La sfârșitul săptămânii de tranzacționare, perechea EUR/USD a fost sub o presiune considerabilă. La momentul respectiv, scăderea a atins 1,4% față de maximul de ieri de 1,1012. Sentimentul traderilor a fost afectat de noile date pe care unii analiști le-au numit deja "îngrozitoare".
Va putea moneda europeană să recupereze nivelurile de ieri sau acum va continua să scadă?
Revizia lunară a PMI a arătat că economia zonei euro a fost afectată de o contracție în iunie, deoarece creșterea economică în regiune se oprește. Vinovate pentru aceasta sunt scăderea comenzilor noi pentru prima dată din ianuarie.
Indicele de activitate comercială în sectorul serviciilor a fost de 52,4 în iunie, sub așteptările pieței de 54,5. Acesta a dus la o scădere semnificativă și semnalizează o încetinire bruscă față de un impresionant 55,1 în mai.
Indicele de activitate comercială în sectorul producției a fost de 43,6, ceea ce îngroapă încă mai mult sectorul în zona de contracție. Jucătorii de pe piață se așteptau să vadă 44,8, ceea ce l-ar fi egalat cu nivelul din mai.
Datele au arătat că indicatorul compozit al activității economice, care oferă o evaluare mai bună a economiei în ansamblu, a fost de 50,3. Aceasta este o margine alarmantă de unde poate începe o reducere. Consensul a presupus 52,5, ceea ce ar fi fost ușor sub nivelul din mai de 52,8.
Scăderea indicelui activității economice în zona euro indică o scădere a PIB-ului.
Producția, după cum pare, rămâne principala zonă slabă a zonei euro. Volumul producției industriale scade pentru a treia lună la rând, cele mai rapide ritmuri de la octombrie anul trecut.
Trebuie, de asemenea, menționat faptul că creșterea producției în sectorul serviciilor, care până acum a menținut economia la suprafață, a încetinit brusc. Recentul val de cheltuieli pentru servicii și-a pierdut impulsul.
"Acest lucru indică faptul că reluarea creșterii activității în sectorul serviciilor este acum în ultimele suflări, agravând mediul economic slab în care ne aflăm în prezent", comentează ING Bank în zona euro.
Scăderea euro reflectă scăderea rentabilității obligațiunilor de stat ale Zonei Euro, ceea ce presupune că așteptările pieței pentru creșterea dobânzilor de la BCE sunt în descreștere.
Ralentizarea inflației combinată cu încetinirea economiei ar putea determina reglementatorul european să se gândească la cât de mult să mai crească ratele.
Bineînțeles, acest lucru nu înseamnă că BCE va opri brusc strângerea politicii. Cel puțin o creștere va mai fi. Cu toate acestea, cu privire la strategia viitoare - întrebări mari se ridică.
La ING se consideră că acest lucru nu este un motiv pentru a schimba cursul BCE.
"Politicienii par să prefere o strângere prea puternică, nu prea slabă chiar acum, ceea ce pregătește terenul pentru încă o posibilă creștere în septembrie", scriu analiștii bancari.
Impulsul de încetinire a creșterii reflectat în indicele PMI al zonei euro a agitat traderii. Euro va rămâne sub presiune în perspectivă pe termen scurt.
Perechea EUR/USD nu a reușit să treacă cu încredere de bariera de 1,1000 și să se stabilizeze în afara acesteia. Se așteaptă o continuare a scăderii cotației către 1,0860 și 1,0820.
Susținerea se află la nivelul de 1,0850, 1,0815, 1,0775. Rezistența este de 1,0905, 1,0950, 1,1010.
Lira sterlină a surprins plăcut
Euro a scăzut semnificativ vineri față de lira sterlină, pe fondul scăderii randamentelor obligațiunilor din Marea Britanie. Scăderea a continuat după publicarea revizuirilor economice ale zonei euro.
Situația randamentelor titlurilor de stat din Marea Britanie arată o slăbire a îngrijorărilor investitorilor cu privire la perspectivele unei prăbușiri economice dramatice.
Randamentul obligațiunilor a fost, în ultima vreme, sursa de îngrijorare, având în vedere că acesta joacă un rol decisiv în determinarea prețurilor creditelor ipotecare și a altor forme de datorie.
Caderea exclude scenariul negativ, posibil din cauza actiunilor hotarate ale Bancii Angliei joi, care ar putea rezolva eficient problema inflatiei din Marea Britanie.
Un aspect pozitiv a fost raportul mai bun decat se astepta privind vanzarile cu amanuntul din luna mai. Mai mult, s-au anuntat stiri conform carora increderea consumatorilor si-a continuat refacerea in mai.
In contrast cu zona euro, lira pare sa arate bine.
In cazul perechii GBP/USD, este o alta poveste. Taurii ar putea dori sa-si apere recentele maxime. Cu toate acestea, consolidarea pare sa fie cea mai probabila optiune in acest moment.
Daca se analizeaza cu atentie graficele, nu este dificil sa se inteleaga ca recenta corectie sugereaza ca interesul puternic pentru cumparari scade.
Cu toate acestea, in contextul trendului tehnic ascendent mai larg, nu exista dovezi solide ca trendul a fost afectat. Prin urmare, refacerea catre maximele din 2023 nu poate fi exclusa.
Luând în considerare săptămâna proastă, va fi necesară o anumită răbdare, deoarece perioada de consolidare și de tranzacționare laterală poate fi rezultatul ultimelor evenimente.
Cumpărătorii de lire sterline au câștigat puțin din decizia Băncii Angliei (+0,12%). Aici, totul a fost dificil din cauza riscurilor ridicate. Marea parte din pierderile lirei s-au produs înainte de ședință, deoarece datele privind inflația mai mari decât se aștepta investitorii i-au determinat să-și înregistreze profiturile recente și să reduce riscurile.
Creșterea cu 50 de puncte de bază a corespuns cerințelor minime ale pieței, iar lira sterlină a evitat scăderea. În plus, promisiunile oficialilor de a face tot ce este necesar pentru reducerea inflației au susținut moneda.
Fără îndoială, există temeri că majorarea ratei dobânzii bancare la 6% va duce la o recesiune economică. Acest lucru este puțin probabil să fie benefic pentru lira sterlină. Unii economiști și-au revizuit așteptările în direcția scăderii perspectivei economice.
O vânt favorabil pentru lira sterlină în iunie a fost diferența dintre ratele dobânzilor din SUA și Marea Britanie.
Marea Britanie are în vedere finalizarea ciclului actual al uneia dintre cele mai ridicate rate ale băncii centrale. Acest lucru poate păstra cererea pentru liră sterlină în perspectiva apropiată și poate limita scăderea cursului valutar.
Sunt există îngrijorare printre traderi în privința perspectivei pe termen mediu. Riscurile de recesiune cresc și se presupune că dominația lirei sterline în 2023 nu va fi replicată în a doua jumătate a anului.
Suportul este situat la 1,2705, 1,2655, 1,2585. Rezistența este la 1,2815, 1,2885, 1,2930.