Cursul de schimb dolar-iene a atins astăzi nivelul de rezistență de 142,50 - linia superioară a indicatorului Bollinger Bands pe graficele de patru ore, zilnic și săptămânal. Traderii au reacționat la raportul din luna mai privind creșterea inflației în Japonia. Raportul a fost contradictoriu, dar în general a reflectat o încetinire a inflației în Țara Soarelui Răsare.
Răspunzând la publicație, perechea de valute a atins un maxim de preț de 7 luni, dar nu a putut testa bariera cheie de preț de 142,50. Tendința de creștere a fost împiedicată de dolarii americani, care nu au putut decide asupra direcției lor de mișcare. La început, Jerome Powell a pus presiune pe moneda americană: indicele dolarului american a scăzut la nivelul de 101,50 (minim de 6 săptămâni), reacționând la comentariile sale blânde. Dar apoi, sentimenul antirisc a crescut pe piață, ceea ce a permis dolarii americani să-și recapete parțial pozițiile. Perechea USD/JPY a rămas între ciocan și nicovală: pe de o parte - raportul privind creșterea inflației japoneze, pe de altă parte - dolarul american contradictoriu. Ca urmare, atât cumpărătorii, cât și vânzătorii sunt indeciși, ceea ce face ca perechea să rămână într-un interval de preț restrâns.
Cifrele uscate
În general, raportul de inflație nu este în favoarea yenului. De exemplu, s-a aflat că indicele general al prețurilor de consum în luna mai a scăzut la 3,2%, în ciuda prognozelor de creștere la 4,1%. Pentru comparație, în ianuarie acest an, indicatorul a fost la nivelul de 4,3% YoY. Indicele prețurilor de consum, fără considerarea prețurilor la produse alimentare proaspete, a demonstrat de asemenea o dinamică descendentă, dar a ajuns în „zona verde”: la o prognoză de scădere până la 3,1%, indicatorul s-a redus la 3,2% (în aprilie, acest component al raportului a fost la nivelul de 3,4%).
Acest rezultat îi permite Băncii Japoniei să continue să implementeze o politică monetară ultra-soft și să nu se grăbească să calibreze politicile monetare speciale. Este necesar să amintim ultima ședință a reglementatorului japonez, a cărei rezultate au pus presiune pe yen. Katsuo Ueda a reiterat teza din aprilie cu privire la pregătirea băncii centrale de a-și revizui politica monetară ultra-soft (în aprilie, orientările pentru calibrare au fost anunțate pentru o perioadă de 12-18 luni). Cu toate acestea, a subliniat că toate schimbările vor fi făcute foarte ușor și treptat. În iunie, Ueda a indicat faptul că reglementatorul japonez va folosi întreaga perioadă declarată de 18 luni pentru a revizui politica și că primele schimbări vor fi de natură verbală (adică schimbări în retorică de către banca centrală) vor apărea spre sfârșitul toamnei.
Totodată, merită menționat că tonul declarației însoțitoare a ședinței din iunie a fost optimist. Banca Centrală a indicat că economia Japoniei câștigă treptat viteză și va continua să se recupereze moderat, iar inflația își va încetini ritmul de creștere până la mijlocul acestui an financiar (care începe în aprilie). La conferința de presă finală, guvernatorul Kuroda a exprimat din nou încrederea că inflația va scădea - inclusiv inflația generală a prețurilor, care este determinată de „factori externi și creșterea costurilor” și, prin urmare, nu poate fi controlată prin politica monetară.
În concluzie, după cum putem vedea, la sfârșitul lunii mai, indicele prețurilor de consum a prezentat o dinamică descendentă, confirmând astfel presupunerile liderului regulatorului japonez.
Despre ce vorbește lansarea
Toate acestea arată că decorelarea cursurilor Fed și Băncii Japoniei va fi menținută - cel puțin în următoarele luni. Șeful Fed a dat de înțeles că ciclul actual de strângere a politicii monetare se apropie de sfârșitul său, dar pauza din iunie nu este "sfârșitul". Potrivit lui, aproape toți membrii Comitetului sunt pregătiți să îndepărteze suplimentar rata de la nivelul său actual, realizând o creștere sau două în acest an.
În același timp, șeful Băncii Japoniei, Ueda, repetă practic retorica predecesorului său - de exemplu, acum două zile, a afirmat că banca centrală "va sprijini răbdătoare politica monetară ușoară". Raportul inflaționist publicat astăzi permite o astfel de răbdare pe parcursul timpului îndelungat.
Prin urmare, în opinia mea, trendul de nord al perechii usd/jpy nu și-a epuizat potențialul, în ciuda pozițiilor slabe ale dolarului american. Divergența dintre ratele FRS și Banca Japoniei va continua să joace împotriva yenului. În condițiile fundamentale create, este util să se folosească retragerile de preț din sud pentru a deschide poziții lungi.
Tehnica este de asemenea în favoarea scenariului de nord. Pe toate intervalele de timp "mai mari" (de la H4 în sus), perechea se află fie pe linia superioară, fie între linia de mijloc și cea superioară a indicatorului Bollinger Bands. În plus, pe intervalul de timp D1, indicatorul Ichimoku a format una dintre cele mai puternice semnale de apreciere "Parada liniilor". Scopul imediat al mișcării spre sud este nivelul de 143,50 - acesta este linia inferioară a Bollinger Bands pe graficul de patru ore (și de asemenea pe graficele zilnice și săptămânale). Obiectivul principal este 144,00.