acesteia se va încetini.
Conform teoriei zâmbetului dolarului, aceasta este cea mai proastă perioadă pentru indicele USD. Activele tranzacționate în dolari americani beneficiază de aceasta. Investitorii cumpără acțiuni și obligațiuni ca niște covrigi fierbinți, petrolul și aurul în creștere. Bitcoin nu se grăbește să facă acest lucru. Corelația sa cu indicii bursieri din SUA continuă să scadă. Oare criptomoneda nu mai este un activ cu risc?
Dinamica corelației dintre bitcoin și Nasdaq
Incapacitatea perechii BTC/USD de a crește în contextul îmbunătățirii apetitului global pentru risc duce la o abordare sceptică a prognozei Standard Chartered privind creșterea cotațiilor până la 120.000 până la sfârșitul anului 2024. Se spune că în prezent minerii își vând 100% din token-urile lor, însă pe măsură ce prețul acestora crește, ponderea lor va scădea până la 20%. Scăderea ofertei va provoca un nou val al valorii criptomonedei. Curios este faptul că în aprilie compania a făcut o prognoză de 100.000.
De fapt, incapacitatea bitcoinului de a profita de un mediu favorabil pentru activele cu risc este cauzată de temerile investitorilor mari față de presiunea exercitată de reglementatori. Potrivit unui sondaj Reuters, ponderea fondurilor de hedging care investesc în criptomonede a scăzut de la 37% în 2022 la 29% în 2023. Un sfert dintre cei care încă investesc bani în activele digitale afirmă că sunt gata să le retragă în cazul în care reglementarea se va îngreuna și mai mult.
Dinamica bitcoinului și ponderea activelor aruncate de către mineri pe piață
Astfel, bitcoin continuă să se comporte în mod ciudat. Crește atunci când alte active riscuri scad și nu poate profita de încetinirea inflației în SUA. Presupun că impactul asupra dinamicii BTC/USD este dat de reglementările agresive din partea Comisiei pentru Valori Mobiliare și Bursă și de pierderea interesului investitorilor mari pentru criptomonede.
Un nou impuls pentru raliul Bitcoin poate fi dat de aprobarea SEC pentru crearea unui ETF cu activ de bază sub formă de criptomonedă. Cu toate acestea, nu se știe exact când va avea loc acest eveniment.
Din punct de vedere tehnic, întoarcerea BTC/USD în intervalul de consolidare pe termen scurt este un semn de îngrijorare pentru "tauri". Ca rezultat, modelul "Înșelăciune-explozie" poate fi activat. În acest caz, scăderea prețului sub 30700 și 30150 ar trebui să fie considerată ca bază pentru vânzare.