Perechea valutară eur/jpy evidențiază o tendință puternică de creștere, actualizând constant noi maxime de preț. În decurs de trei săptămâni din luna iunie, perechea a crescut cu peste 800 de puncte. Creșterea prețului este însoțită de retrageri minime în partea de sud: practic, imediat, cumpărătorii preiau inițiativa, trăgând din nou perechea în sus. În prezent, perechea se apropie de nivelul de 158. Aceasta reprezintă un nivel record de mulți ani: ultima dată când perechea a atins această înălțime a fost acum aproape 15 ani - în septembrie 2008. Această dinamică de prețuri este determinată de întărirea simultană a euro și slăbirea yenului.
Dacă ne uităm la graficul lunar pentru eur/jpy, vom observa că de-a lungul unui timp destul de îndelungat, nivelul de 135 a reprezentat un plafon pentru orice creștere în nord și pentru tendințele de câteva luni. Începând din 2015, cumpărătorii nu au reușit să depășească acest nivel țintă (cu excepția scurtei creșteri impulsive de preț). Situația s-a schimbat în martie 2022 - acesta a fost luna de plecare pentru o tendință semnificativă în nord pentru eur/jpy. În ultimele 15 luni, perechea a crescut cu peste 3000 de puncte. Prin urmare, creșterea în nord de trei săptămâni menționată anterior face parte din mișcarea globală spre nord.
Nu este greu de ghicit că principalul motor de creștere a perechii a fost decorelarea cursurilor BCE și a Băncii Japoniei. În primăvara anului trecut, Banca Centrală Europeană și-a întărit retorica și în iulie a început să majoreze ratele dobânzilor. În schimb, reglementatorul japonez a continuat să implementeze o politică monetară acomodativă și în cele din urmă a rămas cea mai ușoară bancă centrală printre cele mai mari bănci centrale din lume, păstrându-și politica monetară ultra-moale. Unii traderi și-au pus speranțe în înlocuitorul lui Haruhiko Kuroda. De-a lungul câtorva luni, înlocuitorii potențiali și-au exprimat poziția (în general, de natură șoimărească), dar în cele din urmă, guvernul japonez l-a ales pe Kadsuo Ueda, care a păstrat toate aspectele politicii monetare neschimbate. Și cu toate că a menționat necesitatea unei calibrări, această declarație a fost mai degrabă declarativă. Potrivit nooului guvernator al Băncii Japoniei, toate schimbările vor avea loc într-un mod foarte lin și treptat: reglementatorul japonez, se pare, va folosi întreaga durată declarată de 18 luni pentru revizuirea politicii, iar primele schimbări verbale vor apărea cel mai devreme în septembrie-octombrie.
Pe fondul unei astfel de retorici, vânzătorii de eur/jpy, așa cum se spune, "au devenit descurajați". Presiunea suplimentară asupra yenului a fost exercitată și de ultimul raport privind inflația, care a reflectat încetinirea inflației în țară. S-a aflat că indicele general al prețurilor de consum în mai a scăzut la 3,2%, în ciuda prognozelor de creștere la 4,1%. Pentru comparație, să menționăm că în ianuarie acest an, indicatorul a fost de 4,3% h/y. Indicele prețurilor de consum, fără a lua în considerare prețurile la produsele alimentare proaspete, a prezentat, de asemenea, o dinamică descendentă, încetinind la 3,2% (în aprilie, acest component al raportului a fost de 3,4%).
Este evident că un astfel de rezultat îi permite băncii centrale japoneze să continue să implementeze o politică monetară ultra-lejeră și să nu se grăbească cu calibrarea Măsurilor de Relaxare Cantitativă.
Mai este de remarcat faptul că ultimul raport privind inflația în zona euro a ieșit, de asemenea, în "zona roșie", însă Banca Centrală Europeană nu numai că și-a păstrat tonul ferm, ci și și-a intensificat retorica agresivă. De exemplu, Christine Lagarde a garantat practic creșterea ratelor la întâlnirea din iulie și a insinuat posibile pași în această direcție. Potrivit estimărilor multor analiști, BCE va majora ratele încă o dată în toamnă, și poate chiar și la întâlnirea din decembrie.
Mai mult, în cazul în care rapoartele inflaționiste de apropiere vor ieși cel puțin la nivelul prognozelor (fără a mai vorbi de "zona verde"), euro va-și consolida pozițiile pe piață, în special în perechea cu yenul. Astfel, mâine, pe 29 iunie, vor fi publicate datele privind inflația în Germania. Indicele general al prețurilor de consum în termeni anuali este estimat să crească până la 6,3% (valoarea anterioară fiind de 6,1%), iar IPC armonizat - până la 6,7% (față de valoarea anterioară de 6,3%).
Raportul privind creșterea inflației în zona euro va fi publicat în mod oficial în ziua următoare, adică vineri. Potrivit prognozelor majorității experților, indicele de bază, fără a lua în considerare prețurile energiei și alimentelor, ar trebui să arate o dinamică ascendentă, creșând la 5,5% față de valoarea anterioară de 5,3%.
Prin urmare, perechea de valute eur/jpy, cu toate că a atins maximele de preț din ultimii 15 ani, nu și-a epuizat încă potențialul în ceea ce privește creșterea ulterioară. Rapoartele privind inflația, care vor fi publicate joi și vineri, ar putea contribui la dezvoltarea tendinței ascendente.
În favoarea pozițiilor lungi pe perechea valutară vorbesc atât "fundamentul", cât și "tehnica". Pe toate cadrele de timp "superioare" (de la H4 în sus), prețul se află fie pe linia superioară, fie între linia mediană și cea superioară a indicatorului Benzi Bollinger. În plus, pe graficele zilnice și săptămânale, indicatorul Ichimoku a format unul dintre cele mai puternice semnale de trend bullish, cunoscut sub numele de "Parada liniilor". Prin urmare, orice corecție sau retragere este recomandat să fie folosit pentru deschiderea pozițiilor lungi, cu obiectivul principal de 159,00 - care reprezintă linia superioară a benzilor Bollinger pe cadranul de timp D1.