Se pare că piețele nu mai sunt speriate de retorica agresivă a președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, care în ultima vreme folosește orice discurs public pentru a le aminti investitorilor că banca centrală este pregătită să crească rata dobânzii cheie de două ori până la finalul acestui an, dacă este necesar.
Astfel, miercuri, în timpul întâlnirii băncilor centrale din Portugalia, el a declarat din nou probabilitatea creșterii ulterioare a ratelor. Dar discursul său nu a fost sigur în ceea ce privește faptul că ratele vor fi cu siguranță crescute. El a menționat posibilitatea aceasta folosind tot felul de "dacă-uri", ceea ce a tempertat căderea piețelor de acțiuni și a permis indicele NASDAQ să se închidă în teritoriu pozitiv. Astăzi deja, contractele futures pe principalele indicii bursiere americane au scăpat de negativul de ieri și sunt tranzacționate în zona "verde". Europa, de asemenea, a reacționat pozitiv la începutul sesiunii de tranzacționare.
De ce reacționează tot mai puțin investitorii la declarațiile lui Powell?
Pe de o parte, tot ceea ce a fost comunicat anterior de către Rezerva Federală cu privire la probabilitatea a încă două majorări ale ratei dobânzii, precum și confirmarea acestor planuri din partea lui Powell, este deja luat în considerare, dacă nu integral în prețurile active sau în așteptările participanților de pe piață. Pe de altă parte, acest lucru înseamnă că orice abatere de la aceste planuri va duce la acțiuni inverse, la creșterea cererii pentru acțiuni, obligațiuni de stat și la deprecierea dolarului american.
De ce dolarul primește sprijin pe piața Forex?
Dacă analizăm mai atent dinamica indicelui dolar ICE, putem observa că începând din primăvara acestui an, acesta se încadrează treptat, dar constant într-un interval de prețuri foarte restrâns, care poate fi depășit printr-o mișcare energică în sus sau în jos. Dar acest lucru depinde deja de acțiunile reale ale Rezervei Federale, nu de vorbe. Dacă promisiunile de majorare a dobânzilor rămân doar promisiuni, este foarte probabil ca indicele să scadă sub nivelul de 101,00 puncte în viitor și, posibil, chiar sub 100,00 puncte. Aici, un rol important pot juca acțiunile altor bănci centrale din lume, monedele cărora sunt incluse în coșul dolarului. În primul rând, ne referim la lira sterlină și la euro.
În ciuda scăderii locale de ieri în urma declarațiilor "înfricoșătoare" ale lui Powell, există un risc foarte mare de continuare a creșterii ratei de dobândă de către Banca Angliei și BCE, deoarece inflația în Marea Britanie și zona euro rămâne la niveluri ridicate. Aceasta poate fi susținută și de promisiunile infinite ale lui K. Lagarde de a crește ratele și de hotărârea Băncii Angliei, confirmată de decizia neașteptată de a crește rata cu 0,50% în ultima ședință.
Cealaltă întrebare este cât de mult timp promisiunile lui Powell vor continua să preseze piețele? S-ar putea ca într-un moment dat chiar și cei mai indeciși și prudenți să creadă că Rezerva Federală blefă, promițând creșterea ratelor, dar că va încerca să mențină economia națională departe de recesiune. Într-adevăr, încrederea poate să slăbească, mai ales că există deja exemple în istorie.
Prognoza zilei:
EUR/USD
Perechea testează nivelul de 1,0915, consolidarea deasupra căruia poate duce la o nouă încercare de atingere a nivelului de 1,1000.
AUD/USD
Perechea se tranzacționează sub nivelul de 0,6635, demonstrând o încercare de revers local în sus. Depășirea acestui nivel poate duce la o creștere limitată a perechii până la 0,6700.