Se pare că perioada neagră de pe piețe se încheie înaintea publicării celor mai importante date pentru investitori privind inflația consumatorilor din America.
Prin urmare, piețele își îndreaptă atenția de la declarațiile negative verbale ale membrilor Fed, care bombardază constant spațiul informațional cu necesitatea creșterii ulterioare a ratelor dobânzilor, către publicarea datelor de mâine privind indicele prețurilor de consum. Conform previziunilor, se așteaptă o scădere bruscă a inflației consumatorilor de la 4,0% la 3,1% în termeni anuali.
Investitorii țin în minte această probabilitate de continuare a scăderii inflației și înțeleg că, în această dinamică, Rezerva Federală nu va crește ratele la ședința din iulie, indiferent de declarațiile amenințătoare, cu excepția cazului în care valorile indicatorului nu sunt sub așteptări.
Amintim că nivelul țintă al inflației este de 2,0% pe termen anual. Și scăderea indicele prețurilor de consum la nivelul de 3,0% reduce semnificativ diferența actuală.
De ce nu este necesară creșterea ratelor de către FRS atunci când inflația scade la 3.0%
Pur și simplu, deoarece o politică monetară mai rigidă ar duce la o nouă creștere a costului banilor, respectiv a creditelor, ceea ce ar putea crește probabilitatea ca economia națională să alunece în recesiune, despre care se vorbește de cel de-al doilea an deja. Regulatorul nu-și va distruge economia țării prin acțiuni necugetate, nu va arunca-o în abisul unei recesiuni economice. În schimb, se poate vorbi despre faptul că este necesară creșterea ratelor de câte ori vrei. În istoria FRS există foarte multe exemple de acest gen.
Să menționăm că datele de mâine vor juca un rol vital și vast pe piețe. Și dacă se vor situa în limitele așteptărilor sau chiar puțin sub, acesta va fi motivul pentru a nu crește ratele. În general, ne păstrăm opinia, pe care am afirmat-o în repetate rânduri, că banca centrală nu va mai crește ratele, ci va începe să le reducă treptat către iarnă sau la începutul anului viitor pentru a stimula creșterea economiei SUA.
Ce se va întâmpla dacă datele privind inflația vor fi în linie cu prognozele sau vor fi puțin mai mici?
Această știre va duce la creșterea cererii de acțiuni ale companiilor, la scăderea rentabilității trezoreriilor și la continuarea scăderii lente a dolarului, în primul rând față de acele valute, al căror Consiliu de Administrație va fi nevoit să ridice ratele din cauza inflației ridicate. Aceasta se referă în primul rând la euro și lira sterlină.
În general, evaluând imaginea pieței, considerăm că trebuie să acordăm în continuare atenție acțiunilor companiilor în creștere și celor care încep să iasă din probleme în care s-au aflat încă din timpul pandemiei de infecție cu coronavirus. De asemenea, pot fi interesante pozițiile lungi pentru perechile EUR/USD, GBP/USD și scurte pentru perechea USD/CHF. Valutele de mărfuri și materii prime pot primi, de asemenea, un impuls datorită încetinirii inflației puternice din China, ceea ce este confirmat de datele statistice și de scăderea stocurilor de petrol din America de ieri.
Prognoza zilei:
USD/CHF
Perechea a scăzut la un minim de două luni pe fondul depreciării dolarului, care are loc în contextul așteptărilor de scădere a inflației în America. Dacă scade sub nivelul de 0,8820, acest lucru poate servi drept temei pentru scăderea prețului la 0,8700.
XAU/USD
Aurul spot testează nivelul de rezistență de 1931,00, depășirea căruia în contextul unei posibile continuări a scăderii inflației în America și, ca urmare, a cursului dolarului, ar putea duce la creșterea prețului către obiectivul nostru anterior de 1955,00.